[월가아재 시즌3 - 29편] 장단기 금리차 재역전 속 돈 버는 방법(24.08.19)




시황일주 26편 <경기 침체 vs 옐런의 대결>
경기 둔화 조짐은 명확히 보이는 중
단, 옐런이 단기채 찍어 유동성을 풀고 있어서 경제지표도 혼란스럽고 연준도 갈팡질팡
대선을 앞두고 정치적 양극화가 심한 상태에서 정치적 아젠다를 금융 시장에 주입 중
-> 베이스 시나리오 : 옐런의 돈풀기가 끝나면, 경기는 꺾일 것
이 상태에서 최고의 매매는?
대부분의 개인 투자자들은 투자의사결정을 1차원(하나의 자산군)에서 행한다.
주식을 사거나, 팔거나
오를 것 같으면 사고, 내릴 것 같으면 팔고
매크로 공부 -> 경제 지표, 경기 사이클 -> 다양한 자산군 공부 -> 다차원적 의사결정으로
매크로 / 경제지표 / 경기침체 예측은 힘든 일
많은 사람들이 이 시점에서 매크로에 대한 회의론적 시각과 태도를 가진다.
그러나, 경기가 어떤 시나리오로 갈지를 맞추는 건 힘들어도
여러 시나리오를 고려해서 기대값이 좋은 자산군을 골라내는 것은 투자에 큰 도움이 된다.
제레미 그랜섬, 레이 달리오, 짐 로저스 ... 경기 예측해서 틀리는데 수익을 잘 낸다.
-> 단순히 경기침체 온다고 숏 치는 것이 아니라,
-> 경기침체 올 가능성을 조금 더 높게 보는 수준에서 포트폴리오 관리
여러 자산군 중 가장 효율적인 시장이 주식이고, 주식의 방향성을 맞추는 것이 가장 어렵다.
시장을 다차원적으로 바라보면, 기회가 보일 때가 있다 -> 장단기 금리차가 재역전되기 직전
(1차원) 장단기 국채가 오를지, 내릴지 -> 인플레 재점화 여부, 경기 침체 여부에 달려 있어서 어렵다.
(1차원) 단기 금리가 오를지, 내릴지 -> 연준의 향방을 예측하는 건 어렵다.
(2차원) 장단기 금리차(장기 국채 금리 - 단기 국채 금리)가 어떻게 될지는 어느정도 확실

장단...
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