내년 투자를 준비하며 : (1) 매수,매도 전략

난이도가 높은 시장에 대한 회고 개인적으로 저에게 올해는 난이도가 높은 시장입니다. 올해는 뒤통수를 많이 맞고 있는 해입니다. 제가 17년 말에 투자를 한 이후로 올해 만큼 꼬인다는 느낌이 드는 해는 처음입니다. 가장 수익률이 안좋았던 2022년에도 이정도로 주식이 안된다는 느낌은 들지 않았습니다. 각종 지수들이 엄청난 상승세를 겪고 있는 것을 보면 올해는 참 투자를 못한 해이고, 어떻게 보면 그 동안에 운좋게 넘어갔던 구멍들이 이번 기회에 한번에 터져나오는 것 같습니다. 지금 가지고 있었던 투자 계획은 3분기 실적시즌 부터 주식시장의 전반적인 강세가 이어나갈 것으로 판단했고, 9월~10월 초 까지는 리스크가 있다고 생각하여서 9월부터 10월 말까지 가진 현금을 매일 일정하게 소진해서 천천히 주식을 매수할 것을 계획하고 있었습니다. 한편, 반도체 비중이 거의 없는 상태로 내 주식은 조정기간을 거치고 있는데, 시장의 단기 과열국면이라고 느껴져서 추석 전에는 숏 헷지를 일부 해놓은 상태였습니다. 하지만, 설정해둔 손절선에 따라서 10월 1일에 청산했습니다. 큰 비중은 아니라 계좌에 타격은 크게 없었습니다. 기존의 판단대로면 과열이 심해졌기에 숏 헷지를 더 큰 비중으로 담아가면서 주식을 매수해나가는 것이 적절하지만 그렇게 하지 못했습니다. OPEN AI 발 반도체 투자 붐을 보고 있자니, 그 전까지 설정해놓은 적정 INDEX 레벨을 상향조정할 필요성이 있다고 판단되고, 다시 숏 헷지를 하지는 못했습니다. 오히려 반도체 관련 주식들은 조금 담고, 10월 말까지 분할 매수 하고 있던 주식들은 반도체 주로 수급이 빨려들어가서 오히려 크게 조정받는 상황에서 계획보다 현금을 빠르게 소진했습니다. 그 결과 어제 기준 현금은 10%만 남은상태입니다. 9월에 조심하고 조심했던 조정이 10월 10일이 되어서야 터집니다. 그 조차도 기존 계획이면 30% 이상 현금이 남아 있어야 하는 시점인데, 투자 중인 주식들의 조정 폭과 반도체발 FOMO에 현금 소진도 계획보다 빨랐습니다. 제가 한 투자 계획에서 발생할 수 있는 조정의 타이밍 중 가장 최악의 타이밍에서 조정이 발생한 것 같습니다. 하지만 이미 벌어진 일을 안타까워 하는 것 자체로는 남는 것이 없기에, 제 전략을 돌아보며 미래의 투자를 위해 고민을 해보겠습니다. 그래도 잘한 것은? 그나마, 잘한 것들이 있다면, 두 가지 입니다. 먼저 정해둔 원칙과 계획 대로 조정 국면에 있는 주식들을 천천히 매수해나간 점 입니다. (출처 : 시황맨TV) 코스피가 신고점을 갱신하고 있었지만, 사실 시장 전반으로 보면 삼성전자와 하이닉스를 필두로 몇몇 반도체 종목을 제외하면 하락하는 종목수가 더 많았습니다. 제가 비중 높게 가져가고 있는 종목들도 그러한 상황이었습니다. 이정도면 살만한 가격대다 싶어서 매수를 시작한 종목 중에는 이 신고가 랠리를 펼치는 기간 동안에만 20%가 내려온 주식도 있습니다. 지금의 신고가 랠리의 상승분의 약 80% 가량은 삼성전자와 SK하이닉스가 차지한다고 하니 충분히 발생 가능한 일입니다. 