[25년 10월 3주차] 미국증시 수급 상황 점검



개인 투자자들의 미국 주식 사랑은 여전히 이어지고 있습니다.

옵션 거래량이 사상 최고치에 도달할 정도로 시장은 활성화되어 있는데... 특히 개인의 옵션 거래량은 상상을 초월하는 수준.

개인들의 옵션은 매우 상승쪽으로 기울어져 있죠. Call / Put 방향성이 극단적으로 Call에 기울어져 있습니다.

24주 연속 개인 투자자들은 옵션 순매수 +를 이어가고 있고, 이는 2020년 이후 최대치에 도달했네요.

기관 투자자들은 개인 투자자들에 비해 훨씬 보수적입니다. 옵션 방향성이 Put 쪽에 더 쏠려 있다네요.

자사주 매입은 3분기 실적 시즌이니 여전히 잠잠한 상태.

추세추종 시스템 펀드 CTA의 S&P500, NASDAQ, Russell 주식 비중은 여전히 높은 수준에 머물러 있습니다.

지난 주 기준입니다만... 골드만 삭스에서 본 시스템 펀드의 미국 주식 포지션은 여전히 역대급으로 높고,

CTA의 S&P500 보유 비중도 마찬가지고 극단적으로 높은 수준이네요.

딜러들의 감마 포지션은 여전히 Long... 변동성을 증폭시키는 것이 아니라 감소시키는 위치에 머물러 있습니다.

그리고, 대부분의 매수대상은 AI 인프라 관련주에 집중되었죠. 그 덕에 미국증시 시총상위 대형주가 전 세계 시총에서 차지하는 비중은 역대 최고 수준에 도달했습니다.

• 개인들의 역대급 공격적 매수는 계속되고 있고,

• 기관들은 다소 방어적이며,

• 자사주 매입은 멈춰있고,

• 프로그램도 주식을 너무 많이 들고 있어 더 사지는 못하고 있는 상태.

• 딜러들의 롱 감마 포지션은 변동성을 감소시키는 효과.

• 강력한 매수세는 AI 인프라 관련 종목들이 독점.

참, 대단하다... 싶고, 21세기 바벨탑을 보고 있는 기분이지만... 결국, 판단은 각자의 몫이죠 ㅎㅎ