미국채 '수요 영끌' 대작전

유진투자증권의 "글로벌 전략 - 미국 우선주의의 부작용" 자료 리뷰입니다. 과거 관세 사례는 중장기적으로 수요를 위축 유럽에서는 종전 기대와 함께 금리인하 효과 수출과 KOSPI 간 상관관계를 감안할 때 국내 주식시장 저점은 점차 높아질 것으로 예상 → 제발 이 부분이 궁금해서 리서치 자료를 보게 되었습니다. 2만개 품목에 대한 스무트 홀리 관세는 미국 산업생산 감소 → 2만개면 보편관세급이 아닐까 싶음 1934년 상호관세로 변경 후 미국 증시 회복 마구잡이로 진행하는 것 같아도 1단계, 2단계, 3단계 나름 플랜대로 진행중입니다. 미국의 멕시코/캐나다 수입 비중은 26% 관세 부과 시 캐나다/멕시코는 침체 가능성이 있다고 함 → 진짜로 캐나다/멕시코에 침체가 오면 매수 기회가? "관세 = 인플레"라고 생각하고 있지만 "관세 인상 → 인플레 상승 → 수요 위축" 으로 "관세 = 수요 위축 = 침체 가능성 증가" 를 설명하고 있습니다. 1860년대와 1930년대는 현재 경제 체제와 많이 다르긴 합니다. 최근 유가를 보면 하락하고 있습니다. 미시건대 소비 심리 조사에서 기대 인플레가 오르긴 했지만 소프트 지표임에 유의해야죠. 그동안 저평가 되었던 것은 맞으나 이유가 있는 저평가 였다고 생각합니다. 알리바바의 PER 을 보면 이제는 저평가라 부르기는 무색하지 않나 싶습니다. 하지만, 시장의 광기는 어디까지 갈지 모르죠. 증시 올려서 자금 조달하고 폭락해버릴 가능성도 배제하지 말아야 합니다. 종전 이후 원유 수급이 좋아지면 유가 하락 압력은 더욱 심해질 수 있습니다. (트황상이 바라는 것) 언제쯤 코스피에도 버블이 올까? M7 제외하고 PER 을 보면 평균 이하이며 저평가 되어 있는 종목도 있을 것 같습니다. 경쟁은 끝이 없고 앞선 10년에서는 경쟁 우위를 확보했더라도 앞의 10년은 알기가 어렵네요. 돈벌어서 Nvidia 에게...

증시가 조정을 받고 있네요. 그동안 사고 싶었던 주식이 있었다면 적정 가치에 가깝게 떨어졌는지 살펴보는 시간을 갖는 것도 좋을 것 같습니다. 실제 GDP 계산 시 금 제외를 고려하더라도 성장률 전망이 하락중 불법 이민 단속에 걸리는 것이 줄어든 이유 트럼프 단속 때문에 불법 이민자가 줄어들었다는 것이 아니라 미국 내 일자리가 감소했기 때문으로 설명 3월 4일, OPEC+ 협력국 중 자발적 감산(220만b/d)에 참여한 8개국은 4월 예정된 단계적 증산 조치를 원안대로 추진 중국의 식량물자비축국(NFSRA)에서 5일 전략비축용 석유 매입에 나설 것 2대 석유 소비국 중국은 전인대를 통해 추가 부양까지 약속 GDP 대비 재정적자 비율은 역대 최고치인 4.0%로 설정 이구환신 보조금은 전년 대비 2배 증액하며 2009년 이후 가장 ...

자산 가격이랑 관계는 없지만 국내 사정이 궁금해서 보았습니다. 양질의 일자리인 제조업과 건설업 취업자수는 2달 연속 감소 제조업 YoY: 12월 9.7만명 감소, 1월 5.6만명 감소 건설업 YoY: 12월 15.7만명 감소, 1월 16.9만명 감소 서비스업 취업자수가 증가했지만 정부 지출 영향이 큰 보건업 및 사회복지서비스업 취업자수가 증가 소매업 취업자수(소비경기에 민감) YoY: 12월 9.6만명 감소, 1월 9.1만명 감소 자영업자 취업자 수 감소 임금 취업자수는 증가했지만 단기 일자리 중심으로 증가 15~64세 취업자수는 감소 15~29세 취업자수도 감소 65세 취업자수는 12월 15.9만명, 1월 33.8만명으로 2배 이상 증가?! 그래프를 보면 내용을 보면 금리를 인하할 수 밖에 없는 상황이네요 😭 대한민국 화이팅 🇰🇷

