코스피 충격의 10% 폭락, 그러나 조정은 거의 끝난 이유 [월가아재 시즌3 - 20편]

월가아재님 시황분석 재분석※ 월가아재님의 지지선한편, 중요한 것은 지금부터지 않을까 싶습니다. 기존에 7월 실적 시즌과 함께 조정이 있을 거라는 예상은 해 오고 있었기 때문에 현재의 움직임은 포트폴리오에 우호적이지만, 이것이 조정으로 끝나는 것인가 아니면 새로운 대세 하락장인가가 앞으로의 농사에 중요하겠죠.※ 7월 실적시즌과 함게 조정 시나리오 로직지난 4월의 조정부터 거의 3개월간 유지된 상승이 기술적으로 부담이 많이 오고 있고,실적 시즌에 자사주 매입이 줄어드는 Black Out 기간에 들어가고,실적 시즌에 포워드 가이던스가 하향될 수 있는 리스크트리거는 : 트럼프 총격7/24 시나리오 _월가아재님1번 시나리오는 경기 둔화 조짐이 지나치지 않은 상태에서 옐런이 유동성을 꾸준히 대선까지 뿌릴 경우2번 시나리오는, 이대로 대선까지 랠리하기는 기술적으로 힘드니 한 차례 쉬어가려는 압력과, 경기 둔화 조짐이 조금씩 가시적이 되어가는 부분 때문에 짧은 조정이 오지만, 옐런의 유동성 풀기로 랠리가 지속되는 경우3번 시나리오는, 옐런이 유동성 풀기를 잠시 중단했다가 새로운 민주당 후보의 부상과 함께 재개하는 경우4번 시나리오는, 바이든 사퇴에도 불구하고 이변없이 트럼프의 당선이 확실시되면서 가파른 하락세로 이어지는 경우트럼프 당선이 확실시 되면 왜 하락세로 이어지나??로직 >>관세정첵 > 인플레이션악화 > 트럼프의 관세 정책은 2017년 1기 때의 감세 정책 연장, 법인세 추가 인화와 더불어 미국의 인플레이션을 악화시킬 수 있다. 결국 이는 연준의 금리 인하 여지에도 영향을 주게 된다. 나아가 연준 금리 인하에 대한 시장의 기대에도 불구하고 미국 달러 강세에도 영향을 줄 수 있는 내용이다.자산군의 흐름을 쭉 살펴보면,S&P 500 주가지수는 고점대비 7%밖에 하락하지 않았으나 코스피200지수는 무려 16%나 폭락하는 모습으로, 기존의 미국주식 매수 상태에서 7월 실적 시즌의 조정을 대비해 현금 비중을 늘리며 코스피 숏으로 헷지하는 전략이 유효하게 작동하고 있는 모습입니다. (나는 코스피 롱이었다)골드는 신고점 근처이고, 금광주는 조정 전까지는 골드를 아웃퍼폼하다 주식시장 하락의 여파로 타격을 입었지만 약보합세에서 머물고 있습니다. (금은 포지션에 없고)오일은 이스라엘 쪽 잡음으로 한 때 상승했으나, 경기침체 우려로 인해 하락세를 보이고 있습니다.달러엔은 엔캐리 트레이드 청산 행렬로 인해 143까지 밀려 내려온 상태입니다. (한국시장에 엔캐리 트레이드 물량이 많았네..)비트코인은 급락을 이어가 54000까지 밀려 내려와 있습니다. 한편, 중요한 것은 지금부터지 않을까 싶습니다. 기존에 7월 실적 시즌과 함께 조정이 있을 ...

켄피셔하반기는 어떻게 될지에 대한 생각주제1) 대선효과?. 1928년부터 2020년까지 4번을 제외하고는 대선이있던 해의 주식이 모두 올랐다 ( 83%). 대통령 임기 2년차에 주식수익률이 -이면 4년차에는 +였다. 1930년대 후버 대통령때를 제외하고는 2024년도 지금까지는 여전히 법칙이 지켜지고있다. (로직 : 2년차 주가 성적이 저조 → 대통령 인기 떨어질 확률이 높고 → 떨어진 인기를 만회하기 위해 돈을 푸는 과정 → 주가상승)왜 선거가 주식에 긍정적인데?로직 : 선거는 거대한 불확실성 해소 과정(주식이 가장 싫어하는게 불확실성이다) 선거는 불확실성을 키우는 경향.선거로 다가갈수록 누가 당선될지 윤곽이 점점 더 선명해지는데 > 불확실성이 점점 더 선거로 다가갈수록 해소 > 선거 끝나면 불확실성 완전히 해소 >불확실성이 줄어 드는 과정으로 갈수록 오히려 주식에는 좋기 때문에 , 선거가 주식에 좋은 것이다.특히 한쪽 압승이 아니라 딱 교착상태로 나오면 주식에 특히 더 좋다.켄피셔는 바이든 사퇴라는 이벤트가 사전에 민주당내에서 '바이든은 안된다' 라는 얘기가 충분히 나왔기 때문에 바이든 사퇴라는 이벤트가 엄청 큰 영향을 주지 못했다고본다. 이런식으로 지금 시장이 불확실성을 해소해나가고 있는 과정을 보여주고 있고, 올해도 주식이 좋을 것 같다고한다.2) 경기침체?하반기부터 미국 경제가 본격적으로 공격 모드로 전환하게 될 것이다.2분기 gdp 발표된거 상세 내역GDP 항목별 기여도를 보면. 비주거투자와, 재고 ...