2025년 바닥을 잡는 방법

1편에 이어지는 내용이고 단기 바닥은 어디일지 생각해보는 글입니다. ​ 어제 시장에 1차 패닉셀이 나오면서 이제 공포가 가득한 시장에 진입했습니다 ​ 하지만 개인적인 의견으로 이번주 중 S&P500 5500 근처에서 단기 바닥이 형성되리라 생각합니다. ​ 위 차트는 2022년 하락의 시작 당시 차트입니다. ​ 2022년과 지금은 다르다는 글을 쓰면서 2022년 차트를 가져오는 이유는 무엇이냐? ​ 2022년의 상황이 지금보다 훨씬 좋지 않았음에도 불구하고 S&P 500 일봉상 300일선을 터치하고 단기 반등이 나왔습니다. ​ 그리고 위 차트는 2023년 10월 마지막으로 S&P 500의 일봉상 300일선을 터치했을때 입니다. (당시 증시 하락 이유는 장기채 급등) ​ 300일선을 살짝 하회했으나 결국 깨지 못하고 그 뒤로 빠르게 반등하여 다시는 보기 힘든 바닥이 되었습니다. ​ Fear & Green Index 흔히들 공탐지수라고 하지요 ​ Fear and Greed Index - Investor Sentiment | CNN ​ 여기서 볼 수 있습니다. ...

1.금리인상기 vs 금리인하기 2022년부터 2023년 9월 까지는 기준금리의 인상 시기였습니다. (자료 출처 Valley AI) 폭발하는 인플레로 인해 연준은 매우 빠른 속도로 기준 금리를 인상했고 2022년 1월 1%던 미국 2년물 금리는 2022년 10월, 단 10개월 만에 4.5%에 도달 동기간 1.5%던 미국 10년물 금리는 2022년 10월 4%에 도달하였습니다 ​ ​ 그리고 연준은 2022년 6월 부터 QT를 진행하며 시장에 과도하게 풀린 유동성을 회수하기 시작했고 ​ 그에 따라 미국 M2도 감소하게 되었습니다. 그에 따라 Core 물가지수는 2022년 9~10월을 정점으로 현재는 Sticky하지만 지속적으로 하락 추세입니다. ​ 저 당시엔 2023년에 미국 경제가 버티지 못할 것이고 침체가 올것이라는 의견이 지배적인 상황이었습니다 나스닥 7000 8000 얘기하던 분위기가 아직 생생합니다. ​ 정리해보면 당시 2022년에는 인플레이션이 어디까지 오를지 시장이 두려움에 떨고 동시에 기준금리의 전망치는 계속 높아지던 시기였습니다. 심지어 단기간에 기준금리를 매우 크게 올림과 동시에 채권 금리의 폭발적인 상승 QT로 유동성도 흡수되니 경제가 버티지 못할 것이라 보는게 당연한 시각이였죠 하지만 지금은 반대로 기준금리 인하와 상승하는 M2, QT또한 올해 이내로 종료될꺼란 전망이 우세합니다. 2022년과는 다른 상황입니다. ​ *시장은 인플레가 Peak를 찍고 하락하기 시작한 2022년 10월이 바닥이었습니다. +내용추가 2023~2024 침체가 오지 않았던 부분은 바이든 정부의...

2024년도 4분기 실적발표가 거의 다 끝났습니다. (아래 자료 출처 : Factset ) ​ Overall, 97% of the companies in the S&P 500 have reported actual results for Q4 2024 to date. Of these companies, 75% have reported actual EPS above estimates, which is below the 5-year average of 77% but equal to the 10-year average of 75%. In aggregate, companies are reporting earnings that are 7.5% above estimates, which is below the 5-year average of 8.5% but above the 10-year average of 6.7%. ​ -> 97%의 기업들이 실적을 발표함. 75%는 EPS 예상 상회 (5년 평균 77%, 10년 평균 75%) EPS 상회의 폭은 7.5% (5년 평균 8.5%, 10년 평균 6.7) ​ ​ In terms of revenues, 63% of S&P 500 companies have reported actual revenues above estimates, which is below the 5- year average of 69% and below the 10-year average of 64%. In aggregate, companies are reporting revenues that are 0.8% above the ...