260521 살펴본 내용

(뉴욕타임스) 미국이 이란 공격 계획을 중단한 것은 협상을 위한 게 아니라, 이란이 방공망을 강화해 미국의 공습이나 공격을 추적하는 데 효과적으로 됐기 때문 (골드만삭스) 석유 공급 정상화가 한 달 지연될 때마다 연말 유가 전망치는 배럴당 10달러씩 상승 (씨티) 트레이더들이 미국채 30년물 수익률의 새 기준점으로 5.5%에 주목하고 있음 (핌코) 일본 국채의 경우에는 수익률 곡선이 많이 가팔라서 매수하기 괜찮다고 주장 (골드만삭스) 위험 자산을 지속해서 위협할 정도의 더 깊은 채권 매도세(금리 상승)가 나타나거나, 아니면 장기 국채 비중을 확대할 촉매제로서 에너지 흐름의 회복이 확인되기를 기다릴 것 (찰스슈왑) 금리 상승이 반드시 강세장을 무너뜨리는 요인은 아님 상승원인(성장 vs. 인플레이션)과 상승 속도에 따라서 달라지기 때문 하지만 금리가 새로운 사이클 고점을 경신하는 것은 의미 있는 일 지금의 금리 상승은 6주간의 주가 급등 이후 투자자들이 차익 실현에 나설 구실을 제공 (22V리서치) 채권 금리와 유가가 임계점에서 그리 멀지 않았다고 경고 투자자 조사를 해보면 10년물 금리가 5%까지 상승하거나, 유가가 배럴당 115달러를 넘어서면 수요 파괴가 있을 것으로 예상 (월마트) 휘발유 가격이 갤런당 약 4달러일 때 소비자 태도가 바뀌고, 4~4.5달러가 되면 소비자들이 다른 싼 제품으로 대체하기 시작 4.5~5달러에서는 지출을 줄임 (ANZ) 올해 초 세금 환급 증가 효과가 점차 사라지고 있다는 점도 소비 둔화에 기여하고 있음 국세청(IRS) 데이터에 따르면 올해 평균 세금 환급액은 전년 대비 약 11%, 금액으로는 약 340달러 증가했는데, 이는 백악관이 1월에 예상했던 1,000달러에 크게 못 미치는 수준 미국 민간 부문 고용의 약 50%를 담당하는 중소기업들이 위축되고 있어 향후 고용과 소비에도 부정적 영향이 전이될 수 있음 많은 소비자와 ...

(BCA 리서치) 외교적 노력이 실패로 돌아가면서 앞으로 며칠 또는 몇 주 안에 새로운 무력 충돌이 발생할 가능성 증가 호르무즈 해협은 폐쇄된 상태로 유지될 가능성이 높으며, 6월말부터 세계는 석유 재고 감소로 인한 제약에 직면하기 시작할 것 (뱅크오브아메리카) 올해 남은 기간 동안 브렌트유가 평균 90달러를 유지할 것 이것도 원유 운송이 이 곧 정상화되었을 때를 가정한 것이고, 해협 봉쇄가 지속하면 가격이 점진적으로 상승해 6월에는 120~130달러에 이를 것 현재 시장이 상당히 큰 공급 부족을 안고 있으며, 배럴당 60달러, 70달러 수준이 되기엔 공급이 절대적으로 부족 (파이낸셜타임스) 일본의 국채 수익률이 사상 최고치를 기록하자 월가는 일본 투자자들이 미 국채를 매도하고 일본 국채에 투자할 가능성을 대비하고 있음 (한경) CTA, 자산운용사, 일본 투자자 모두 동시에 미 국채 매도 혹은 숏 포지션 확대 중 일본은행이 환율 방어를 위해 미국채 매도에 나서면 매도세가 500억 달러까지 나올 수 있음 (씨티) 다음 미국채 금리 테스트 구간은 30년물 5.5% (댄 나일스) 유가와 국채 수익률이 수요 파괴 같은 나쁜 이유가 아닌 좋은 이유로 다시 내려갈 것처럼 보일 때까지, 주식에 공격적으로 나설 ...

