Week 24 리뷰 및 다음주 대응

① 거시환경 미국 고용 서프라이즈로 인해 금리인하 기대감 축소 6월 FOMC에서 인플레이션 지표의 둔화세와 노동 시장 견조성에 대한 연준의 판단 및 금리 인하 시점에 대해 주목 필요 ② 유동성 6월 예정된 스페이스X 상장으로 인한 유동성 흡수 우려 $GOOGL $META 유상 증자 우려 ③ 기술 $NVDA 베라루빈 내 탑재되는 메모리에 대한 감축 우려 이로 인한 메모리 호황 사이클 조기 종료 가능성 염두 → 다음주 대응: CSP 기업들이 AI투자를 위해 유상증자를 한다는 것은, 아직 AI 사이클의 고점이 오지 않았다고 판단, 이로 인해 이번 하락장을 매수 기회(분할)로 판단하고 반도체 및 AI 인프라 주식들에 대한 비중을 늘려가고자 함 (포트폴리오의 다수가 암호화폐라는 점은 가슴 아픈 점.. 암호화폐는 긴호흡을 가지고 당분간 오래 지켜봐야할 듯 싶음)

[진짜 침체 vs. 침체 우려] S&P500 1차 지지선 5730 부근, 상반기 내 5200-5300 레벨까지 가능 현재 주식시장은 실제 침체가 아니라 침체 우려로 인해 떨어짐 만약, 펀더멘털이 긍정적으로 나올시 주가가 한차례 회복 될 가능성이 있지만, 그때가 더 위기 실제 경기 지표들이 침체로 계속 흐르는지, 그속에서 인플레이션이 잔존하는지 확인이 필요함 AI에 대한 CapEx 투자가 계속 이루어지고 있지만, 언제까지 기업들이 감당할 수 있을지는 의문., -> 만약 경기침체가 온다면 투자를 줄일 것이며, 성장 동력을 잃을 것.

요즘 가장 필요한 절제의 우위. (성공하는 투자자의 3요소 - 확률, 자금, 절제) 절제의 우위 평정심을 유지하고, 의지력으로 확률적 우위 확보 투자는 확률적인 영역 스트레스 관리 체력 관리 : 운동 도파민 관리 : 불량식품, 게임, 포르노, SNS -> 손쉽게 얻어지는 도파민이 있으면, 일상생활의 동기 저하 및 의욕 저하, 우울감 타자화 (detachment) : 나를 타인으로서 객관적으로 바라보는 모습, 일기 쓰기

Artificial Intelligence AI 산업 구도 : 알고리즘, 연산, 데이터, 전력 AI 시장 구분 AI 반도체 (컴퓨팅) AI 인프라 (데이터센터, 클라우드) 소프트웨어 (AI모델의 개발/배포/운영) 애플리케이션 (최종 서비스) 연준 금리인상 관련 연준의 금리인상 고려 사항인 CPI, PCE 두 가지 다 고려해야함 CPI (Consumer Price Index): 소비자 물가지수 PCE (Personal Consumption Expenditure): 개인소비지출 연준은 금리 추가 인하보다는 관망을 선택할 것 트럼프의 관세/이민 정책 인플레이션 (물가가 쉽게 잡히고 있지 않음) 아무튼 지금은 폭탄 돌리기인 상황... 3월 내로 현금화 및 관망 포지션으로... 에너지 섹터 미국의 통화 정책은 이제 트럼프 행정부에 영향이 클 예정 트럼프의 금번 가자지구 장악 발언 -> 레버리지로 중동 국가들에게 증산 요구 (유가가 내려가면 에너지 섹터 주식 등락에 따른 매수 고려) 미국산 LNG 수출 허가, 석유 수입 확대 미국 에너지 관련 기업 및 LNG 관련 기업 조사

앞으로 10년의 시장은 어떻게 될 것이며, 개인투자자가 나아가야할 방향성은 무엇인가? -> 미국의 부채 비율이 높기 때문에, AI혁명이 일어나지 않는다면 부채 / 인플레이션의 늪에 빠질 것 -> AI혁명 속 전력 부족 현상이 이어질 것 전력 소요를 감당하기 위해 원자력이 각광받고 있음 AI의 4대 요소 : 데이터, 연산, 알고리즘, 전력 -> 이머징 마켓 (동남아)이 주목받는 날이 찾아올 것 이에, 자산 배분의 중요성이 매우 커지는 시점 주식 채권 원자재 비트코인