이 과정에서 과거 같으면 급하게 매수했을텐데, 천천히 매수하면서 평단가를 낮춰서 매수해나갔다는 점은 최악의 상황을 만들지는 않았습니다. 다음주에 조정을 받으면 반도체만 조정을 받을 것이 아니라 시장 전체가 조정받을 가능성이 크다는 점에서 더 큰 손실을 안겨줄 가능성이 크지만, 처음부터 큰 비중을 매수했으면 버틸만한 수준이 아니었을 수 있습니다. 두 번째는 헷지물량의 로스컷이 나간 다음날 반도체 주들을 포트에 일부 넣었는데, 15% 정도 범위에서만 매수했습니다. 최대 30~40% 까지 가져갈만한 섹터라는 판단이 그제서야 들었지만, 조정국면 마다 비중을 늘려가는 전략으로 접근하는 것이 적합할 것 같아서 15% 범위에서 멈추었습니다. 그 조정국면이 비록 지금보다 높은 가격대일 수는 있지만, 과열국면으로 바로 버블 장세가 펼쳐질 수도 있지만, 단기 조정의 가능성도 높다고 판단하였기 때문입니다. 가장 잘못한 것은? 잘못한 것은 강세장이라는 인식에 기준을 조금 완화적으로 잡아두었던 것 같습니다. 바텀-업 전략 하에서 기본적으로 현금 비중을 일정 부분 유지하는 것이 필요할 것인데 섣부르게 현금 소진을 다 하려고 했습니다. 이 지점에서는 제 투자 전략에 맞지 않는 선택을 했다고 판단하고 있습니다. 헷지를 다시 하지 않았다는 점은 결과적으로는 실수일 수 있으나, 그 내에서 판단이 바뀌었기 때문에 가장 잘못한 일이라고 판단하기는 어렵습니다. 이 부분에 대해서도 제가 전략적으로 적합한 선택이 아니었을 수 있습니다. 결과적으로 잘못한 점은 정해놓은 투자 스타일이 있는데, 그 구체적인 운용에 있어서 이에 적합하지 않은 몇 가지 선택들을 한 것입니다. 이에 대해서 이야기해보고자 합니다. 투자스타일과 투자전략 시황칼럼 144편에서 생각해볼만한 주제를 던져주었습니다. 지금의 회고 과정에서 생각이 많아지게 하는 주제입니다. 투자스타일을 아재님이 이야기하신 기준으로 구분하면 아래 정도로 나눌 수 있을 것입니다. 수익추구 유형 절대수익(알파) 상대수익(베타) 투자자의 선택 시점 선택 증권 선택 트레이딩 스타일 중·장기투자 스윙트레이딩 단기트레이딩 여기서 한가지만 더 추가하자면 아래 정도 입니다. 투자관점 바텀업 투자 탑다운 투자 한계점을 느낀 투자스타일들 제가 선택한 투자 스타일을 이야기하기 전, 어려움을 느꼈던 투자전략들 부터 이야기해보겠습니다. 앞선 투자스타일의 유형들에 따른 투자 전략의 가지 수는 2x2x3x2 으로 24가지 정도가 될 것입니다. 물론, 복합적으로 사용하는 전략도 있을 것이고 스타일 내에서도 세부 유형들을 많이 나눠집니다. 하지만, 그럼에도 저의 호기심과 자만심으로 인해 저는 적어도 24가지의 투자스타일에 따른 투자들을 다 해본 것 같습니다. 아마 한길만 팠다면 지금의 성과가 훨씬 더 좋았을 것 같으나, 여러가지 투자스타일을 빠르게 경험하면서 자산이 더 커졌을 때 늦바람 들어서 고생하지 않았을 수 있다고 생각하면 다행일 수도 있습니다. 이 중에서 한계점을 느낀 투자스타일은 '시점선택'과, '스윙트레이딩 또는 단기트레이딩' 이였습니다. 이 전략들은 연결되어 있는 전략입니다. 시점선택과 스윙트레이딩 및 단기트레이딩 전략은 궁합이 잘 맞는 전략이죠. 