3. 2024.2.23. Valaris(VAL) 10-K
2024.2.23. 발행 10-K
https://www.valley.town/financials/quote/VAL:NYSE/ir/filings
비즈니스
발라리스 리미티드는 글로벌 해양 계약 시추 회사입니다. 문맥상 달리 요구되지 않는 한, "발라리스", "회사", "당사", "우리" 및 "당사의"라는 용어는 모든 자회사 및 이전 회사와 함께 발라리스 리미티드를 의미합니다.
당사는 6개 대륙의 거의 모든 주요 해양 시장에서 사업을 운영하며 국제 석유 및 가스 산업에 해양 계약 시추 서비스를 제공하는 선도적인 기업입니다.
당사는 업계 최첨단 초심해 시추 장비 중 하나와 선도적인 프리미엄 잭업 장비 함대를 포함하여 세계 최대 규모의 해양 시추 장비 함대를 소유하고 있습니다.
현재 13척의 시추선,
4척의 동적 위치 반잠수식 장비,
1척의 정박 반잠수식 장비,
35척의 잭업 장비,
8척의 리그를 추가로 소유한 사우디 아람코와의 50대 50 비연결 합작회사인
ARO의 지분 50%를 포함하여 53대의 리그를 소유하고 있습니다.
당사의 고객에는 많은 독립 운영업체 외에도 주요 국제 및 정부 소유 석유 및 가스 회사들이 있습니다. 당사는 전 세계에서 사업을 운영하는 지리적으로 가장 다양한 해양 시추 회사 중 하나입니다. 당사가 사업을 영위하는 시장에는 멕시코만, 남미, 북해, 중동, 아프리카, 아시아 태평양이 포함됩니다.
당사는 일일 요금 계약에 따라 시추 서비스를 제공합니다. 일일 요금 계약에 따라 당사는 시추 장비 및 시추 장비 승무원 제공을 포함하는 통합 서비스를 제공하며, 이에 대해 당사는 시추 장비의 운영에 따라 계약 기간 동안 전체 요금과 제로 요금 사이에서 달라질 수 있는 일일 요금을 받습니다. 또한 당사는 시추 장비의 동원, 해산 및 자본 업그레이드에 대해 일시불 수수료 또는 이와 유사한 보상을 받을 수 있습니다. 고객은 유정 건설 및 시추 운영 지원 비용과 유정의 성공과 관련된 경제적 위험의 대부분을 부담합니다.
해양 시추 장비의 전 세계 가동률과 일일 요금이 증가함에 따라 해양 시추 서비스에 대한 수요가 지속적으로 개선되고 있습니다. 최근 몇 년 동안 유가는 전 세계적인 코로나19 팬데믹, 주요 산유국 간의 생산 분쟁 및 기타 다양한 요인으로 인해 상당한 변동성을 경험했습니다. 이러한 변동성은 해양 시추 장비의 공급과 수요 모두에 의미 있는 영향을 미쳤습니다. 2021년 이후 유가는 탄화수소 수요 회복, OPEC+ 회원국들의 생산량 증가에 대한 신중한 접근, 러시아의 우크라이나 침공과 이후 러시아에 대한 제재로 인한 공급 감소, 주요 탐사 및 생산 기업의 현금 흐름과 수익에 대한 집중 등 여러 요인으로 인해 상대적으로 안정화되었습니다. 2023년에도 유가는 해양 탐사 및 개발 활동을 지원하는 수준에서 유지되었습니다. 유가 환경이 보다 건설적으로 바뀌면서 우리 업계의 계약 및 입찰 활동이 개선되었습니다.
지난 10년간 업계, 특히 플로터 부문의 굴착장비 감소로 인해 고객 수요를 충족할 수 있는 글로벌 굴착장비의 수가 줄어들었습니다. 따라서 해양 시추 사업에 대한 우리의 전망은 긍정적입니다.
