매크로 데이터 4부 - 고용/고용심리

2부에 이어서 3부를 작성 합니다. 계획 매크로 데이터 1부 - 물가(PPI, CPI, PCE, 기대인플레이션) 매크로 데이터 2부 - 소비(개인 소득, 개인소비지출, 소매 판매, 소비자 지수, 소비자 기대 조사, 소비자 신용, ISM 서비스업 PMI) 산업 ISM 제조업 PMI S&P 글로벌 PMI 산업 생산 설비가동률 재고 내구재 신규 수주 주택 기존주택 판매량 신규주택 판매량 신규 주택 착공 NAHB 주택시장지수 주택가격지수 MBA 모기지 지수 경기지수 컨퍼런스보드 GDPNow NFIB 중소기업 낙관지수 이번 글을 작성하기 위해 참고한 글이며 "경제 지표 및 월가 소식"을 참고했습니다. https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update 2024.06.25 소매 판매, 산업 생산, 설비가동률 2024.06.26 소비자신뢰지수, Case-Shiller 주택가격지수 2024.06.27 신규주택 판매량 2024.06.28 내구재 신규 수주, 실업수당청구건수, GDP 성장률 2024.07.02 ISM 제조업 PMI, 국채 금리 2024.07.17 소매 판매, NAHB 2024.07.18 산업 생산, 설비가동률, 연준 베이지북 2024.07.19 실업수당청구건수, 컨퍼런스보드 LEI 2024.07.24 기존주택 판매량 2024.07.25 신규 주택 판매량, 캐나다의 금리인하 2024.07.26 2분기 GDP 성장률 속보치 2024.07.31 JOLTs, 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수 2024.08.02 ISM 제조업 PMI, 실업수당청구건수 2024.08.07 애틀랜타 연은 GDPNow 2024.08.14 생산자물가지수(PPI), NFIB 중소기업 낙관지수 2024.08.16 소매 판매, 산업 생산, 설비가동률, 실업수당청구건수 2024.08.19 신규 주택 착공, 미시간대 소비자심리지수, BLS 비농업 고용 하향조정 2024.08.20 컨퍼런스보드 LEI 2024.08.23 S&P 글로벌 PMI, 실업수당청구건수, 기존주택 판매량 2024.08.26 파월 잭슨홀 연설, 연준인사 발언, 신규주택 판매량, 월가소식 2024.08.28 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수 2024.08.29 골스비 총재 발언, 재닛옐런 금리 결정 회의록, MBA 모기지시장지수 2024.08.30 GDP 성장률 잠정치, 실업수당청구건수, 장점적주택판매지수 2024.09.04 ISM 제조업 PMI 2024.09.06 보우먼 이사 발언, 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수, 기업리포트(이더리움) 2024.09.10 소비자 신용대출, 기대인플레이션, 고용동향지수, 도매업체 재고, 월가소식 2024.09.10 9월 FOMC, 산업생산, 기업 재고, 소매 판매, 신규 주택 착공 2024.09.11 마이클 바 연준 금융감독 부의장 발언 및 대형은행주 급락, NFIB 중소기업 낙관지수 2024.09.14 애틀랜타 연은 GDPNow 중간 점검 2024.09.24 골스비 총재, 보스틱 총재, 캐시카리 총재 발언, S&P 글로벌 PMI, 기업리포트(NKE) 2024.09.26 쿠글러 이사 발언, 신규주택 판매, MBA 모기지 시장 지수, 월가소식, 기업리포트(BLUE, IMCR) 2024.09.27 내구재 신규 수주, 실업수당청구건수, 기업리포트(META) 2024.10.16 중소기업 낙관지수, 연준 발언, 기업리포트(BA) 2024.10.24 ISM 제조업 PMI, JOLTs 보고서, 기업리포트(KRNT, TVTX) 산업 ISM 제조업 PMI 제조업 경기의 바로미터이며 제조업, 도매업, 소매업 중 밸류체인 전방에 자리잡음 Valley AI: 거시경제 분석 > 경제지표 일정 ISM 제조업 구매관리자지수 ISM 제조업 고용지수 ISM 제조업 물가지수 ISM 제조업 신규수주지수 세부지표 고용지수 https://en.macromicro.me/charts/41/ism-employ 실물 경제에서 '수요'가 소매업체들의 재고 축적을 뒷받침할 수 있다면, 도매업체와 제조업체 역시 재고 축적에 동참할 