(The Market Ear) 일본 금리의 급등이 점점 더 중요한 글로벌 거시경제 리스크가 되고 있다고 평가 10년물 국채 금리가 과거 추세선을 연속적으로 돌파하며 가속도가 붙은 상태 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이래 최고치인 3.925%를 기록했는데, 이는 재정 확대 우려, 인플레이션 지속, 그리고 소비세 인하 논의가 복합적으로 작용한 결과 주식시장은 금리의 절대 수준보다 변동 속도에 더 민감하며, 채권 변동성(MOVE 지수)이 여기서 더 가속화되면 주가 상승세가 버텨내기 어려울 것 (크레디아그리콜) 사나에노믹스는 기업들을 '비정상적인 과소 투자' 상태에서 '정상적인 투자 확대' 상태로 복원하겠다는 것 세계는 인플레이션 국면에 있지만, 일본은 내수가 여전히 약한 상황 이는 역설적으로 일본이 다른 나라보다 투자를 확대할 여지가 크다는 것을 의미 OECD 추정치에 따르면, 단기 금리가 2%까지 올라도 일본 정부의 순이자 지급액은 2027년 기준 GDP의 약 1%로 OECD 회원국 중 매우 낮은 수준 내각부 전망에 따르면, 정부의 이자 지급은 2026회계연도 13조 엔에서 2035회계연도 31.8조 엔으로 2~3배 증가할 것으로 예상 하지만 같은 기간 ...

(피터 시프) 미국채 10년 수익률 4.58%나 30년물 5.12%가 좋은 거래라고 생각해서 사는 실수를 하지 말 것 낮은 수익률은 인플레이션으로 인해 잃게 될 구매력을 전혀 보상하지 못할 뿐만 아니라, 금리가 계속 상승하면서 채권 가격이 떨어질 것 (뱅크오브아메리카) 물가 압력이 극도로 높아지고 있으므로 주식, 기술주에 대한 강세장은 향후 몇 주 안에 마무리될 가능성이 높으며, 6월 초는 일부를 매도하기에 적절한 시기일 것 (나일스인베스트먼트) 유가가 50%나 급등하고 그 기간이 한두 분기 지속된다면 경기 침체를 우려해야 함 최근 12번의 경기 침체 중 10번은 유가 급등 이후에 발생하였음 (ING) 미국 외 지역의 금속 재고가 낮고 주요 생산지의 차질도 이어지면서, 금속 가격은 작은 수요 변화에도 민감하게 반응할 수 있는 상황 중동 긴장 고조 이후에도 금속 가격은 비교적 견조 높은 에너지 가격과 거시 불확실성은 제조업과 글로벌 성장 기대를 누르며 수요 부담으로 작용하고 있지만, 동시에 분쟁에 따른 공급 차질 우려가 산업금속 가격을 떠받치고 있음 한편 코멕스(COMEX)와 런던금속거래소(LME) 간 차익거래 재개로 미국 내 금속 유입이 늘면서 다른 지역의 가용량은 더 줄어든 상황 현재 가격 수준이 실제 소비보다는 공급 우려에 의해 주도되고 있다고 판단 공급 차질이 완화되거나 차익거래에 의한 금속 흐름이 정상화될 경우 조정 가능성이 있음 향후 시장의 관심은 재고 추이, 중국 수요 신호, 그리고 지정학적 차질이 정련 금속 공급을 얼마나 계속 제약하는지에 집중될 전망

(아르젠트캐피털) 소수 기업에 의해 좌우되는 증시는 항상 환영받는 것은 아님 그렇다고 해서 쏠림이 있는 시장에 심각한 문제가 있거나 불길한 징조가 나타나는 것도 아님 기술 업계에서는 흔히 승자독식이 적용되며, 기업은 일정 시장 점유율을 확보하면 경쟁사를 압도할 수 있고, 이는 해당 기업의 이익과 주가에 반영 이러한 역학 관계는 AI 분야에서 더 두드러짐 시상 집중이 지속할 것이며, 벤치마크 지수를 능가하려면 최고의 아이디어에 과도하게 투자해야 함 (골드만삭스) 시장폭이 좁은 상황이라 고금리가 지속되면 결국 증시가 크게 압박받을 것 저품질 기업은 피하고 ...