계약 시추 작업
당사의 비즈니스는 네 가지 운영 부문으로 구성됩니다: (1) 시추선 및 반잠수식 리그를 포함하는 플로터, (2) 잭업, (3) ARO, (4) 제3자가 소유한 리그에 대한 관리 서비스 및 ARO와의 리스 계약과 관련된 활동으로 구성된 기타입니다. 플로터, 잭업 및 ARO도 보고 대상 부문입니다.
2023년 12월 31일 현재,
중동 및 아프리카에 16개,
북미 및 남미에 16개,
유럽에 16개,
아시아 및 태평양 지역에 5개 등
53개의 굴착장치를 소유하고 운영하고 있습니다.
당사의 시추 장비는 석유 및 천연가스 유정을 시추하고 완공합니다.
때때로 당사의 시추 장비는 숙소 또는 유정 작업 및 개입, 플러그 및 폐기 및 해체 작업, 탄소 포집 및 격리 프로젝트와 같은 기타 보조 서비스로 활용될 수 있습니다.
당사의 시추 서비스에 대한 수요는 당사가 통제할 수 없는 여러 요인에 따라 달라집니다. " 보기항목 1A. 위험 요인 - 당사의 비즈니스 성공 여부는 석유 및 천연가스 가격 변동성에 크게 영향을 받을 수 있는 해양 석유 및 천연가스 탐사 활동의 수준에 따라 달라집니다."
당사의 시추 계약은 고객과 협상되며, 대부분의 계약은 경쟁 입찰을 통해 체결됩니다. 시추 계약 조건은 다양하지만 일반적으로 다음과 같은 상업적 조건을 포함합니다:
CEO - Anton Dibowitz
2021년 취임
Seadrill에서 수석 고문으로 2020-2021년 근무함
Seadrill CEO로 2017.7월 - 2020.10월 근무
Seadrill에서 2016년부터 부사장 및 2013년부터 Chiecf Commercial Officer로 근무
해당 분야(시추)에서 약 20년 이상의 경력을 가지고 있으며, 세금 관련하여 다양한 경험을 가지고 있음
2021년도 부채 상환 이슈
https://www.valaris.com/news/news-details/2021/Valaris-Successfully-Completes-Restructuring/default.aspx
"해밀턴, 버뮤다, 2021년 5월 3일… Valaris Limited(NYSE: VAL)("Valaris" 또는 "회사" 및 그 자회사와 함께 "Valaris Group")는 오늘 Valaris Group이 2021년 4월 30일에 재무 구조 조정을 성공적으로 완료하고 Chapter 11에서 벗어났다고 발표했습니다. Valaris Group의 재편 계획("계획")은 2021년 3월 3일에 텍사스 남부 지방 연방 파산 법원에서 승인 및 확인되었습니다. Valaris는 이제 강화된 자본 구조로 전진하여 71억 달러의 부채를 제거하고 2028년에 만기가 되는 5억 5천만 달러의 신규 담보 채권을 발행하여 5억 2천만 달러의 자본을 투입했습니다. 2021년 4월 30일 현재 Valaris는 6억 1천 5백만 달러의 가용 현금, 4천만 달러의 제한 현금 및 5억 5천만 달러의 부채를 보유하고 있습니다."
ARO 합작투자
당사의 50대 50 비연결 ARO 합작회사이자 해양 시추 서비스 제공업체인 ARO는 당사와 동일한 위험에직면해 있습니다. 당사가 공동의 이해관계를 가지고 있는 ARO를 통해 운영하면 프로젝트, 운영, 안전, 활용도,내부 통제 및 기타 운영 및 재무 문제와 관련하여 내리는 많은 결정에 대한 당사의 통제력이 줄어들 수 있습니다.
ARO의 수익과 매출채권은 사우디 아람코에 집중되어 있습니다. 이 고객을 잃거나 이 고객의 ARO 서비스에 대한 수요가 크게 감소하면 ARO의 비즈니스, 운영 결과 및 재무 상태에 중대한 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 재무 상태, 운영 결과 또는 현금 흐름에 중대한 악영향을 미칠 수...
