경제지표 동향 https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update/67ac3e9b2f59fb6241f6c906 관세 조치로 약했던 증시가, 주요 인사들의 발언을 거치며 회복 해맥 강한 소비 견조한 경제 성장 소비자와 고용시장의 양극화 고숙련 부문, 특히 보건부문에서 고용추세 회복이 더딤 인플레이션 = 시장 물가 + 비시장 물가 비시장 물가 : 서비스, 수수료 등 레깅이 심한 항목. 대부분 추정값이며 변동성이 큼 코어PCE = 시장물가, 2.4%수준으로 양호 향후 3개월이 올해 인플레이션을 좌우 파월 노동시장이 악화되거나 인플레이션이 빠르게 하락할 경우, 연준은 금리인하 가능 '금리인하 -> 모기지 재대출 증가 -> ...

월가 소식 조정은 곧 매수기회? 개인투자자 자금의 힘 최근 개인 투자자의 매수세가 강함 게임스탑 등의 밈 주식 시즌보다도 강함 연금/교육저축 등으로 꾸준한 유동성 유입에서 기인 1월은 401k/529 납입 규모가 가장 큼 부정적 전망이 계속 등장하는 중 2/7부터는 자사주 매입창구 오픈 (60%의 기업) 관세 이슈, 채권시장의 시그널 10년물 금리 하락 추세 core CPI의 컨센 하회 관세 부과 카드 인플레이션 전망 올해 초 : 관세 부과 -> 인플레 쉽게 꺾이지 않을 듯 -> 장단기 금리 상승 최근 며칠 : 관세 부과 -> 경기 둔화 -> 금리 인하 가능성 상승 -> 단기 금리 상승 & 장기 금리 하락 (Flattening) 금 3000달러 간다 트럼프의 무역 정책 스탠스가 시장 불확실성 확대 자체 수요 증가 글로벌 중앙은행들의 금 매입 확대 제한적인 공급 매크로 월간 리뷰 1월 : 정치의 해를 맞이하며 2월 : 미국 경제의 맥을 짚다 3월 : 시장이 기다리는 터닝 포인트 최근 마켓 레짐 : 인플레 향후 주요 레짐 팩터 실물 경제 흐름 견조한 12월 실물경제, 양호한 4분기 어닝 인플레를 경계하는 연준 : 마음은 매파지만, 행동은 비둘기 트럼프와 무역 분쟁 무역 전선 확대 불편한 연준 인플레 우려 vs 성장 우려 국가별, 자산군별 디커플링 잠재적 리스크 정부 효율화 -> 경기 하방 요소 금리 인상의 지연 효과 (리파이낸싱 주기) 소비의 완만한 둔화

프리미엄 칼럼 3,4월에 주시해야할 점, 그리고 엔화 강세 S&P 500 채널 지지선 뚫릴 가능성 높음 관세 뉴스, 부채한도 협상, TGA 잔고 팔로우 필요 유동성 시나리오 부채한도 협상 조기 타결 협상 전까지 유동성 호재 QRA상 3/31까지의 TGA목표를 채우느라 막바지에 유동성 빠짐 부채한도 협상 지연 TGA잔고 하락 후, 납세기간 즈음 타결되면, 납세+TGA잔고채우기 동시효과로 유동성 급 하락 현재 뷰 러셀 숏 나스닥 숏 한국주식 매수 + 코스피 풋옵션 한국주식 매수 조건 수출기업 중 미국 외 다변화된 상대국 펀더멘털 튼튼 최근 많이 하락 ...

경제지표 및 월가소식 월가소식 https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update/67a1ccfa54442318f2081971 골드만의 일본 증시 긍정론 TOPIX 목표치 : 3100pt (현재대비 +11%) 근거 외국인 포지션 현재 외국인 포지션이 매우 낮음 벨류 수준 12개월 포워드 P/E가 역사적 평균 부근 1월 하순부터 내수 경기 회복 기대감 계절성 : 기업 거버넌스 모멘텀 최근 5년, 3~6월 평균 상승률 = 5.4% 이유 : 6월에 정기 주주총회 집중 종목추천 노무라 증권이 보는 일본 증시 '가치주'로 투자자들의 관심이 몰리면, 일본 증시가 주목 받을 수 있음 우려스러운 부분들이 해소 엔화 강세 해소 중국 경제 우려 해소 : 경기 부양책 미국 경제 우려 해소 미국 관세 정책 피해 덜 할 듯 ...