2025 02 14 - 2025 02 21
일단 꽤 재미있었는데 후반은 좀 단편적인 종목과 사례 이야기가 있어서 그렇게 와닿진 않은 부분도 있었다.
그래도 확실히 얻어갈 것이 많다.
이미 알고 있는 것은 제외하고 새롭고 중요한 것들 위주로 남긴다.
(나의 정리와 AI 정리를 같이 기재함)
후기 : 나의 정리 이후 AI 툴에 의한 요약본을 추가로 받았는데
볼튼의 계량화된 밸류에이션 방법과 지침이 실려서 매우 큰 도움이 되었다.
실전에도 적용할만한 방법이 나온다.
나의 정리
주식에 투자할 때 고려해야 할 점들
근거가 있어야 함
투자 근거를 정기적으로 검증하고 더는 유효하지 않으면 매도할 것
매수가를 잊어라 --> 추세추종에 있어서는 어려운 것
열린 마음으로 반대 근거를 설정할 것
목표가격이 아닌 확신이라는 관점에서 생각하라 --> 하지만 시장은 언제든지 배신할 수 있다. 조심하자.
잃은 방법으로 되찾으려 하지 말 것
주식을 사기 전 다음 여섯 가지 요인을 고려할 것
독점적 사업력의 가치
경영진
재무구조
역사적 주가에 대한 기술적 분석
역사적 밸류에이션
기업이 인수합병될 전망
감정을 다스릴 때 주의해야 할 점
현실만큼 직관을 중요시하라
포트폴리오 구성 시 고려할 점
보유 지분의 규모는 확신의 반영
과거 성과의 원인을 분석하는데 너무 많은 시간을 쏟지 말 것
최근 시점의 새로운 포트폴리오를 최대한 비슷하게 반영해야 함 --> 사실 이 말을 제대로 이해하지 못했음
비중은 점진적으로 늘릴 것. 한꺼번에 크게 움직이지 말 것
투자는 연속적 실수의 과정임. 너무 자주 잃지만 않으면 이김
보유 주식에 의문이 생기면 보유하고 있는 주식 중에 가장 유사한 종목과 직접 비교
--> 만약 유사 종목이 없다면 유사한 기업과 비교해 볼 것보유 주식에 대한 관리와 새로운 주식의 발굴을 위한 시간 분배 사이에서 균형을 찾을 것
투자 위험을 줄이고 싶을 때 기억 할 것
부채 비중이 너무 높은 기업을 조심할 것
나쁜 소식은 잘 전파되지 않는다.
기업 회계자료 볼 때 유의점
원본으로 읽고 요약본에 의지하지 말 것
주석을 주의 깊게 읽을 것. 중요정보 보물창고
밸류에이션 평가 시 고려할 점
정상가치에서의 이탈은 중소형주에서 많이 일어남 --> 아마 커버가 덜되기 때문일 것이다.
적어도 20년간의 역사적 주가 변동을 고려하여 현재의 밸류에이션을 살펴볼 것
역사적 수준 대비 밸류에이션이 낮을 때 매수하면 돈 벌 확률이 높아짐
M&A 대상 기업 찾는 법
대기업은 인수될 확률이 낮음
주주 명단에서 대주주 몇몇이 있는 곳이 유리, 다수의 주주가 있으면 인수될 확률 낮음
미인주 찾는 법
업황 회복주(턴어라운드)는 모든 정보를 다 확보하기 전에 매수해야 함 --> 드러켄밀러처럼 먼저 사고 공부해야 한다는 말?
상방은 열리고 하방은 제한된 비대칭적 기회를 찾을 것
장기적으로 가치주는 성장주를 압도함
현명하게 사고파는 법
우수리없는 숫자로 한도를 설정하지 말 것. 100, 1000 이런 숫자를 쓰지 말 것 --> 기술적 분석 대가들이 많이 언급하는 점
인내하라. 대부분의 주식은 두 번째 기회를 줌
기술적 분석의 활용
앤서니 볼턴이 가장 먼저 확인하는 것이 주가 차트임
기술적 +기본적 분석으로 확률을 높이자
기술적 분석은 대형주에 더 적합함
최적의 투자시점 찾는 법
개인투자자는 장기적 관점을 가져라.
향 후 3년간 필요한 돈을 모두 주식시장에 넣지 말 것 --> 나는 좀 더 보수적, 3년 치 생활비는 주식에 넣지 않는다
시장의 일반적 분위기를 거슬러 반대로 행동하는 것을 두려워하지 말 것 --> 하락장에서 용기, 상승장에서 조심
앞으로의 전망이 아니라 주가에 포함된 가정을 고려할 것
--> Reverse DCF를 이용하면 지금 ...