처음의 접근은 단순히 매크로에 대한 해석과 시장의 과열, 공포를 기준으로 시점 선택을 섣부르게 하려고 했습니다. 그러다보니 전망은 맞아도 손실을 보는 경우가 많았죠. View는 맞았으나 정확한 Timing은 틀렸던 것이죠. 이 전략들은 상당한 난이도가 있으며, 기민해야합니다. 기본적으로 개별 주식들을 바라보는 것과 다른 정보들을 많이 취급해야 합니다. 시장의 수급 상태나 옵션시장에서 보여주는 움직임들과 수치들에 대한 의미, 매크로에 대한 반응, 심리상태, 기술적 분석 등 레이어를 겹겹이 쌓아서 분석해내야합니다. 특히 가장 저에게 가장 어려운 점은 '안정적인 심리상태'를 유지하는 일입니다. 특히 저 처럼 리스크에 대한 걱정과 욕심이 많은 사람이 하기 어려운 전략들입니다. 걱정과 욕심은 서로 상충되는 것 같습니다만, 사실 저 뿐만아니라 많은 대중들이 공통적으로 느끼는 감정상태라고 생각합니다. 예를 들면, 내가 시장에 대한 하락뷰를 가지고 있고, 지표들은 안좋게 나오는데 시장은 예상하지 못한 뉴스나 정치인의 코멘트로 상승을 합니다. 이 상황에서 경제지표에 대한 뷰를 맞추었음에도 포지션에 손실이 발생하면, 내가 잘 모르는 무언가 있는 것이 아닌가? 겁을 먹게되고 많은 사람들이 주목하고 있는 손절라인에서 못버티고 손절이 나갑니다. 그런데, 시장은 많은 사람들이 손절이 나간 그 지점에서 로스컷 물량들을 먹고 다시 방향성을 바꾸는 경우가 많습니다. 이 것이 걱정이 미치는 영향입니다. 반대로 내 포지션이 맞아서 숏 포지션을 유지한 상태로 2~3% 정도의 수익을 보고 있습니다. 시장은 그러한 상황에서 부정적 뉴스들이 많이 보이고, 목표 수익을 채웠음에도 급락이 나올 것 같아서 포지션을 청산하지 않고 오히려 추가로 포지션을 쌓습니다. 하지만 대부분의 경우는 급락이 나오지 않고 방향성을 돌려 급등상황을 만들어내는 경우가 많습니다. 예시가 숏으로 들기 좋아서 하락에 대한 예시를 들었지만, 롱의 관점에서도 별반 다르지 않습니다. 걱정과 욕심에 영향을 최소한으로 줄이면서 안정적인 심리상태를 유지하지 못하는 점이 제가 시점선택과 스윙 및 단기 트레이딩을 선택하지 않은 가장 큰 이유입니다. 다른 부족한 부분들은 경험과 공부로 채워나갈 수 있는 부분들이지만, 심리상태야 말로 가장 훈련하기 어렵고 개선하기 어려운 영역이라고 느꼈습니다. 본능과 성격의 문제가 많아서, 인간 자체가 달라져야 하기 때문이죠. 이런 관점에서 보면, 월가아재님 같은 '득도'한 느낌이 드는 분들에게 가장 어울리는 투자스타일이 아닌가 싶습니다. 두 가지의 투자스타일 이 중 제 투자경력 내에서 의미있는 성과와 다양한 실수들로 경험이 쌓여있는 스타일은 두 가지 정도 입니다. 절대수익 - 증권선택 - 중·장기투자 - 바텀업 상대수익 - 증권선택 - 중·장기투자 - 탑다운 이 조합들도 서로 Match-up 이 잘 되는 조합입니다. 각 전략들에 대해서 이야기해보겠습니다. ■ 절대수익 - 증권선택 - 중·장기투자 - 바텀업 현재의 포트폴리오의 50%는 이 전략으로 채워져있습니다. 저의 과거 성과 중 가장 높은 수익률을 보여 주었던 개별 종목들은 이 투자전략에서 나온 전략들이였습니다. 또 한편으로는 가장 인내심을 많이 요구하는 전략이기도 합니다. 이 조합에서 제가 보는 알파는 초과수익 관점에서 알파라기 보다는 베타 영향이 제거된 알파라고 볼 수 있습니다. 즉, 개별 기업만 보고 투자하는 관점입니다. 이 전략에서 제가 선택하는 주식은 회사 자체로는 퀄리티와 성장이 보이는 기업들 또는 터닝할 것이 보이는 기업들인데, 시장의 ...

