한경 "월스트리트나우" 2025-09-17

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509165750i NVDA 중국발 이슈는 큰 영향 없이; 이미 반독점 조사, 이미 중국내 매출 급감 상태; 틱톡 문제로 기술주 랠리 FOMC 앞두고;Fed 신뢰성에 대한 문제들; 결국 트럼프의 Fed 길들이기; 과연 댓가는? 금리 인하후 오히려 하락 시나리오 대두; 일부 IB들 경기 침체 경고도 9월 금리인하 기대감은 기존의 시나리오를 깨부수면서 계속 상승할 것 같은 장미빛을 제시하고 있다. 지난주 Yadeni Research에서 SPX 7000 이야기도...하지만 All Time High 상황에서 항상 새어나오는 뉴스들이 있다. 오늘자 뉴스에서도 R공포(Recession)를 언급하면서 추세 전환에 대해서 이야기하는데...시나리오를 여러가지로 펴쳐 봐야겠다. $SPX와 $NDX의 큰 추세적 충격파의 4파 위치의 이견이 존재한다. (시간적으로도 큰 차이가 ...

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509131432i 다음주 FOMC에 쏠린 눈들; 얼마나? 언제 더 내릴것인가? ; 노동시장 약화, 관세로 인한 인플레는 아직 Curve steepenig 위험성도; 부채의 지속성에 대한 의문 시장은 현재 Overbough 단계 $SPX 파동은 이번주 상승으로 5-5파 다시 시나리오 설정 필요 $NDX, 1 hour [$NDX 기준 5-5파 진행중(hot pink line); 내부의 충격파도 진행중이나 아직 그리기는 힘든 상태; Glenn Neely 지식의 모순이 없기 위해서는 NDX 기준 24581 넘어야 연장의 법칙 성립(5파 연장 임펄스 시나리오); 하단의 하모닉은 무시하는 것으로] [상승 여유는 2% 미만으로 서서히 Short 장자을 모아 가는 것으로...지루한 시장에서 이제 할일이 생긴듯]

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509129192i 예상치와 비슷한 CPI; PCE 영향도 제한적; 노동시장 중요성이 더 강조; 금리 인하를 얼마나? 올해 총 얼마를 할 것인가? 금리 하락세 (트럼프의 Fed 압박은 덜 할 것인가?); 커브 스티프너 거래 감소 (개인적으로도 기존 TLT Short position은 clsoe하고 Long position을 Open으로 갈아 탔음...아무튼 그렇다구요) Yadeni Research 자료에 대한 Review와 Elliot Wave와 잘 맞는지 검정이 필요하다. S&P 500 Operation EPS, Yadeni Research [6월 30일의 acutal EPS는 258.26; 9월 4일 Estimated EPS는 292.82;그렇다면 ...

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509116349i $ORCL 계약잔고 급증에 급등; Chip 주식들 덩달아 상승; 회의적 시각도 PPI 데이터 양호; 인플레이션은 둔화되었지만 기업 마진 압박; 내일 CPI 데이터가 인플레이션 파악에 더 중요 10년물 금리 하락; 경매도 성공적 /금, 유가 상승 리사 쿡 & 스티브 미란 모두 FOMC 참석 애플 급락 ; AI 뒤쳐저; 온라인 모임분 의견은 "AI 뒤쳐진 애플은 막대한 현금으로 회사를 살 가능서 높아 보인다. 지금은 옥석가리기가 안된 상태로 조금더 지켜 보는듯" $AAPL, 1 day [전고점도 넘지 못한 상태로 다른 M7에 비해 퍼포먼스가 좋지 않다. 이 모든 것이 다 AI때문...애플 디바이스 사용유저가 압도적인 만큼 옥석이 가린 AI 관련 회사를 인수한다면 충분히 다시 날아갈수 있는데...그게 언제 일런지] $AAPL, 4 hour [삼중조합(플랫-작은x파-플랫-작은x파-삼각수렴) 되돌림 후 충격파 진행중;무한삼각수렴에서도 fake "e파" 돌파가 나오지 않을수도 있다(충격 1파 위에 그려 놓은빨간 박스는 무시;무한삼수에서는 돌파거리 제한이 없다!);무한삼수는 마지막파동에서 나오는 논리를 생각해 볼때 fake e 돌파가 없다고 가정하는게 모순이 없다] [현재 충격파 진행중이며 3파 연장 충격파라고 가정하면 연장의 법칙은 성립되며 1파와 5파의 파동균등의 법칙에 따라 급락후 마지막 5파가 Fibonacci 1.0 비율을 이룬다면 10.4% 정도 상승 여력이 남아 있다. ORCL이 쏳아 올린 마지막 불꽃과 함께...] [아마도 시장 조정 후 매력적인 가격대에 올때 AAPL은 양가 감정일듯...싸다! vs 비싸지는데 오래 걸릴수도 있다!]

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509103722i BLS Nonfarm Payroll Bench Mark 수정; 지난친 확대해석 경계;내년 2월 최종 수치로 재 확인 필요;Fed는 이미 수정에 대한 힌트를 얻고 있다고 추정 금리 인하는 오히려 25bp가 적절; 고용시장을 고려한 50bp 인하라면 오히려 경제 위기 신호로 받아들일 수도;CBOE Fed Watch의 50bp 금리인하는 어제 12%에서 8%로 감소 양적긴축 종료에 대한 논의;TGA 잔고를 늘리면서 QT 동시 진행시 지급준비금 감소의 위험 인플레이션 관련 데이터 발표에 주목: PPI, CPI 관세 관련 대법원(한국의 대법원+헌법재판소 개념) 심리 11월부터 결론은 내년으로 넘어갈 가능성; 트럼프 행정부 패소하더라도 다른 규제 법안으로 대체 가능; "메르의 블로그" 참조 링크; (무역확장법 232조 등 다른 tool로) AI 관련 시장 주도; $NVDA H20 칩 중국 라이선스 확보;$MSFT 비용절감위해 네비우스 컴퓨팅 용량 확보;ORCL 인프라 수요 지속 $RUT, 4 hour [시장의 "마지막 FINALE"는 항상 중소형주;금리인하 기대로 마지막 랠리로 불꽃을 태운후 마무리하는 수순으로; SPX, NDX에 비해 전고점을 탈환하지 못한 아쉬움도 있지만] $RUT, 30 min [큰 1파 연장 임펄스가 진행중으로 yellow line을 건드리면 파동 카운팅을 다시해야한다!; 큰 1파 연장 임펄스의 마지막 5파 내부의 purple line의 충격파의 2-4 추세선을 이탈했다고 판단하면 파동을 마무리했다고 가정할수 있다; 전체 큰 파동의 되돌림은 2파 가격 영역대까지 진행될 예정; light pink line의 플랫 조정파 출현 중]