UBS: 시장 기대와 현실 사이의 리스크

트럼프 대통령은 이번 분쟁이 “거의 끝났다”고 언급했지만, 투자자들은 트럼프가 빠르게 합의를 이끌어내고 에너지 흐름이 곧 정상화될 것이라고 단순하게 가정하는 데에는 신중할 필요가 있음.

우리의 기본 시나리오는 3월 말까지 적대 행위가 종료되고 에너지 공급이 재개되는 것이지만, 현재 시장에는 다소 낙관적인 기대가 이미 반영되어 있을 가능성이 있음.

실제로 S&P500은 분쟁 이전 대비 약 2.8% 하락에 그친 수준이며, G7 국가의 전략비축유 방출 가능성과 유가 상승 압력이 완화될 것이라는 기대도 선물시장에 반영되고 있음. 이런 상황에서는 시...