스마트폰이 전 세계 출산율 급락의 새로운 범인인가

1. 몇 개의 그래프들 - 중국 AI CAPEX의 시작. 그리고 경쟁 구도. 한줄 요약: 바이트댄스·알리바바·중국 정부까지 본격적인 AI 인프라 투자에 나서면서, AI는 단순 기술 경쟁이 아닌 미·중 지정학적 패권 경쟁의 핵심 축이 되고 있다. 출처 주요 내용 1. 바이트댄스의 공격적 CAPEX 확대 올해 CAPEX를 작년 ~25B USD에서 최대 70B USD(2.8배)로 확대 검토, 내년에는 100B USD까지 논의 매출 규모는 메타와 비슷하게 성장했으나 CAPEX는 상대적으로 작았는데, 이제 메타의 절반 이상까지 추격 중국 기업들의 본격적 AI CAPEX 시대 개막 신호 2. 알리바바 클라우드의 폭발적 성장 클라우드 사업부 매출 성장률 약 40%로 가속화 (분기 ~6B USD, 구글클라우드의 1/3 규모) 컨콜에서 "유휴 GPU 카드가 단 하나도 없다", "대기 고객이 많다" 등 컴퓨팅 공급 부족 강조 향후 3~5년간 칩·메모리의 물리적 생산능력 제약이 존재한다고 언급 3. 중국 정부의 295B USD AI 데이터센터 투자 계획 5년간 약 2조 위안(~295B USD) 규모의 전국 AI 데이터센터 네트워크 구축 계획 핵심 목표: AI 칩 포함 기반 기술의 80% 이상을 ...

1. 양안전쟁 나면, 누가 가장 큰 피해를 보나? 출처 한줄 요약: 양안전쟁 발생 시 유럽(특히 독일)이 미·중보다 더 큰 경제적 타격을 받으며, 현대 경제 생활 자체가 붕괴될 수 있다. 주요 내용 2025년 1월 17일, 중국 군용 드론이 사상 최초로 대만 영공(프라타스 제도)에 진입. 중국은 "정상 훈련"이라 주장했으나, 대만은 "도발적이고 무책임한 행위"로 규정 EU 관료들은 3년 전 시뮬레이션으로 이런 시나리오를 검토했으나, 실제 상황에서 아무런 대응책을 내놓지 못하고 있음 블룸버그 이코노믹스 분석 결과 (최악의 시나리오: 미·중 전쟁): EU 경제: 첫해 약 2조 달러 타격 독일 GDP: 약 14% 위축 (미국·중국의 약 2배) 프랑스 -6.5%, 이탈리아 -8.8%, 스페인 -7% 글로벌 GDP 8% 이상 수축 (2009 금융위기 + 코로나 충격을 모두 압도) 독일이 특히 취약한 이유: 대만 반도체 + 중국산 희토류에 대한 제조업 의존도가 높기 때문 트럼프 대통령이 미국의 대만 지원 의지에 의구심을 던지고, 시진핑과 대만 무기 ...

