투자에서 중요한 것은 사고체계다. 매일 변화하는 세상에서 무엇을 찾고, 무엇을 유지할지 결정하는 것은 이 사고체계가 결정한다. 찰리 멍거가 강조한 '격자 모형'도 같은 맥락으로 해석할 수 있다. 삶에서 다양하게 사용할 수 있는 도구를 발견하고, 이를 자연스럽게 활용할 수 있을 때 우리의 격자모형도 조금 더 촘촘해지고, 효과적이 된다.
시장이 크게 흔들릴 때 포트폴리오의 회전율을 높이고, 두려움에 사로잡혀 매매를 진행하는 것은 사고체계가 단단하지 않음을, 격자 모형에 빈 곳이 많음을 의미한다고 볼 수 있다. 즉, 시장의 변동성이 위험이 되는 시점은 과거 투자 의사결정의 근거를 찾고 해석한 사고 체계가 허점이 많음을 확인할 때다.
따라서 위험에 대한 대비는 반드시 사고 체계에 대한 점검이 우선되어야 한다. 변동성에 불안하고, 변동성에 포트폴리오를 크게 변동시키려고 한다면 '사고체계', '격자모형'을 점검하고 개선해야 한다. 그래야 더 좋은 사고체계를 기반으로 의사결정을 내린 포트폴리오를 가지고 시장의 변동성을 바라볼 수 있을 것이다.
시장의 변동성에 불안할 때 가장 피드백해야 할 대상이자 피드백이 필요한 대상은 현재의 포트폴리오나 투자 대상이 아니라 투자 의사결정을 내린 '사고 체계', 세상을 바라보는 '격자모형'이다.