서문 투자 원칙의 최종장 이 글은 나의 투자 원칙을 정립하는 것에 대해서는 마지막 기록이 될 것입니다. 더 이상 새로운 원칙을 찾아 헤매거나 기존의 것을 수정하는 일은 없을 것이기에, 감히 ‘최종장’이라 이름 붙이고 별도의 카테고리에 기록으로 남깁니다. 올 한 해, 저는 유독 투자 원칙에 관한 글을 많이 쏟아냈습니다. 벨리에 공개한 글들 외에도 개인적인 노트 앱에는 차마 꺼내 보이기 부끄러운 처절한 고민과 반성의 흔적들이 수없이 쌓여 있습니다. 최종장을 작성하는 과정에서 확인해보니 그동안 작성한 투자원칙과 관련된 노트들이 199개나 됩니다. 어떤 글은 하나의 원칙을 다루었으나, 어떤 글은 여러 개의 원칙을 다루었으니 그 원칙의 수는 훨씬 더 많습니다. 이제 그 길고 흩어져 있던 여정이 마침내 하나의 종착점에 다다랐습니다. 저는 그 모든 원칙과 뼈아픈 경험들을 상기하며, 이른바 ‘단권화’ 작업에 들어갔습니다. 회계사 수험생 시절, 시험이라는 거대한 벽을 앞둔 수험생들은 막바지에 모두 비슷한 작업을 합니다. 수천 페이지에 달하는 기본서와 문제집, 빼곡히 적은 실수 노트와 요약본을 전부 모아 단 한 권의 노트로 응축시키는 과정, 수험생들은 그 과정을 ‘단권화’라 불렀습니다. 처음 들으면 말이 안되는 것 처럼 보이지만 그 지난한 과정을 완수해낸 사람은 대부분 합격의 영광을 누렸습니다. 지금 제가 하려는 작업이 바로 그것입니다. 수많은 원칙과 고통의 경험들을 한곳에 모아 응축시킨 결과물이 바로 이 글입니다. 그렇기에 이 글의 원칙들은 최종장이라 할만합니다. 이 최종장으로 투자 원칙의 마지막 200 번째를 채우려고 합니다. 또 다른 측면에서, 지난 시간은 투자라는 학문에서 대학 학부 과정과도 같았습니다. 중.단기 매크로 트레이딩, 장기 가치투자, 추세추종과 바텀피싱, 기술주, 바이오, 원자재, 채권, 환율, 숏 포지션, 롱-숏 포트폴리오, 레버리지와 인버스 ETF, CFD 계좌, 선물계좌에 이르기까지. 시장이 허락하는 거의 모든 파도를 온몸으로 맞아보았습니다. 그 거친 파도 속에서 저는 비로소 제가 가장 잘 해낼 수 있는 ‘세부 전공’을 결정했습니다. 이 결정은 저의 삶과 가치관, 지식의 명백한 한계, 그리고 결정적으로 저의 심리적 취약성까지 모든 것을 고려한 결과입니다. 저의 ‘능력 범위(Circle of Competence)’를 의도적으로 제한한 것입니다. 앞으로는 이 능력 범위를 확장하려는 노력을 멈추고, 오직 이 좁고 깊은 우물 안에서만 승부하려 합니다. 그 범위는 바텀업(Bottom-up) 투자 그 중에서도 바이 더 딥(Buy the dip) 전략 입니다. 그러니 이 원칙들은 최종선언에 가깝습니다. N억 원의 투자원칙? 왜 하필 ‘N억 원’의 투자원칙일까요? 