현재실적 발표중인 2025Q1 EPS 추정치의상향조정에도 불구하고 Q2-Q4 추정치 하향으로 2025년 연간 추정치는 소폭 하향되었습니다. 2026년, 2027년 EPS 추정치는 이번에도 하향조정
직전 저점인 4800 수준에선 요구수익률이 S&P 500 TR 지수의 36년(1998-2024) CAGR인 11.14%에 수렴. 1차적 분할매수 기준
인풋값 해설:
1) 2027 까진 에널리스트 컨센서스로 성장(LESG I/B/E/S 자료 인용)
2) 그 후 2034까진 EPS의 역사적 CAGR인 6.51%로 수렴하여 성장(S&P Global 자료 인용, 1988-2024 기업이익 CAGR이 대략 6.51%)
3) 그 이후 무위험이자율에 수렴하여 영구 성장
4) 배당을 포함한 S&P 500 Total Return 지수의 수익률은(1988-2024) CAGR 11.14%
5) 현재 P/BV와 ROE로 역산한 벨류에이션 내재 요구수익률은 약 9.85%, ROE 약 22.39%, P/BV 약 5.06x