1. 지금 우리 증시는 (feat 3종세트) 출처 주요 내용 미국 5월 CPI 발표 (6/10 저녁 9:30 한국시간) 시장 예상치: 전년동월비 4.2% (4월 3.8%에서 급등) 4.2% 확인 시 2023년 4월(4.9%) 이후 최고치 호르무즈해협 봉쇄 여파로 에너지 가격 상승이 주요 원인 핵심 관전 포인트: 근원CPI 3.0% 돌파 여부 현재 예상치는 2.8~2.9%이나, 3%를 넘기면 에너지 충격이 서비스 물가로 전이되고 있다는 신호 3% 돌파 시 금리인하 가능성 소멸, 연내 금리인상 확률(현재 70%대)이 더 상승 금리인상은 다우보다 나스닥(성장주)에 더 큰 타격 일본은행 금융정책회의: 금리 인상 + 국채 테이퍼링 강도 조절의 "양발운전" 예상 국채 매입: 월 2.9조엔까지 축소 완료, 2027년 3월 월 2조엔 목표 테이퍼링 일시 중단 또는 완화 시, 금리인상 충격을 완충할 수 있음 미국 FOMC도 같은 주에 예정 — CPI가 무난해도 나머지 이벤트에서 큰 파도 가능성 존재 핵심 인사이트 헤드라인 CPI보다 근원CPI 3% 돌파 여부가 진짜 시장 발작 트리거다. 에너지발 일시적 충격인지, 서비스 물가까지 구조적으로 번지는 인플레인지를 가르는 분기점이기 때문이다. 3대 이벤트가 일주일 내 몰려 있어, 하나를 무사히 넘겨도 다음 이벤트에서 변동성이 터질 수 있으므로 리스크 관리가 중요한 구간이다. 2. 흥미로운 데이터 6-3 (유가 전망, AI, 금) 출처 주요 내용 1. M7 vs 나머지의 K자 성장 M7의 직원당 실질매출은 꾸준히 우상향(AI+구조조정의 운영 레버리지), S&P493은 횡보, 러셀2000은 급감 중소기업은 고금리·인건비·관세·인플레이션을 모두 맞으면서 가격결정력도 없어 한계 상황 연준은 금리를 올리기도(중소기업 사망), 내리기도(자산버블) 어려운 딜레마 → 결국 AI가 사회 전반으로 퍼지길 기대할 수밖에 없는 구조 2. 1인 창업 폭증 1인 스타트업이 분기당 2~3천 개(2023) → 8천 개(2026 Q1)로 폭증, AI 에이전트 발전 시기와 정확히 겹침 인건비는 인플레이션으로 비싸졌지만 AI 비용은 오히려 하락 → 제본스의 역설이 "창업"에서 발생 1인 창업자는 조직 내 마찰비용이 0이라 AI 효율을 100% 활용 가능, 고금리 환경에서도 펀딩 없이 "AI 구독"만으로 MVP 제작 가능 똑똑한 인재들이 M7 아니면 1인...

1. 구글 초대형 유상증자의 속사정(feat OpenAI,스페이스X,엔트로픽) 출처 한줄 요약: 구글의 847억 달러 초대형 유상증자는 AI 투자 자금 확보를 넘어, 경쟁사(OpenAI·앤트로픽·스페이스X) 상장 직전에 시장 자금을 선점하는 전략적 포석일 수 있다. 주요 내용 2026년 6월 1일, 알파벳(구글)이 미국 기업 역사상 최대인 800억 달러 유상증자를 발표, 하루 만에 수요가 847억 달러로 초과되어 증액 결정 구글은 연간 영업현금흐름 1,740억 달러로 자금난이 아님에도 유상증자를 단행 정파적 해석 (재무 건전성): AI CAPEX가 매년 2배씩 증가 (2024년 525억→2025년 914억→2026년 1,900억 달러), 여기에 데이터센터 임대 약정 585억 달러 대기 중. 회사채 대신 자본 확충으로 신용등급(AA+)을 방어하려는 목적. 무디스도 긍정 평가 사파적 해석 (선제적 자금 확보): 하반기에 스페이스X(750억 달러, 6월 상장), OpenAI(26년 4Q~27년 1Q), 앤트로픽(26년 10월, 300억 달러 조달 목표) 등 초대형 IPO 3건이 대기 중. 이들의 총 조달 ...

1. 「소프트뱅크가 AI에 대한 차입 투자로 지나치게 큰 위험을 감수하고 있다」 출처 한줄 요약: 소프트뱅크가 오픈AI에 고레버리지 집중 투자를 감행하면서, 위워크 실패의 전철을 밟을 수 있는 '폰지금융' 수준의 위험을 안고 있다. 주요 내용 소프트뱅크 주가가 올해 약 70% 급등하며 토요타를 제치고 일본 시가총액 1위에 등극. AI 열풍, Arm 가치 상승, 오픈AI IPO 기대감이 원동력 오픈AI에 대한 투자를 지속 확대 중이며, 400억 달러 규모 브릿지론(단기 차입)까지 동원. 2025년 말 기준 이자발생부채 약 1,040억 달러(16.3조 엔) S&P 글로벌 추정: 오픈AI가 소프트뱅크 전체 포트폴리오의 약 30%를 차지하며, Arm과 비슷한 비중. S&P는 신용등급 전망을 '부정적'으로 하향 조정 위험 경고 측: 오픈AI가 기대에 못 미치면 유동성 위기 발생 가능. 위워크 투자 실패(누적 손실 140억 달러)가 집중 투자의 위험성을 보여주는 선례 반론 ...