여기에는 두 가지 중요한 의미가 담겨 있습니다. 첫째, 이 원칙들은 제가 수천만 원, 어떤 것들은 ‘억’ 단위의 돈을 잃는 고통 속에서 피와 살로 새긴 것들이기 때문입니다. 시장이라는 냉정한 스승에게 바친 값비싼 수업료의 총합이 바로 ‘N억 원’입니다. 이론서의 흔한 문장이 아니라, 제 계좌의 파란 숫자가 비명처럼 새겨진 기록입니다. 물론 이 원칙을 그때 알았다고 해서 손실을 모두 피할 수는 없었을지도 모릅니다. 누군가에게는 너무나 당연하고 진부한 이야기로 들릴 수도 있습니다. 그럼에도 이 원칙들은 제게 지난날의 고통과 고민들이 고스란히 녹아있는 결정체이기에, 저에게는 수억원 아니 단순한 금전적 손실을 넘어 놓쳐버린 기회비용과 앞으로 지켜낼 미래 가치까지 고려하면 수십억 원 이상의 가치를 지닌다고 믿습니다. 둘째, 이 제목은 과거의 뼈아픈 고통을 잊지 않기 위한 스스로에게 거는 족쇄이자 엄중한 서약입니다. 인간은 망각의 동물이기에, 작은 성공에 도취하거나 시장의 광기에 휩쓸리면 과거의 다짐을 쉽게 잊어버립니다. 그때마다 ‘N억 원’이라는 제목이 이야기하는 지난 고통들의 무게를 떠올릴 것입니다. 이 것은 스스로 정한 길에서 벗어나지 않도록 붙잡아 줄 강력한 닻이 되어줄 것입니다. ⭐대원칙 (The Grand Principle) 아래의 모든 원칙에 앞서, 혹은 원칙이 충돌하는 상황에서 가장 우선시 해야하는 원칙이다. 1종 오류와 2종 오류가 충돌할 때에는 1종 오류를 우선시하라. 1종 오류 (Type I Error): 잘못된 투자로 인해 돈을 ‘잃을’ 위험 (Risk of Loss) 2종 오류 (Type II Error): 좋은 투자를 놓쳐 돈을 ‘벌 기회를 잃을’ 위험 (Risk of Missed Opportunity) 💡해설 투자의 제1원칙은 ‘돈을 잃지 않는 것’입니다. 하지만 자본을 지키려는 보수적인 선택은 종종 엄청난 이익을 얻을 기회를 포기하는 것과 동의어가 됩니다. ‘잃지 않는 것’과 ‘크게 버는 것’ 사이의 영원한 딜레마, 이것이 모든 투자자가 마주하는 현실입니다. 나의 대원칙은 이 둘이 충돌하고 확률적 우위를 명확히 가릴 수 없을 때, 언제나 ‘잃지 않는 것(1종 오류 방어)’을 선택하는 것입니다. FOMO(Fear of Missing Out)의 고통보다, 원금 손실의 고통이 훨씬 더 크고 회복하기 어렵다는 것을 뼈아픈 경험으로 배웠기 때문입니다. 하지만 이 원칙이 단순히 몸을 사리는 방어만을 의미하지는 않습니다. 시장의 비효율성과 대중의 공포는 때때로 이 두 가지 오류의 가능성이 동시에 낮아지는 ‘특이점’을 만들어냅니다. 통계적으로는 불가능한 1종 오류와 2종 오류가 동시에 낮은 상황을 시장은 종종 우리 앞에 내어놓습니다. 나의 투자는 바로 그 지점을 찾아 집요하게 파고드는 과정입니다. 잃을 위험은 극히 적으면서, 얻을 수 있는 잠재적 이익은 충분히 큰 자리. 그곳이 아니라면 나는 기꺼이 ‘좋은 투자를 놓치는’ 2종 오류를 범하며 다음을 기다릴 것입니다. 이것이 나의 투자 세계를 지배하는 단 하나의 대원칙입니다. ⭐매매 당일 행동 원칙 (The Rules of Engagement) 수많은 실수는 매수와 매도 버튼을 누르는 바로 그 찰나에 일어난다. 