Week23. 중소형주(뜬구름편) Weekly News

SPY : 6.2%. • SOXX(반도체): 11.4%. Spy대비 +5.2%. 정규화 38% • XLK(기술): 10.0%. Spy대비 3.8%.정규화 27% • XLI(산업재): 8.8%. Spy대비 2.6% 정규화 19% • XLY(임의소비재): 8.3%. Spy대비 2.1%. 정규화 15% • SPY: 6.2%, 기준 • XLF(금융): 4.5% • XLP(필수소비재): 1.2% • XLU(유틸리티): 3.8% • XLV(헬스케어): -5.5% • XLB(소재): 2.9% • XLRE(리츠): 1.0% • XLE(에너지): 1.2% Perplexity에서 가져온 후 숫자 직접 수정함. 그나마 퍼플렉시티가 50%정도 맞지, 다른 LLM은 못 쓸 수준임.

*해당 분야 전공 지식 기반이 아닌, 전체적인 산업 흐름과 관련 글들을 참고해 의견을 작성한 글입니다. Deepseek에 대한 많은 글들이 현재 쏟아지고 있다. 중국 기업들이 엄청난 혁신을 거듭하고 있으나, 그 내막을 까보면 수준히 떨어지는 품질, 거짓들을 보인적도 있으므로 개인적으로는 신뢰를 많이 하지는 않는 편이다. 과거에 자동차 벤치마킹할때도 사람 한명씩 파츠 한 부분만 담당해서 도면 그리거나 베끼는 등 복사의 LLM이 되는 나라이기에.... 이번에도 open ai에서 나오는 결과들을 수억번 반복해서 학습해서 만든 모델은 아닐까 하는 생각도 해보았다. 어찌됐든 많은 분석 글들과 deepseek성능에 대한 결과 발표를 기반으러 관련 종목들에 대한 주가 향방에 대해 생각해 보았다. 1.NVIDIA NVDA에 대해서는 많은 글들이 있고 개인적으로는 앞으로 physical AI단계까지 가기에 필요하다고 생각함. 물론 주가가 어느 수준의 미레까지 땡겨왔는지에 따라 투자 여부는 다른 얘기가 될 것 같음. 2.VERTIV와 같은 냉각솔루션 VERTIV의 상승 동력은 AI서버의 수냉 도입 NVDA 고성능 GPU로 갈수록, LLM기반 AI모델일수록 VERTIV의 매출 확대로 이어짐. 개인적으로는 deepseek의 R1이나 V3가 leading LLM이 아니고 보급형이라고 보는데, (내가 잘 알지 못하지만) 고성능 GPU가 필요한 AI활용처는 기술의 발전에 따라 무조건 있지 ...

원화, 코스피가 타국 자산에 비해 단기적으로 많이 하락중 정치적으로 불안정 상태 금리 하락 기조 잠정성장률 하락세 외화 보유고는 많으나 당장 현금화 가능한 자산은 한계가 있음. 연기금과 자체 스왑도 한계일테고 헷지펀드가 지금 이걸 노리고 원화 공격하고 있는 것은 아닐까 하는 생각이 든다(초보라 공격여부는 알 수는 없지만..) 지금상황에서 원화를 공격하면 달러 상승 > 원자재 수입 단가 상승 > 인플레이션 촉발, 성장률 하락, 반도체/2차전지/자동차 등 주요 산업 경쟁력 하락(지정학적 요인으로 심화) > 금리 하락시 또 악순환 > 금리 상승시 내수, 부동산에 영향 근데 문제는 이런 문제로 인해 당국이 조치하려면 컨트롤 타워가 있어야 하는데 지금 국정은 마비상태. 일본, 미국같은 국가와 통화 스왑 여력도 없을테고, 금리 변경도 갑작스레 하기 어려우니 딱 헷지펀드가 공격하기 좋은 상태로 보인다. 이걸 역발상 해서 헷지펀드가 물러날 상황을 생각해 원화 롱, 코스피를 잡아야할지 대한민국 멸망에 베팅을 해야할지... Ps.이런 상황에서 서민들도 달러 환전해서 증권사 계좌로 미국 자산을 사던, 코스피 상장 미국etf 사려는 수요가 많아질텐데 그러면 증권사도 이것 때문에 주문을 넣어야 할테고. 만약, 달러 유출이 너무 커져서 당국에서 이런 행위를 금지해버려서 증권사에서 주문이 불가능해지는 것은 아닌지? 물론 우리나라 서민들은 부동산에 거의 다 자본이 묶여서 여파는 크지 않겠지만.. 궁금하다. 혹시 아시는 분 있으시면 알려주시면 감사하겠습니다~

S&p500 yield vs 10년물 금리 비교 Factset fwd eps 기준, 25년 eps풀로 댕기면 4.56 24ttm+4q fwd 3.9 2년물 국채 4.34 10년물 국채 4.59 내 생각. 현재 10년물, 주가가 손익비가 평형상태. 모든 전제조건 같다고 가정시, 1) 내년 이익전망치가 내려가서 24년 ttm per값으로 수렴하면 Per 25.6적용시 주가 5100 2) 내년 전망대로 잘 성장하면 연말에 7000 고로 upside 17%, downside15% 장기채 금리가 미래 성장률, 인플레이션과 상관관계가 크다보니 요즘 주가지수가 장기채 금리, 지표 발표에 왜이렇게 예민한지 이해가 됨. 고로 10년물에 영향이 적은 종목을 찾아야 하는 시점 같다. 빅테크, 필수소비재쪽일텐데 빅테크 밸류가 좀 높은데... 애플만 해도 ttm per 42

쉴 새 없이 떠오르는 생각들을 잠시 멈추고 내 호흡에 집중을 하니 본래의 페이스대로 돌아오는 것 같아서 좋다.