가능성이 높고, 이에 따라 고용 지수도 후행적으로 반등할 수 있음 → 실업률과 마찬가지로 고용지수는 후행적인 성격을 가지고 있음 연준이 금리 인하 국면에 접어든 상황에서, '수요 성장 - 재고 축적' 사이클이 형성되고, 이에 고용 지표가 반응할 수 있을지 지켜볼 부분 ISM 제조업 물가지수 https://en.macromicro.me/charts/3861/ism-price ISM 제조업 신규수주지수 https://en.macromicro.me/collections/8/us-industry-relative/37/ism-new-order 제조업체들의 신규 수주는 도소매 고객사들의 재고 관리 전략에 영향을 받음 재고를 타이트하게 유지할 경우 향후 불확실한 경기에 대비한다고 해석할 수 있음 재고를 타이트하게 유지할 경우 향후 경기 침체가 찾아왔을 때 실물 경기 쪽 침체는 얕은 경향성이 있음 ISM 제조업 생산지수 https://en.macromicro.me/collections/8/us-industry-relative/37/ism-new-order ISM 제조업 고객사 재고지수 https://en.macromicro.me/charts/40/ism-inventory 신규수주와 고객사 재고 지표가 함께 하락하는 모습은 실물경제에 대한 미래 불확실성이 높아 재고를 ‘능동적’으로 쌓기가 힘들다고 해석할 수 있음 ISM 제조업 재고지수 https://en.macromicro.me/charts/40/ism-inventory 고객사 재고 지수와 달리 제조업체의 재고 지수가 하락한 경우, 제조업체들이 여전히 불확실한 경기 상황에서 재고를 신중하게 관리하고 있음을 나타냄 S&P 글로벌 PMI Valley AI: 거시경제 분석 > 경제지표 일정 S&P글로벌 제조업 구매관리자지수 잠정치(Flash) S&P글로벌 서비스업 구매관리자지수 잠정치(Flash) 제조업 수치가 다소 실망 스럽더라도 미국 경제에서 큰 비중을 차지하는 서비스업 부문이 예상치를 상회했다면 긍정적으로 해석할 수 있음 신규 주문은 제조업 업황을 선행하는 특성이 있음 산업 생산 산업 생산은 금액이 아닌 기준년도의 지수를 100으로 설정하여 계산되기 때문에 명목 지표가 아닌 실질 지표에 해당 산업 생산 지표를 분석할 때는 물가 영향을 제거한 '생산량'의 관점에서 접근 자동차과 컴퓨터 등 전자기기 산업, 국방 및 항공 산업: 제조업 밸류체인 내 전·후방 연관효과가 큼 Valley AI: 거시경제 분석 > 경제지표 일정 전월대비 산업생산 증가율 전년대비 산업생산 증가율 산업 생산 세부 항목별 추이(1) https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1whnA Industrial Production: Manufacturing (SIC): 제조업 전체의 생산 활동을 반영하며, 제조업 부문에서의 경제 활동 수준을 나타냅니다. Industrial Production: Mining (NAICS = 21): 석유, 가스, 석탄 등 천연 자원 채굴과 관련된 산업의 생산 활동을 측정합니다. Industrial Production: Utilities: Electric and Gas Utilities (NAICS = 2211, 2212): 전력 생산 및 배전, 가스 공급과 관련된 산업들이 포함됩니다. Industrial Production: Durable Manufacturing (NAICS): 내구재는 오랜 기간 사용할 수 있는 제품들로, 자동차, 가전제품, 기계 등이 포함됩니다. Industrial Production: Nondurable Manufacturing (NAICS): 비내구재는 짧은 기간에 소모되는 제품들로, 음식, 의약품, 화학제품 등이 포함됩니다. Industrial Production: Manufacturing: Durable Goods: Motor Vehicles and Parts (NAICS = 3361-3): 이 항목은 자동차 산업의 생산 수준을 따로 구분하여 평가합니다. Industrial Production: Total Index: 산업 생산 총지수는 전체 산업 부문에서의 생산 활동을 종합적으로 측정한 지표입니다. 제조업, 광업, 유틸리티 등 모든 주요 산업 부문의 생산 변화를 포함하여 전체 산업의 생산성을 평가합니다. 산업 생산 세부 ...

