🇰🇷 한국장 요약 | 중동 전면전 우려 속 글로벌 리스크오프 장세 | 3/9(월)

유가 100달러 돌파와 환율 1,490원대 급등 속에서 코스피는 서킷브레이커 발동 후 6% 가까이 밀린 하루

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 지수 레벨

  • 코스피 5,251.87(-5.96%), 코스닥 1,102.28(-4.54%) 마감

  • 개장 직후 유가 100달러 돌파 뉴스와 호르무즈 해협 봉쇄 불안이 겹치며 코스피가 장중 한때 -8%를 넘기며 올해 두 번째 서킷브레이커 발동. 장 마감까지는 낙폭을 -6%대까지 축소해 마감

    • 아시아 전역에서 동반 패닉셀: 일본 니케이 225 -6%대, 대만 증시 -5%대 급락 등으로 위험자산 전반에 매도 우위

• 지수 하락 배경

  • WTI가 장중 110달러 안팎, 브렌트유도 110달러를 상회하며 2022년 이후 최고 수준을 재현. 장 초반에는 120달러 근접 보도까지 나오며 인플레이션과 스태그플레이션 우려가 급증한 구간

  • 이란과 미국, 이스라엘 간 충돌이 확전 국면으로 진입하고 호르무즈 해협 실질 봉쇄로 일일 1,600만 배럴 수준의 원유 및 석유제품 수송 차질이 발생하면서 원유·가스·비료 공급망 리스크가 전면 부각

  • 미국 2월 비농업고용이 -9.2만 명으로 급감하고 실업률이 4.4%로 상승하며 고용 지표까지 안좋게 발표됨. 이에 금리가 상승하며 거시 경제에 대한 시장 불안이 확대

• 국내 시장 특징

  • 외국인과 기관이 동반 매도하며 전기전자와 자동차 등 대형주 중심으로 지수를 끌어내린 반면, 원유 가격 상승 반사수혜가 기대되는 에너지·자원·비료·사료·도시가스 관련주는 강세

  • 서킷브레이커 발동 이후 개인의 저가 매수 유입으로 코스피 5,100선과 코스닥 1,080선이 1차 방어선으로 작동한 모습

• 단기 관점 포인트

  • G7과 IEA의 3~4억 배럴 전략비축유(SPR) 공동 방출 협의가 실제 결정으로 이어지는지, WTI가 100달러 아래로 안정되는지가 1차 분수령

  • 원/달러(종가 기준 1,490원 중반대, 17년 만의 고점대) 환율 변동성과 정부의 유가 상한제 회의 결과가 외국인 수급에 미치는 영향

  • 트럼프 대통령과 이란 새 최고지도부의 발언 수위, 미국 지상군 투입 가능성, 호르무즈 봉쇄 장기화 여부

  • 3월 10일 코스닥 액티브 ETF 상장과 향후 국민성장펀드 집행, 대미투자법 처리 등 정책 이벤트가 중소형주 흐름에 단기 완충 역할을 할 수 있는지 체크 필요

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  • 외국인이 -3.2조, 기관이 -1.5조 원 규모 순매도를 기록. 개인은 +4.6조 원 규모 순매수로 하락장 전체를 개인이 받아낸 구조

• 코스닥

  • 외국인은 -5천억 원 규모 순매도. 기관은 500억, 개인은 +5천억 원 규모 순매수로 상대적으로 방어적 수급이 유입된 모습

• 섹터별 자금 흐름

  • 유입

    • 정유·자원개발·트레이딩(포스코 계열 상사 등)

    • LPG·도시가스

    • 비료·사료

    • 일부 원전·발전설비

    • 방산 대표주

  • 유출

    • 반도체·장비

    • 2차전지·전기차

    • 자동차·부품

    • 화학·철강

    • 항공

특징 섹터 / 종목

1) 에너지·비료·사료

• WTI와 브렌트가 110달러 안팎까지 급등하고, 걸프 지역 비료 생산 및 수출 차질 우려가 확산되며 국내에서는 비료·사료·농업·도시가스 관련주로 매수세가 집중

• 비료·사료 대표주

  • $남해화학(+17.52%, ₩8,920), $한일사료(+10.58%, ₩4,545), $경농(+2.01%, ₩9,640) $풍국주정(+1.88%, ₩9,750)

    • 걸프 국가들이 글로벌 요소와 암모니아 생산의 상당 비중을 차지하는 가운데, 호르무즈 봉쇄 장기화 시 비료 공급난과 곡물가 재상승 가능성이 ...