리서치 리뷰입니다. "미국채 매수"에 대한 근거들 악재에 대부분 노출 코로나 이후 물가는 상반기에 높은 패턴 변화가 있었음 연준의 정치 편향으로 금리를 인하해야하는데 홀딩하고 있다고 함 자신있게 매수를 외치는 보고서는 오랜만에 보네요 확실히 상반기에 비계절 조정 물가가 높은 경향이 있네요 요즘 꽤 많이 나온 뉴스이긴 하지만 장부가가 $42 달러인줄은 이번에 처음 알았네요. 트럼프 정부에 이런 카드가 있어서 향후 강달러(10년물 금리 5.0% 근접) 네러티브가 발생해도 금리 상승은 제한적일 것이라고 생각합니다. 인출은 연준의 엔터 키(Enter key)로 이루어진다. 미국 금 보유량 재평가가 주식, 국채, 금, 비트코인에 미치는 영향 분석(Deep Research) 미국 정부의 금 보유량 재평가 논의가 금융시장에 파장을 일으키고 있다. 1934년 금준비법(Gold Reserve Act)에 따라 현재 장부상 금 가격이 온스당 42.22달러로 고정된 상태에서, 시장 가격(약 2,900달러) 반영 시 70배 이상의 평가 차익(약 7,500억 달러)이 발생할 전망이다125. 이는 연방준비제도(Fed)의 대차대조표 확대와 국부펀드(SWF) 설립을 통한 통화 정책의 새로운 패러다임으로 이어질 가능성이 높다. 본 보고서는 금 재평가가 미국 주식, 국채, 금, 비트코인 가격에 미칠 영향을 다각도로 분석한다. 1. 금 재평가의 메커니즘과 정책적 의의 1.1 역사적 배경과 법적 근거 1934년 금준비법 제정 이후 미국 정부는 금을 자산으로 보유하면서도 평가 기준을 브레튼우즈 체제 당시 수준으로 유지해왔다110. 닉슨 쇼크(1971)로 금본위제가 폐지되었으나, 31 U.S. Code § 5117에 따라 금의 장부 가치 변경에는 의회 승인이 필요하다710. 그러나 행정부의 재량권 확대 가능성 또한 존재하며, 루즈벨트 행정부가 1934년 금 가격을 20.67달러에서 35달러로 재평가한 사례가 선례가 된다10. 1.2 재무부 대차대조표 변화 현재 미국 정부의 금 보유량은 2억 6,160만 트로이온스(약 8,135톤)로, 재평가 시 자산 가치는 110억 달러에서 7,500억 달러로 급증한다15. 이는 연준의 자산 항목에 금 인증서(Gold Certificates) 형태로 기록되며, 재무부 일반 계정(TGA) 잔고 증가로 ...

리서치 리뷰입니다. FED 에서는 긴축을 하고 있어서 유동성은 줄어드는데 밸류에이션은 부담스러운 위치 어떤 기준으로 봐도 높은 밸류에이션 펀드매니저의 자산 내 현금 비중이 15년 내 가장 낮은데 주식은 많고 채권 보유량은 적었음 현재 주식을 팔고 채권을 사고(금리 하락) 있는 것 같습니다. 2022년 같은 약세장에도 현금 비중이 6% 밖에 되지 않네요. 펀드매니저다 보니 일반인과 비교하면 안될 것 같습니다. 자연스러운 조정 100년 동안 S&P 500은 1년 6개월에 한 번 꼴로 10%가 넘는 조정 2023년 하반기 이후 S&P 500은 10% 이상의 조정을 겪은 적이 없음 현재의 주가 하락은 약세장이 아닌 자연스러운 조정 보고서 결론: 현재의 조정은 자연스러운 조정(유기농 조정이라고 하죠)