1부에 이어서 2부를 작성 합니다. 계획 매크로 데이터 1부 - 물가(PPI, CPI, PCE, 기대인플레이션) 글의 취지에 대해서 짧게 설명 드리면 각각의 경제 지표를 자세히 해설하는 방식이 아니라 "경제 지표 및 월가 소식"에 사용된 문장들을 정리해보고 경제학적으로 중요한 명제들을 수집해서 시황을 해석함에 있어서 연역적으로 사고할 수 있는 능력을 향상시키는 것입니다. 시황을 읽고 이해한척 공부한척하는게 아니라 제가 부족한 부분을 채워나가는 것이죠. 1부에서 내용을 살펴보면 1) CPI 에서 주택 임대료는 하드 데이터이고 자가 주거비(OER)는 소프트 데이터 2) 의료 서비스는 CPI에서는 상대적으로 작은 비중을 차지하지만, PCE 물가지수에서는 큰 비중을 차지 3) 운송 서비스는 CPI보다 PCE에서의 비중이 더 낮음과 같은 내용이 있었는데 개별 컬럼을 보면서 이러한 문장들을 본 기억은 나지만 혼자서 시황을 분석할때는 잘 떠오르진 않았습니다. 이런 문장들을 정리해서 활용도를 높이면 좋겠죠. 컬럼에서 각 지표에 대해서 자주 사용되는 문장들은 지표를 해석함에 있어서 중요할 것이다라는 것이 가정입니다. 개인 소득 전월대비 개인 소득 증가율 명목, 실질 가처분소득 비교 개인 소득 수정치 실제 개인 소득 수정치 명목 가처분소득 수정치 실제 가처분소득 수정치 애틀랜타 연준 Wage Tracker 개인소비지출 전월대비 가계지출 증가율 조정치 서비스업에서 개인소비자지출 명목 개인소비지출 전월대비 증가율 실질 개인소비지출 전월대비 증가율 명목 개인소비지출 수정치 개인 저축 개인 저축 수정치 실질 개인소비지출 수정치 개인저축, 개인소비지출 추이 소비를 둔화시킬 요인 소매 판매 전월대비 소매판매 증가율 소매판매 계절조정 vs 비계절조정 비교 요식업, 건축자재, 주유소, 차량 제외 소매판매 증가율 소매판매 세부 지표 실질 소매판매 세부 지표 자동차 판매량 추이 VISA 소비 모멘텀지수 추이 가계 순자산 소비자 대출 추이 국내민간최종판매(PDFP) 추이 소비자 신뢰지수(CCI) 소비자신뢰지수 현재상황지수와(CSI) 기대지수(CEI) 가계 재정상황에 대한 전망 소비자들의 경기침체 가능성 소비자 심리 Household spending growth expectations Change in credit availability Debt delinquency expectations Expectations of higher interest rate on savings accounts Household financial situation Expectations of higher stock prices 소비자 신용 소비자 대출 추이 소비자 신용 잔액 ISM 서비스업 PMI ISM 비제조업 구매관리자지수 S&P글로벌 서비스업 구매관리자지수 PMI & NMI 비교 비즈니스 활동 지수 신규 주문 지수 고용 지수 물가 지수 수주 잔량 지수(Backlog of Orders) 신규 수출 주문 지수 Supplier Deliveries Inventories Imports Inventory Sentiment 이번 글을 작성하기 위해 참고한 글이며 "경제 지표 및 월가 소식"을 참고했습니다. https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update 2024.06.25 소매 판매, 산업 생산, 설비가동률 2024.06.26 소비자신뢰지수, Case-Shiller 주택가격지수 2024.07.01 PCE 물가지수, 개인소비지출 2024.07.04 ISM 서비스업 PMI, FOMC 의사록 2024.07.17 소매 판매, NAHB 2024.07.29 PCE 물가지수, 개인소비지출 2024.07.31 JOLTs, 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수 2024.08.06 ISM 서비스업 PMI, 고위 대출 담당자 설문조사 2024.08.08 