2022년 12월달에 작성했던 2021년도 투자 에세이 입니다.
2022년에 작성했기 때문에 2020년 투자 에세이에 이어서 보시면 투자관이 어떻게 변해가는지 보실 수 있습니다.
2020년 자산 배분과 Factor 투자에 이어서 2021년에는 Crypto 단기 트레이딩을 메인 전략으로 운영했던 경험을 공유해보았습니다. 지금은 시스템 트레이딩을 하지는 않지만 당시에는 푹 빠져 있었고 트레이딩 전략을 연구하면서 배운 경험은 여전히 좋은 토대가 되고 있습니다.
아래에도 소개를 드렸지만 주식투자 절대지식이 많은 도움이 되었고 트레이더라 아니라 투자자라도 리스크 관리, 자금 관리와 같은 부분은 너무나 좋은 내용이 많아서 강추 드립니다. 끝에 12장에 투자 대가들의 한마디의 조언들이 있는데 거장들과 대화하는 느낌이라 힘든 투자의 세계를 나가는데 있어서 많은 위안이 되었습니다.
Factor 투자를 스타일 별로 나눈 전략과 Crypro 트레이딩의 상관관계가 서로 낮아서 전체 자금의 변동성을 줄여주는 측면에 있어서 유용했습니다. 문제는 꾸준하게 수익성이 있는 단기 트레이딩 전략을 만들어내는 것이 어렵다는 것이죠.
포지션에 진입하고 손절라인을 자동으로 걸어둬서 아직도 기억나는 5월달의 부처빔과 11월의 시진핑빔도 무사히 피해나갈 수 있었습니다.
이때 몸에 밴 리스크 관리 부분은 지금도 투자를 해 나가는데 있어서 큰 도움이 되고 있습니다.
예를들어서, 전체 자본이 1억이라고 가정하고 1%의 손절을 할 경우 10번의 트레이딩에 실패하더라도 전체 자본의 10% 정도를 잃게 되지만, 손절 라인을 5%로 잡고 10번의 트레이딩에 실패하면 40%의 손실을 입게 됩니다. 40% 의 손실을 입기 전에 전의를 상실하고 투자라는 게임에서 아웃될 확률이 높습니다. 잊지 않기 위해서 "자금 관리 구글 시트" 오른편에 두고 늘 보는 스샷입니다.
돈을 잃지 말자
40%의 손실을 입는다면 67%의 수익을 내야하는데 손실률이 높아질수록 복구하는데 필요한 수익률이 기하급수적으로 증가해서 자금의 변동성이 커지지 않게 하는 것은 매우 중요합니다.
사실 방향만 맞는다면 자금의 변동성이 높아져도 괜찮다고 하지만(워렌버핏), 우리는 워렌버핏이 아니니까 틀릴 가능성도 생각해야 합니다.
1% 씩 여러번 손실을 내게 되면 큰 수익이 발생하지 않더라도 손실 규모가 작기 때문에 감정적으로 절제가 가능하고 학습하면서 투자 전략 개선이 가능하지만, 크게 손실을 여러번 내게 되면 감정적으로 포지션을 바라보게 될 가능성이 높습니다. 그러한 측면에서 좋은 전략도 과도한 레버리지를 사용하게 되면 독이 될 수 있습니다.
우리는 스스로를 투자자나 트레이더로 생각하기 이전에 자금 전체를 관리하는 리스크 관리자의 입장에서 포트폴리오를 냉정하게 바라볼 필요가 있습니다. "누군가 나의 포지션들을 보고 있다면 이 포트폴리오의 리스크는 뭐라고 생각할까?" 제3자의 입장에서 나를 객관적으로 바라보는 것은, 내가 당연하게 알고 있었어야 할 문제에 대한 해답을 의외로 간단하게 제시해주는 경우가 많습니다.
단지, 생각해 볼 계기가 필요할 뿐이죠.
리스크 관리자
개인투자자 입장에서 Factor Investing 의 단점이 Short 포지션을 잡기 어려워서 리서치에서처럼 Market Neutral 전략을 만들기가 어려웠습니다. 상승장에서는 Index 보다 더 벌고 하락장에서 Index 보다 덜 하락하도록 관리는 할 수 있지만 전략 자체에 대한 분산이 꼭 필요하다고 생각했습니다.
2020년도에 만든 전략은 3개월~6개월 사이에 리밸런싱 하는 전략들이라 일단 런칭해놓으니 시간도 많이 남았고, “단기 타임 프레임을 이용해 시스템 트레이딩 봇을 만들어볼까?” 생각이 들어서 설날을 이용해서 간단한 봇을 하나 만들었습니다. 자고 있는 동안 트레이딩 봇이 돈을 벌어 올 수 있다니! 얼마나 멋진 아이디어입니까? 🤑
“잠자는 동안에도 돈이 들어오는 방법을 찾아내지 못한다면 당신은 죽을 때까지 일을 해야만 할 것이다"
- 워렌버핏 -
데이터를 구하기 쉽고 API 매매를 하기 편하게 구성이 되어 있어 Crypto 시장에서 단기 트레이딩 전략을 연구했으며 Timeframe 코인 종류 손절라인 익절라인 타임컷 * Long/Short 과같이 많은 경우의 수를 테스트해 보면서 과 최적화가 최소화된 전략을 만들려고 했습니다.
Crypto Backtesting 에 대해서 연구한 글
- 왜 트레이딩으로 돈을 벌기 어려운가? : 링크는 개인 블로그라 삭제
- 리스크를 줄이는 다양한 방법 : 링크는 개인 블로그라 삭제
간단한 돌파 전략부터 시작했는데 신기하게 ...