이성과 논리로 쌓아 올린 계획이 단 한 번의 감정적 클릭으로 무너져 내린다. 그 짧은 순간에 온갖 편향이 개입하고, 눈에 보이지 않는 비용(Slippage)이 발생한다. 그러므로 당신의 손가락이 방아쇠를 당기기 전, 아래의 원칙들을 반드시 상기하라. 이것은 이성과 감정의 싸움터에서 나를 지켜줄 최후의 방어선이다. 1. 매매 당일에 의사결정하는 매매는 금지 : 모든 매매 의사결정은 장이 닫혔을 때, 고요 속에서 이루어져야 한다. 매매 당일에는 오직 전날까지 확정된 계획만을 기계적으로 실행할 뿐, 새로운 결정을 내리지 않는다. 💡해설 시장의 소음이 가득한 장중에 내려진 결정은 필연적으로 조급함과 심리적 편향에 오염됩니다. 변동하는 호가창을 보고 있으면 아무리 냉철함을 유지하려 애써도, 시간적 압박에서 자유로울 때 내리는 결정의 질을 결코 넘어설 수 없습니다. 물론, 순간의 빠른 판단으로 수익을 내거나 손실을 피한 경험도 있었습니다. 하지만 그런 성공의 기억 뒤에는, 충동적인 판단으로 인해 발생했던 훨씬 더 크고 뼈아픈 실패들이 숨어 있습니다. 무엇보다 장중의 흥분 상태에서는 내가 세운 수많은 원칙들을 하나하나 점검할 시간적, 심리적 여유가 없습니다. 나는 그런 원칙의 도움 없이도 완벽한 결정을 내릴 수 있을 만큼 유능한 투자자가 아님을 인정해야 합니다. 이는 나의 ‘능력 범위’가 당일의 즉흥적인 매매를 감당할 수 없다는 것을 의미합니다. 2. 당일 결정의 유일한 예외: 두 가지 매도 시나리오 : 오직 두 가지 매도 상황에서만 당일 의사결정의 예외를 허용한다. (1) 투자 아이디어가 명백히 훼손되었을 때의 매도, (2) 나의 투자 아이디어와 무관한 이유로 주가가 급등했을 때의 매도. 💡해설 ‘예외’라고 표현했지만, 사실 이 두 가지 시나리오는 투자를 시작하는 단계에서부터 미리 설정해 둔 일종의 ‘비상 계획(Contingency Plan)’입니다. 따라서 엄밀히 말하면 이 또한 사전에 결정된 계획의 실행일 뿐, 충동적인 당일 결정과는 근본적으로 다릅니다. (1) 투자 아이디어가 훼손되는 것은 내가 세운 핵심 가설이 더 이상 유효하지 않음을 의미하기에, 한순간도 지체할 이유 없이 즉시 시장을 빠져나와야 합니다. ‘어떤 조건이 충족되면 아이디어가 훼손되는가’는 이미 편향이 배제된 환경에서 깊이 고민했던 부분이므로, 이는 사실 확인에 가까운 객관적 판단입니다. (2) 나의 아이디어와 무관한 테마나 수급으로 주가가 폭등하는 경우는 가장 경계해야 할 순간입니다. ‘더 오르지 않을까?’ 하는 탐욕과 ‘거품이 꺼지면 어떡하지?’ 하는 공포가 격렬하게 충돌하기 때문입니다. 이때 대원칙을 상기해야 합니다. 나의 아이디어를 강화하는 이유가 아니라면, 일단 매도하여 수익을 실현하고 위험을 제거하는 것이 1종 오류의 유혹을 이기는 길입니다. 시장이 준 예상 밖의 선물은 감사히 받고, 다시 나의 시나리오로 돌아와 재매수 기회를 탐색하는 것이 내 원칙에 맞는 선택입니다. 3. 매매는 기계적으로 분할한다. : 매수와 매도를 실행할 때는 의도적으로 시간과 주문을 나누어 대응한다. 