매크로 뷰 및 대응

올해 4월 해방의 날 이후로 수익률이 좋지 않으면서 점점 초조함이 늘고 있다. 인터넷에서 어떤 분석글들을 읽을 떄마다 수시로 생각이 바뀌어서 진득하게 보유하지 못하고 짧은 매매를 반복하고 있다. 현재 상황에서 포지션을 바꿀때는 반드시 기록을 해야겟다.

밸리 차트에서 분명히 과거데이터(2000년)까지 일 종가로 뽑는게 가능했던것 같은데 갑자기 뽑히지가 않는다. TIME을 ALL로 늘리면 자동으로 월종가로 바뀌어버려서...내가 못 쓰는건지 여튼 최근 자료가 중요하니... 작년12월 이후 금과 구리가 랠리 중인데 은이 충분히 따라가지 못하고 있다. (이것도 뭔가 밸리에 스크린샷 깔끔하게 찍는기능이 있을것 같은데) 하단이 은, 상단이 구리다. 은은 귀금속이면서 산업금속이어서 금과 구리와 상관관계가 높다. 그러면 밸류에이션은 어떨까 (19년 이후 금은 비율 VS 구리 가격 역축) 역사적으로 금/은 가격비율은 60~80 근처에서 놀았는데 22~23년 이후로는 대략 70~90 정도로 밴드가 바뀐것 같긴하다. 22년은 구리 공급부족에 대한 스토리가 나온해로 구리가격의 점프가 있었고, 또 우크라이나 전쟁이후로 중앙은행의 대규모 금 매입이...

현재 포지션 관련 리뷰. ECPG (미국 신용 추심 업체 주식) - 매크로와 상관없이 hold , 11월 8일 실적 발표 모니터링 후 비중 추가 여부 결정 미국 10년롱 2년숏 포지션 - 경기가 좋지만 그래도 인하 싸이클 + 미국 재정적자 우려로 어느정도 보유해도 될 것 같음. 요즘 흐름을 보면 이런식으로 흘러가는 듯 하다. 금리인하기대 후퇴(주로 노동시장 좋다는 지표) : 베어플랫, 금리인하기대상승: 불스팁, 재정적자 우려 부각: 베어스팁 10bp 언더로 가면 포지션을 더 쌓고 목표를 3~40bp로 두고 홀드. 엔화 롱 - 하방이 막혀있다는 계산(160)만 했고, 크게 고민하지 않긴 했음. 혹시나 지정학적 리스크 등으로 안전자산 수요 부각 되면 털고 나가는게 좋을것 같음, 펀더멘탈 분석이 부족하므로 크게 먹을생각말고 5% 정도 먹으면 터는걸로.. 원유선물 롱 & 정유주 & kweb - 일단 67~68은 셰일업체들 bep에 가까워지는 가격이라 침체 아니면 하방 막혀잇다 생각. 그리고 이란-이스라엘 갈등은 여기서 끝이 아니라고 생각함. 만약 공격을 한다면 대선전이라 생각하고, a. 이란 공격 x / or 해도 하는 시늉만-> 홀드...아마 지정학 프리미엄 해소로 좀 밀릴거라 생각됨. 펀더멘탈 보고 길게 홀드한다는 생각 b. 이란 유의미한 공격 -> 이 경우에는 이스라엘이 무조건 반격 한다고 생각. 지정학 리스크프리미엄이 어느정도 들어올듯. 75불 위에서 정유주 일부 축소, 선물 절반축소, 정유주 축소한건 kweb매수. wti 75불이면 중국수요가 유의미하게 살아나지 않는 한 펀더멘털상으로 적정 가격대에 들어온 것으로 보임. 구분을 굳이 해보면 정유주는 최소 25년 1분기를 보고 미국 셰일 공급 둔화와 중국 수요 상승에 대한 bet임. 그에 비해 선물은 지정학 갈등에 대한 bet. 따라서 선물을 일단 좀 더 크게 축소. 중국은 미국대선이전에 사는게 좋다고 생각이 듬.