FLR 추가 분석 - 친환경 에너지 관점으로 추가 분석

우크라이나는 현재 러시아랑 전쟁중입니다. 이 전쟁은 언제 종전이 될지 모르지만 , 종전 협정이 나온 후 투자를 진행하면 이미 선반영이 충분이 되었을것이라 생각하기 때문에 천천히 모아갈 생각입니다, 우크라이나 수혜주 종목은 전 3가지로 생각했습니다. 1) 재건주 -> 우크라이나는 현재 전쟁으로 인해 기본 인프라가 파괴된 상황입니다. 이런 점을 고려하였을 때 인프라 관련 주식은 수혜를 받을 가능성이 높습니다. 저는 재건주 관련 기업으로 FLR을 공부했습니다. 2) EOD -> 현재 전쟁은 시가전 양상을 띄고 있습니다. 유투브에서 우크라이나 관련 영상을 조금만 찾아보면 기폭장치를 냉장고에 숨겨놓거나 초콜릿 안에 숨기는 등 이러한 폭발물들은 종전 이후 큰 문제가 될 것이 분명합니다. (6.25 시대 지뢰가 현재까지 발견되는걸 보면 더욱 그렇습니다.) 이러한 이유로 EOD 기업을 찾아봤고. 테크라 테크를 공부했습니다. 3) 솔루션 기업 -> 종전 후 우크라이나 정부는 다양한 문제를 직면하고 관리해야 할 것입니다. 이런 복잡한 문제를 다루는데 애로사항이 있을 텐데 이러한 일을 잘하는 기업이 있습니다. 바로 팔란티어 입니다. 팔란티어는 이전 난민의 주거지 문제 등 다양한 문제를 해결한 경험이 있습니다. 특히나 트럼프 정부에서 밀어주는 기업인 만큼 수혜를 받을 가능성이 높습니다. 팔란티어는 이미 충분히 공부한 기업이므로 다루지 않을 것이고 이 글에서는 FLR과 테크라 테크를 다뤄보고자 합니다. 1. FLR 1) 무엇을 하는 회사인가? -> FLR은 EPC 기업입니다. EPC는 Engineering, Procurement, Construction의 약자로 한 사업을 맡아서 설계부터 시공까지 다 한다고 보시면 됩니다. EPC기업의 특징으로는 진행이 일원화되고 효율적이라고 볼 수 있습니다. 2) FLR의 사업부 Urban Solution 광산 개발, 인프라 건설, 첨단 제조 및 생명과학 플랜트(제약/바이오 시설), 데이터 센터 등 민간 산업 프로젝트를 포괄하는 부분입니다. 2025년 1분기 이 부분 매출은 22억 달러로 전체의 약 55%를 차지하였습니다. 이 부문의 수주잔고는 202억 달러로 회사 총 백로그의 약 70%에 달합니다. ...

무엇을 하는 회사인가? 센트러스 에너지는 우라늄을 변환 및 농축 할 수 있는 기업이다. 우라늄을 변환 및 농축 할 수 있는 나라는 다음과 같다. 미국 러시아 프랑스 영국 독일 (영국, 네덜란드와 함께 Urenco 컨소시엄을 통해 농축 서비스 제공) 네덜란드 (영국, 독일과 함께 Urenco 컨소시엄을 통해 농축 서비스 제공) 중국 이처럼 우라늄을 변환 및 농축 할 수 있는 나라는 몇 없다. 센트러스 에너지는 저농축 우라늄(LEU)만이 아닌 고농축 우라늄(HALEU)을 생산할 수 있는 라이선스를 갖는 유일한 기업이다. 특히 센트러스 에너지는 바이든 대통령이 서명한 HR.1042로부터 수혜를 얻을 수 있고 최근 트럼프가 원자력 관련 행정서명으로부터 수혜를 얻을 수 있다. 우라늄의 활용 분야 센트러스 에너지가 생산할 수 있는 LEU와 HALEU에 대해 알아보겠다. LEU 대부분 상업용 원자력 발전소에 사용된다. 다만 현재 원자력 발전소는 건물을 짓고 전력을 생산하는데 드는 기간과 비용이 크고 설치하는데 많은 애로사항이 들기 때문에 소형 원자로가 주류가 될 가능성이 높다. HALEU SMR용으로 사용되는 우라늄이다. SMR은 AI시대에 부족한 전력 공급을 충족시켜줄 대안으로 떠오르고 있는 상황이다. 다만 주의해야 하는 점은 SMR은 상용화가 되기 전이라는 점이다. 또한 HALEU는 '핵추진 우주선'의 핵심 연료로 사용된다. 현재 SPACE X, LOCKET LAB과 같은 민간 기업과 여러 정부(아르테미스 프로젝트)를 중심으로 우주 개발에 박차를 가하는 상황인데 이런 미래를 생각해 봤을때 중기적으로는 AI로 인한 우라늄 수요가 장기적으론 우주 개발로 인한 우라늄 수요가 존재할 것이며 이러한 수요는 센트러스 에너지의 매출을 견인해줄 것이다. *핵추진 우주선? 핵추진 우주선은 진보된 추진 기술 중에 가장 현실적이고 유망한 형태로 주목받는다. DARPA(미국 방위고등연구계획국)에서 DRACO 프로그램을 통해 개발을 주도하고 있다.

