📉 엔비디아 ‘어닝 서프라이즈’에도 급락…AI 로테이션 본격화

📉 엔비디아 ‘어닝 서프라이즈’에도 급락…AI 로테이션 본격화

02/26 미국 증시: 반도체 차익실현 vs 소프트웨어·테마 강세, 미-이란 협상에 낙폭 축소

2월 26일 미국 증시는 지수는 혼조, 체감은 변동성 확대였습니다.

• 다우 +0.04%

• 나스닥 -1.18%

• S&P500 -0.54%

• 러셀2000 +0.52%

• 필라델피아 반도체 -3.19%

핵심은 한 줄입니다.

👉 엔비디아 실적은 좋았지만, “뉴스에 팔아라”와 밸류 피로가 반도체를 눌렀고, 자금은 소프트웨어·테마로 이동(로테이션)했습니다.

여기에 미-이란 협상 뉴스가 장 후반 낙폭을 줄였습니다.

🔍 1) 엔비디아, 잘 벌었는데 왜 떨어졌나?

엔비디아는 실적·가이던스 모두 예상 상회였지만 -5.46% 하락했습니다.

왜?

• 📌 기대치가 이미 매우 높았음(밸류에이션 피로)

• 📌 실적에서 “새로운 스토리”가 부족했다는 실망

• 📌 컨콜에서 2027년 수요 대비 재고 축적 언급 → 공급 정상화 시그널로 해석

• 📌 단기 옵션(제로데이·위클리) 수급 영향 확대

👉 초보자 해석

“좋은 실적”만으로는 부족한 구간입니다.

시장은 이제 ‘더 좋아질 증거’를 요구합니다. 그래서 반도체는 차익실현이 나왔습니다.

🧱 2) 반도체 약세, 메모리 기대도 ...