소비자 신용 잔액, 10년물 국채 입찰 2024.08.13 뉴욕 연은 소비자 기대 조사 2024.08.16 소매 판매, 산업 생산, 설비가동률, 실업수당청구건수 2024.08.19 신규 주택 착공, 미시간대 소비자심리지수, BLS 비농업 고용 하향조정 2024.08.28 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수 2024.09.02 개인소비지출, 가처분소득, PCE 물가지수 2024.09.03 개인소비지출, 개인 소득, PCE 물가, 기업리포트(COST) 2024.09.06 보우먼 이사 발언, 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수, 기업리포트(이더리움) 2024.09.09 ADP 신규 취업자 수, 챌린저 해고, 실업수당청구건수, ISM 서비스업 PMI 2024.09.10 소비자 신용대출, 기대인플레이션, 고용동향지수, 도매업체 재고, 월가소식 2024.09.10 9월 FOMC, 산업생산, 기업 재고, 소매 판매, 신규 주택 착공 2024.10.14 PPI, 기대인플레이션, 소비자심리지수, 미국의 소비는 중산층·고소득층이 주도 중 2024.10.22 ISM 서비스업 PMI, 실업수당청구건수, ADP 신규 고용, 금리 인하 컨센서스 1부는 물가와 관련되서 작성했다면 2부는 소비와 관련된 내용들입니다. 컬럼 중에 소비와 관련된 키워드를 찾다 보니 "개인 소득, 개인소비지출, 소매 판매, 소비자 지수(신뢰/심리), 소비자 기대 조사, 소비자 신용(신용잔액/대출), ISM 서비스업 PMI" 가 나오네요. 개인 소득 Valley AI: 거시경제 분석 > 경제지표 일정 전월대비 개인 소득 증가율 명목, 실질 가처분소득 비교 https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbj2 가처분소득은 가계 소비와 밀접하게 연관 가처분소득 중 저축, 소비 중 어느쪽에 할당하는 금액이 큰지 분석하기 각 지표 의미 Disposable Personal Income (DPI, 가처분 개인 소득): 세금을 제외한 개인이 사용할 수 있는 순 소득 Disposable Personal Income: Per Capita: Current Dollars: 1인당으로 계산된 가처분 소득입니다. 여기서 "현재 달러(Current dollars)"는 명목 가치로서, 인플레이션 조정이 되지 않은 금액입니다. Real Disposable Personal Income (실질 가처분 소득): 인플레이션을 조정한 가처분 소득 Real Disposable Personal Income: Per Capita (1인당 실질 가처분 소득): 1인당으로 계산된 실질 가처분 소득 개인 소득 수정치 https://alfred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbeu 실제 개인 소득 수정치 https://alfred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbkk 명목 가처분소득 수정치 https://alfred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbmq 실제 가처분소득 수정치 https://alfred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbm7 개인저축, 개인소비지출, 개인소득 추이 https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1wqbC 실질 가처분 소득 https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1aHBs 애틀랜타 연준 Wage Tracker https://www.atlantafed.org/chcs/wage-growth-tracker ...