위클리 퀘스트 산업이 알고 싶다 ai 에너지 편 알아 두어야 할 것 정리 -전력이 부족해지면 원자재 가격 상승한다 -> why? 원자재 생산단가 높아지고 각종 물류/교통 비용들이 상승한다. -원자재 가격 상승을 부추기는 다른 요소들 1. 미국의 리쇼어링, 대규모 토목 공사 2. 우크라이나 전쟁 및 전세계적 재무장 3. Team China가 대항할 수 있는 무기 4. 해상 운송의 각종 난점, 물류 비용 상승 5. 극심해지는 중동-이스라엘 분위기 6. 화석연료에서 전기차 산업으로의 대전환 과정에서의 에너지 병목 7. (개인적 생각) 우주 시대가 열리면서 철강, 알루미늄 수요의 증가?(우주 태양광 발전소?) => 다만 경기 침체가 발생한다면 원자재가 오르지 않는다! -> 무슨 원자재를 담는게 좋을까? 구리/우라늄/철강 등? 아님 희토류? '광물전쟁'이란 책을 샀으니 그걸 읽어보면서 공부하자 우크라이나 재건주 간단히 공부 우크라이나 재건주를 공부하였고 그 중 매력있는 기업들이 보였다. 우선 인프라 수혜주인 플로우로(FLR), 캐터필러(CAT), 벌칸 머트리얼스(VMC) 그리고 전후 복구 관련해서 수혜를 얻을수 있는 팔란티어(PLTR)이다. 팔란티어는 이미 아는 기업이라 굳이 조사는 하지 않을 것이고 우크라이나 재건이랑 연관성을 보여주는 기사만 찾아왔다. 솔직히 팔란티어는 이거 아니여도 내가 좋아하는 종목 중 하나였고 조정 받으면 추가매수하려고 했는데 생각했던 금액보다 좀 더 크게 매수해봐야겠다. 다음으로는 FLR, CAT, VMC에 대해 찾아봤다. 자료는 10-K보고서를 기반으로 NOTEBOOKLM을 사용해서 간략하게 조사했다. (항상 느끼지만 NOTEBOOKLM 사용하고 안하고는 효율이 ...

무엇을 하는 회사인가?? 코히런트는 수직 통합 제조 회사로서, 산업, 통신, 전자 및 계측 시장을 위한 엔지니어링 재료, 광전자 부품 및 장치, 레이저를 개발 및 제조하는 회사이다. 코히런트의 사업부를 살펴보자면 1. 네트워킹 세그먼트 2. 재료 세그먼트 3. 레이저 세그먼트로 구분된다. 각 사업부 탐색 네트워킹 세그먼트 주로 통신시장(텔레콤 및 데이터센터)의 수요를 충족하는 제품을 제공합니다. 중요한 제품 라인은 데이터콤 트랜시버입니다. AI 및 머신러닝 수요 증가에 따라 고속 트랜시버 도입이 가속화되어가는 중입니다. 즉 대부분의 매출이 AI관련 매출이라 할 수 있습니다. 현재 매출중 50% 이상이 200G 이상의 데이터 속도 트랜시버에서 발생하고 있습니다. 800G 트랜시버는 이미 생산 및 출하 중이며 1.6T 트랜시버는 2025년 양산을 목표로 진행되어가고 있습니다. 800G/1.6T 데이터콤 트랜시버 시장이 다른 데이터콤 트랜시벌르 합친 것 보다 커질것으로 전망되어가고 있습니다. 고성능 데이터콤 트랜시버와 고밀도/고대역폭 Co-packaged(vcsel 및 실리콘 포토닉스 기반) 설계에 투자를 하고 있습니다. 데이터콤 트랜시버 트랜시버는 데이터를 송신하고 수신하는 기능을 하나의 장치에 통합한 모듈입다. 트랜시버는 통신 네트워크에서 서로 다른 매체 간의 인터페이스 역할을 하고 안정적인 데이터 전송을 가능하게 하는 핵심 부품입니다. 이런 트랜시버는 수많은 CPU를 데이터센터에서 병렬연결할 때 사용이됩니다. Co-packaged 기존 데이터센터는 플러그형 트랜시버를 사용하였습니다. 이는 메인칩 외부에 별도의 모듈 형태로 장착된느 광 트랜시버로 교체가 용이하지만 1. 높은전력소모(메인칩 신호가 외부로 이동하는 과정에서) 2. 신호 무결성 문제(전기 신호가 긴 거리를 이동하면서 무결성에 문제가 생기고 이로 인해 병목현상 발생) 3. 모듈로 인해 밀도를 높이는데 한계가 존재 라는 ...

5월 17일 무디스에서 미국에 대한 신용등급을 하양조정( Aaa -> Aa1)하였습니다. 이거에 관해 미국 주식시장에 미치는 영향이 무엇이 있을까 공부를 해보았습니다. 우선 알아두어야 할것이 있습니다. 신용등급을 매기는 곳은 무디스만 있는것이 아닌, s&p/FItch에서도 신용등급을 매긴다는 점이 그것입니다. s&p/FItch에서는 이전에 미국의 신용등급을 AA+로 내렸고 무디스마저 이번에 AA+ 로 내렸습니다. 그럼 이전에 s&p/FItch에서 신용등급을 하락했을때 국채 금리에는 무슨일이 발생하였을까요 CDS프리미엄을 포함해서Chat GPT에게 물어보았습니다. 2011년을 보면 국채금리가 하락하였지만 2023년을 보면 국채금리가 상승하였고 CDS 스프레드는 2011년에 20bp 2023년에 13bp 상승하였음을 알 수 있다. 2011년 국채금리 하락은 유로존 위기라는 특수한 상황으로 인한것이라 생각하면 시장은 대체로 등급하락 -> 신용위험 상승, 국채금리 ...