"2025년 KB증권 리서치본부의 Cost of Equity 제시" 자료 입니다. 한국주식의 자본 비용을 구하는 예시가 나와 있는데 시각적으로 잘 표현되어 있어서 가져왔습니다. 자본비용(Cost of Capital)을 계산하는 방법을 도식화한 것입니다. 자본비용의 구성요소 자기자본비용 (Cost of Equity) 무위험이자율(Risk-free Rate) 베타(Beta): Adjusted Beta, Bottom up Beta, Unlevered Beta 포함 주식위험프리미엄(Equity Risk Premium) 타인자본비용 (After-tax Cost of Debt) 무위험이자율(Risk-free Rate) 채무불이행 스프레드(Default Spread) 법인세효과(Tax rate) 반영 계산 방법 자본비용은 다음 두 요소의 합으로 계산됩니다: 자기자본비용 × 자기자본비중 세후 타인자본비용 × 타인자본비중 Country Default Spreads and Risk Premiums https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/ctryprem.html https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/ratings.htm

한화투자증권에서 발간한 자료인데 섹터별로 주요 기업들이 소개 되어 있는 백과사전 형식의 자료입니다. https://www.hanwhawm.com/main/common/common_file/fileView.cmd?category=2&depth3_id=anls19&key1=63303&key2=1&bldid=bbs10031 ValC 를 시작하는 분들에게 도움이 될 것 같습니다. 한번에 다 읽기 보다 관심이 있는 기업이 있으면 해당 기업과 동종업계 자료 정도 보면서 투자 유니버스를 넓혀가면 좋을 것 같습니다. 한번씩 들어본 기업들이죠? 부동산에 집중된 한국의 가계 자산과 달리 미국의 경우 금융자산의 비중이 높음 코스피 ㅠㅠ 밸류업 가즈아! 미국의 배당성향은 30%, 주가지수 DCF 하려면 알아야겠죠? 미국 증시 하락(보통 글로벌 위기)때 환율이 올라가서 MDD 가 줄어듬 다들 이름은 알지만 정확히 모른다면 한번쯤 읽어볼 필요가 있죠 Level 4 까지 분류를 하는군요. 현재는 정보기술 비중이 참 높습니다. 이렇게 섹터별로 쭉쭉 나오는데 해당 섹터나 산업을 처음 공부한다면 한번 읽어보고 해당 기업에 대해 분석하면 이해에 도움이 될듯합니다. 섹터별로 분류해서 나오는 것이 아니라 다음과 같은 목차로 기업을 분류하고 있습니다. 한가지 섹터만 봅시다. 주요 비즈니스와 지역별 매출현황을 알아보기 좋네요. 왜 하필 삼성카드와 비교를... 이렇게 거대한 기업이 아직도 성장하고 있는것이 놀랍기만 합니다. 다음 페이지에 경쟁회사인 마스터카드도 나옵니다. ValC 에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

학습 목적으로 여기 올라온 글을 가져온 것이고 저의 의견은 아닙니다. https://finance.yahoo.com/news/three-reasons-avoid-lmt-one-090413103.html?.tsrc=rss https://www.valley.town/financials/quote/LMT:NYSE/summary 매출에 대한 현재와 미래가 성장에 대한 기대는 없음... 주가가 급락하고 있으나 밸류에이션은 적정가치이고 안전 마진이 없을듯한 느낌! 원가 부담이 크지만 영업이익은 그럭저럭...이자 부담은 견딜 수 있을 정도 자본은 효율적으로 사용하는듯 주주환원을 열심히 하니 ROE 가 좋지 오늘은 시간이 너무 늦어서 다음에 더 봐야겠다... 아래는 링크에 글 원문입니다. 록히드 마틴은 현재 주당 481.80달러에 거래되고 있으며 지난 6개월 동안 상승 가능성이 거의 없었고, 4.3%의 중간 수익률을 기록했습니다. 이는 그 기간 동안 S&P 500의 7% 상승에 가깝습니다. 우리는 록히드 마틴에 대해 그다지 확신이 없습니다....

수익률 기여 Top 5: Alphabet, Meta Platforms, LVMH, Microsoft and L'Oréal 수익률 파괴 Top 5: Novo Nordisk, Stryker, Philip Morris, Coloplast and Otis. 2022년~2024년 3년 동안 벤치마크를 하회했는데 시장을 지속적으로 이기는 것이 얼마나 어려운지를 보여주는 것 같습니다. 12월에는 특별히 매수하거나 매수한 것이 없다고 하네요. 수익률을 파괴한 기업중에 매수하기에 적당한 기업이 있는지도 찾아보면 좋을 것 같습니다.

오늘이 지나기 전에 YTD 기준으로 관심종목 등락률을 체크해봤습니다. 예상지도 못했던 쉑쉑의 상승률이 가장 좋았고(당연히 안샀음), 윙스톱은 잘 오르다가 모멘텀이 꺽였나보네요. Texas Roadhouse 는 풀서비스 레스토랑 같아서 관심도 없었는데 주가는 좋았네요. 치폴레는 성장성이 있어서 그런지 꺽일듯 말듯하다가 주가가 올라가는 모습입니다. 내년에도 레스토랑 기업에서 종목을 선정해서 분석해봐야겠습니다. 여기까지 보고 레스토랑 기업은 주가 상승률이 전반적으로 안좋다고 생각했는데... 빅파마는 Teva, 릴리만 빼고 처참하군요 ㄷㄷㄷ 릴리 = 가는 놈이 간다.