"주간 매크로 정리에 관한 계획" 을 작성하고 첫번째 글 입니다. https://blog.valley.town/@aurumresearch/post/670bc9a39fff010bc65a10d6 어떤 이유에서 시리즈를 작성하는지 작성하였지만 가장 주된 이유는 "시황에 대한 고민" 입니다. 최근 월가아재님의 시황일주의 업데이트도 빠르고 정확도도 높기 때문에 시황일주를 읽다 보면 비판적으로 사고 하는 대신 내용을 수용하는 식으로 읽게 됩니다. 이대로 시황을 받아 들이기만 하는 것은 Valley AI 취지에도 맞지 않을 뿐더러 설령 돈을 벌더라도 제 실력에 도움이 안된다고 생각이 들었습니다. 비판적으로 사고하려고 해도 제 수준에서 시황일주를 읽다 보면 지식과 경험의 갭이 너무 커서 고개를 끄덕거리며 쉽게 납득하게 되네요. 경험의 간극은 매울 수 없지만 지식의 간극이라도 조금 줄여볼까 기존에 올라왔던 컬럼을 보면서 기초부터 다시 한번 정리해보며 향후 컬럼들을 조금이라도 비판적으로 사고하는 것이 목적입니다. 시황일주: https://www.valley.town/wsaj-premium/market-digest 물가, 개인소비 지출, 소매 판매, 고용 등 다양한 경제 데이터가 있는데 매번 검색하기도 힘들어서 필요한 링크들을 이쪽 카테고리에 정리하려고 합니다. (펠로우 공개) 처음 작성하는 거라 중간중간 글도 수정될 수 있고 포맷도 변경될 수 있습니다. [4] 주간 매크로(매크로 데이터) https://blog.valley.town/@aurumresearch/category/670bc6ecffe54016569e2491 PPI 전월대비 생산자 물가상승률 전월대비 식품, 에너지 제외 생산자 물가 지수 증가율 상품 PPI 세부 항목 서비스 PPI 세부 항목 벨류체인별 PPI PPI 수정치 BEA 에서 제공하는 항목별 추이 CPI 전월대비 물가상승률(계절조정) 전월대비 근원 물가상승률(계절조정) 주택 임대료 자가 주거비(OER) 주거 CPI 관련 선행지수 뉴욕 연은 소비자 기대조사 Inflation expectations Home price change expectations Commodity price change expectations 클리블랜드연은의 Inflation Nowcasting 세인트 루이스 연은 예측치 PCE 전월대비 PCE 물가지수 증가율 전월대비 근원 PCE 물가지수 증가율 BEA 에서 제공하는 항목별 추이 기대인플레이션 미시간대 1년 인플레이션 미시간대 5년 인플레이션 BEI(Breakeven Inflation Rate) 이번 글을 작성하기 위해 참고한 글이며 "경제 지표 및 월가 소식"을 참고했습니다. https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update 2024.07.01 PCE 물가지수, 개인소비지출 2024.07.09 기대인플레이션, 컨퍼런스보드 ETI 2024.07.12 CPI, 실업수당청구건수 2024.07.15 PPI, 기대인플레이션 2024.07.29 PCE 물가지수, 개인소비지출 2024.08.14 생산자물가지수(PPI), NFIB 중소기업 낙관지수 2024.08.15 소비자물가지수(CPI) 2024.09.02 개인소비지출, 가처분소득, PCE 물가지수 2024.09.03 개인소비지출, 개인 소득, PCE 물가, 기업리포트(COST) 2024.09.10 소비자 신용대출, 기대인플레이션, 고용동향지수, 도매업체 재고, 월가소식 2024.09.12 소비자물가지수(CPI) 2024.09.13 생산자물가지수(PPI) 2024.10.11 CPI, 실업수당, 연준 발언, 트럼프 & 바이든 재정정책, 기업리포트(BABA, TCOM) 2024.10.14 PPI, 기대인플레이션, 소비자심리지수, 미국의 소비는 중산층·고소득층이 주도 중 생산자물가지수(PPI) 생산자가 가게나 기업에 물건을 팔 때(출하)의 가격 변동을 나타내는 도매 물가 지수 Valley AI: 거시경제 분석 > 경제지표 열람 > 국가별 열람 > 물가 → 경제지표 일정보다 다양한 항목이 있지만 전문가 전망치는 없음 전월대비 생산자 물가상승률 전월대비 식품, 에너지 제외 생산자 물가 지수 증가율 전년대비 생산자 물가상승률 전년대비 식품, 에너지 제외 생산자 물가 지수 증가율 Valley AI: 거시경제 분석 > 경제지표 일정 → 전문가 전망치 포함 전월대비 생산자 물가상승률 전월대비 식품, 에너지 제외 생산자 물가 지수 증가율 전년대비 생산자 물가상승률 전년대비 식품, 에너지 제외 생산자 물가 지수 증가율 상품 PPI 세부 항목 https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1w3eW Producer Price Index by Commodity: Final Demand Goods (파란색) - 최종 수요재(goods)에 대한 생산자물가지수로, 제조업자와 같은 생산자들에 의해 생산된 물품의 가격 변동을 측정합니다. Producer Price Index by Commodity: Final Demand Foods (빨간색) - 최종 수요 식품에 대한 생산자물가지수로, 음식과 관련된 제품의 가격 변동을 추적합니다. ...