한 번에 모든 것을 끝내려는 욕심을 버려라. 💡해설 지난 시간 동안 수없이 시도했지만, 저는 특정일의 최고점이나 최저점을 정확히 맞힐 능력이 없다는 결론에 도달했습니다. 그렇다면 미련을 버리고 ‘평균 가격’을 선택하는 것이 합리적입니다. 평균 가격을 얻는 방법은 간단합니다. 정해진 수량을 여러 번에 걸쳐 기계적으로 분할 매수, 분할 매도하는 것입니다. 예를 들어, 당일 매매 시 정해진 수량을 시간대별로 균등하게 나누거나, 시초가/오전/종가/시간 외 와 같이 4번으로 나누어 거래할 수 있습니다. 특히 NXT 도입 이후 시간 외 거래에서 시장의 비효율성이 나타나는 경우가 잦으므로, 매매 시간에 포함하는 것이 적합합니다. 이는 타이밍을 맞추려는 노력이 아니라, 타이밍 예측의 실패 위험을 최소화하려는 방어적 전략입니다. 4. 가격이 안정화 되었을 때에만 매수하라 : 가격이 급격하게 변동하는 구간에서는 매매를 멈추고 관망하라. 시장이 안정을 되찾았을 때 행동에 나서라. 💡해설 향후 설명할 원칙들을 고려하면, 제가 매수에 나서는 시점은 대부분 주가가 하락하는 구간일 것입니다. 하지만 급격한 하락의 한가운데서 공포에 질려 허둥지둥 매수하다가 더 큰 손실을 입었던 과거를 기억해야 합니다. 급락은 이성을 마비시키고 온갖 편향을 끌어들이는 최적의 환경입니다. 따라서 편향을 제거하기 위해 최소한의 ‘안전장치’를 둡니다. 당일 매수라면 적어도 한 시간 이상 특정 가격대를 지지하는 것을 확인한 후, 며칠에 걸친 매수라면 최소 3~4일간 주가가 하방 경직성을 보일 때 첫 번째 분할 매수를 시작합니다. 이것이 정답은 아닐지라도, 나의 심리적 한계를 고려한 최선의 선택입니다. 5. 불타기 전략을 하지 마라. : 매수 계획을 세운 종목을 다 매수하지 못하였으나 급등하는 경우에 불타기를 하지 마라. 💡해설 추세추종과 불타기는 훌륭한 전략일 수 있으나, 그것은 제가 선택한 ‘전공’이 아닙니다. 이 전략으로 성공을 축적한 경험이 부족하며, 무엇보다 저의 기질과 맞지 않습니다. 이후의 투자 인생에서는 능력 범위를 의도적으로 제한하고, 가장 익숙하고 잘 아는 영역에서 깊이를 더하고자 합니다. 내가 성공 경험을 축적한 기회들만 공략해도 경제적 자유를 달성하는 데는 아무런 문제가 없습니다. 놓친 기회에 대한 아쉬움보다, 지키지 못한 원칙에 대한 후회를 더 두려워해야 합니다. 6. 이 결정이 오롯이 나의 것인지 점검한다. : 매매전 남들의 판단에 의한 의사결정인지 내가 독립적으로 내린 선택인지를 다시 한번 점검하라 💡해설 타인의 분석이나 추천에 의존한 투자는 설령 큰 평가수익을 안겨주더라도, 최종적으로 의미 있는 실현수익으로 이어진 경우가 드뭅니다. 확신이 없기에 작은 흔들림에도 공포에 질려 뛰쳐나오거나, 결정적인 매도 타이밍을 놓치기 일쑤입니다. 매수는 남을 따라 할 수 있어도, 매도는 온전히 자신의 확신으로만 가능하기 때문입니다. 우리는 수많은 전문가와 정보의 홍수 속에서 살아갑니다. 나도 모르는 사이 그들의 의견이 나의 판단을 대체했을 수 있습니다. 마지막 순간까지 이 결정의 주인이 누구인지, 그 책임이 온전히 나에게 있음을 다시 한번 확인해야 합니다....