※ 경기 순환 체크(추세 확인) → 침체
GDP: 둔화
산업 및 생산: 보합세
고용: 침체
소비: 침체
주택 및 건설: 둔화
통화량 및 금리: 확장 및 둔화
자산군: 확장 및 둔화
→ 지난 달과 다르게, 둔화국면에서 침체국면으로 미국 경기상황이 넘어갔다.
→ 점수 차이는 거의 없을 정도
※ 사이클지표 → 확장
NBER, 실질 GDP 지표 이상없음
CLI 상 경기 확장기에 해당함. 후행지표라서 그런가, 시장컨센서스에 따라 계속 변하는 데, 9월을 확장국면을 해석함.
※ 섹터 로테이션 → 침체 및 회복에 대한 보합세
임의소비재, 유틸리티 아웃퍼폼
금융, 헬스케어, 에너지 언더퍼폼
※ 특수성
1) 장기채 금리의 상방 압력
성장이 강해지고 인플레이션이 재점화되는 조짐
연준의 장기채 위주의 양적 긴축
2) 미국 대선
대선 이후, 주가 부양에 대한 Needs 소멸
트럼프 당선 - 불확실성 증가, 달러 약세
해리스 - 기존 정책 유지
3) 센티멘털
미국 고점론이 나오는지, 거장들과 언론매체에서 슬슬 이머징 마켓에 관심을 가짐.
4) 그외 유동성 관련 자산군 이슈 → valley AI 칼럼 f/u
