목차
1. 미국 3대 지수 COT보고서 결과 (연기금 Long, 헤지펀드 Short)
2. 주요 IB (International Bank)의 고용보고서 평가와 FOMC 금리인하 예상 시기
3. 연준과 재무부의 공조 (feat. 바이든 이겨라)
4. 생산자물가지수도 도와준다
5. 파월의 기대
6. 1가지 쎄한 느낌 (feat. 가계부채 규모)
7. 같이 읽으면 이해력이 올라가는 글
1. 미국 3대 지수 COT보고서 결과 (연기금 Long, 헤지펀드 Short)
5월 14일(화) 기준 전 세계 큰 손 연기금과 헤지펀드의 선물 포지션이 공개됐습니다.
우선 연기금은 S&P500 롱 33,041 계약 추가하면서, 포지션을 계속 늘려가고 있습니다.
다우 역시 롱 3,397계약을 늘리면서 롱 포지션을 구축하는 걸 볼 수 있습니다.
반면 나스닥은 1,113 계약만 늘리면서, 상대적으로 아웃퍼폼한 나스닥에 대한 부담으로 포지션을 마냥 늘릴 수 없겠다 라는 심리가 보입니다.
반면 우리의 강심장 플레이어 헤지펀드는 S&P, 나스닥에 대규모 숏 포지션을 늘리면서, 여전히 숏 포지션에 베팅 중입니다. 다우는 웬일로 롱 포지션에 좀 더 무게를 실었네요.
전 세계 큰 손들이 가장 주목하고 있는 건 FOMC와 관련된 정보입니다.
아래에서 관련 정보 볼드체 중심으로 가볍게 읽어보시면 좋겠습니다.
2. 주요 IB (Investment Banking)의 고용보고서 평가와 FOMC 금리인하 예상 시기
▪️ JP Morgan: 4월 고용데이터는 전반적으로 예상보다 부진했으며, 최근 추세에 비해서도 완만하게 나옴. 취업자수(17.5만명)는 작년 7월 이후 최저 수준으로 감소하였으며, 시간당 평균 임금상승률이 3%대로 하락하는 등 노동수요가 점진적으로 감소하면서 노동시장이 균형을 찾아가고 있는 모습을 보임. 이민자를 감안할 때 월 취업자는 20만명 수준이 적정한 것으로 평가. 1분기중 과열된 노동데이터를 감안할 때 금번 고용보고서는 연준에 안도감을 주었을 것으로 생각. 당사는 연준이 7 월에 금리인하를 시작하여 금년 중 총 3회 인하할 것으로 전망
▪️ BofA: 4월 취업자수는 17.5만명으로 예상치를 하회. 이는 대면 접촉이 많은 서비스업 고용이 펜데믹 이전 수준으로 돌아감에 따라 여가․음식숙박 부문에서의 고용 증가세가 급격히 둔화된 데 주로 기인. 4월 고용보고서 결과 노동시장이 완화되는 모습을 보였으나 전반적으로 여전히 견조한 모습을 보이는 것으로 판단하고 있으며, 이에 따라 당사는 연준이 12월에 한차례 금리를 인하할 것이라는 전망을 유지
▪️ MS: 1분기중 과열된 모습을 보였던 노동시장은 둔화되는 모습을 보이면서 점진적으로 균형을 찾아가고 있음. 이민자들이 꾸준히 유입되면서 경제활동 참가율과 실업률 상승을 억제하고, 임금 상승률에도 하락 압력을 가하는 등 공급측면에서 긍정적인 모습이 지속. 당사는 노동시장은 지속적으로 둔화되어 연말 실업률은 4.2% 수준까지 상승할 것으로 판단. 이에 따라 당사는 연준이 금년 중 금리를 3회 인하하는 전망을 유지
▪️ Goldman Sachs: 4월 고용보고서는 노동시장이 둔화되는 모습을 보임. 취업자수는 17.5만명으로 계절적 요인이 우호적으로 작용할 수 있는 상황에도 불구하고 예상치를 하회하였으며 6개월내 최저치를 기록. 특히 고용 증가세가 큰 폭으로 감소한 여가․음식숙박 부문의 고용은 대부분 마무리 되었을 가능성이 높음. 당사는 연준이 금년 중 두 차례 금리를 인하(7월,...
