- 지난주 글로벌 증시 전반 상승했다. 한국은 연휴 이후 급등 보였다.
- S&P500 은 박스권 하단 지지하다 금요일 미 연방 법원 IEEPA 관세 부과 위헌 판결로 상승했다.
- 트럼프는 바로 Section 122 로 관세 부과 했지만 해당 법 관세 한도는 15%, 150일 한계가 있다. 시간 벌어놓고 Section 301, 232 등으로 관세 부과할 수 있지만 두 조항은 조사 및 공청회 기간이 필요하다. 결과적으로 트럼프가 15% 이상 관세로 협박하던 건 큰 제약이 생긴 셈이다. 중국이 가장 큰 수혜국이 된 듯 하다.
- 관세 위헌 판결 남에 따라 세금을 돌려주면 미 재정에 부담이 된다. 그럼에도 미국채 금리 움직임은 반등하긴 했지만 최근 하락 기조 내 반등으로 안정적이다.
- $OWL 펀드 환매 중단, 이란 이슈도 주목할 만한 시장 메인 뉴스다. 하지만 시장 영향은 제한적이였다.
- 유가 등 보면 미국이 이란에 군사적 행동을 할 가능성이 일부는 반영되어 있어 보인다. 중간 선거를 앞두고 트럼프가 무리할 가능성은 제한적이라고 보는 편이 맞아 보인다.
- $OWL 은 현재로서는 큰 의미는 없어 보이지만, 해당 종목과 관련 종목들 보면서 시장 영향 있을지 모니터링은 필요해 보인다.
- AAII 등 Sentiment 지수들 보면 하단에 가까운 중간 이하다. BoA FMS 를 보면 현금 비중이 매우 낮지만, 헤지펀드들 Exposure 는 중간 수준으로 보는 시각마다 엇갈린다. 엇갈린다는 건 포지션이 다 높은 건 아니란 얘기다.
- 다음주에 정치적으로는 트럼프 연설과 이란 이슈 진행 이벤트들이 있다. 주식 측면에서는 $NVDA 실적이 가장 중요해 보인다.
- 가장 부진했던 미국 지수들 마저 박스권 상단 지지 확인 후 반등했다. 한국, 라틴아메리카, 메모리, 광통신 등 계속 좋았던 국가, 섹터는 더 강해졌다. 긍정적인 시각 계속 유지할 만한 환경이다. 주의해야할 이슈들 잘 확인하며 보자
