경제지표 및 월가소식 짤막한 메모 1/7

25년 1/2 새해 첫 메모 ㅎㅎ 부채한도 협상으로 인한 재무부 TGA 잔고 지출 감소 -> 유동성 감소 부채협상 한도 후 일시적으로 TGA 잔고로 시중 유동성 흡수 25년 초반 재무부발 유동성 리스크 연준의 QT 중단할지 모니터링해야함

월가소식 골드만삭스 금리전망,주택시장 부진 주택착공건수 추이 주택시장-> 고용창출 효과 크고, 원자재 수요 유발-> 승수효과 크다 / 이자율 민감, 경기 선행지표 주택시장 침체 지속-> gdp 성장세에 부담 주택시장은 고용과의 상관 관계 높기 때문에 주의 깊게 확인 해보자

일본 엔화- 인상 쉽지 않을것 근거: 최근 cpi 상승이 엔화 강세를 일으키지 않을것- 일본 에너지 보조금 정책변화가 cpi상승의 주된 이유이기 때문 에너지 제외 코어cpi 안정되잇음 (2.4%) 일본의 침체된 내수시장(소비억제)-> 물가상승 상방압력이 약함-> 내년 gdp 성장률 마이너스(저성장) 저성장 국면에 금리 인상 쉽지 않음 단순히 cpi가 높게 나와 금리 인상 확률을 높게 생각했지만 세부 목록을 살펴보니 안정적이었다. 일본 코어cpi는 미국 코어cpi와 달리 변동이 심한 에너지 가격이 포함되어 있어 세부항목에서 에너지를 주의 깊게 봐야 함을 알게되었다. BOA의 내년도 긍정적인 시장전망 감세 규제완화, ai혁신, 안정화된 인플레-> 주가 고공행진 가능성-> 역사적으로 시장을 부풀려줌 현재 시장은 버블 말기보다 버블 초기와 닮아있음 버블말기 지수 상승률과 변동성이 훨씬 높았음 밸류에이션의 상단에 공간이 있음:기술섹터의 per이 버블시절 per에ㅜ여유 있음 주도주가 더 오래가고 중소형주 아웃퍼폼 할수없음 장기 국채금리 상승과 소형주 랠리 지속x 내가 보수 적인 투자자라면 확률적 우위(양의 기대값)를 점하기 위해 아직 상단의 공간을 확인할 필요 없이 미국 주식을 현금화 하는 것이 맞는 의사 결정인거 같다. (상단의 이익보다 하단의 손실이 클거 같다),

데일리총재 발언 경제 견고, 노동시장에 위협 노출시 연2회 이상 인하 -> 노동시장 견고하면 인플레 목표치까지 신중히 관찰할것 같은 발언.. 윌리엄스 총재+ 해맥 총재 발언을 보면 현재 중립금리에 근접해 있다는 연준의 매파적 관점은 확실해 보임 미국 경제가 견고한 상황이라면 고용과 관련된 지표에 주목하면서 시황 살펴보기

FOMC와 일본은행 금리 결정을 바라보는 월가의 시선(월가소식) 엔화 long 포지션을 일부 가지고 있는 입장에서 앞으로 체크해야 될 상황 - 트럼프의 주변국들의 통화정책에 관련한 언급 및 인터뷰 - 일본 기업들의 임금 인상률. ( 인상률이 높으면 금리 인상 확률이 올라가는가?, 그렇다면 boj 기준 높은 임금 인상률은 어느정도인가, 내가 봐야할 데이터는 다년간 일본 임금 인상률과 비교해 보는 것인가?) 12월 금리인상을 예상 했었는데 일단 1,2월 상황을 지켜봐야 겠다 중요 포인트는 트럼프 취임 전후 시기 일본 임금인상 시기