아마존, 구글, 기타 (개인 공부용)

(원문 블로그 : https://blog.naver.com/thingschange_/223857905120) 오랜 만에 정말 공부에 도움되는 좋은 블로그를 접했네요 ㅎㅎ 흔히 버핏류 투자자 중 하나로 여겨지는 (=찰리 멍거, 리 루, 모니시 파브라이 등) 모니시 파브라이가 생각하는 버핏의 OXY 투자 이유입니다. 멍거 + 버핏이 원했던 정유 회사들의 모습 : 설비투자를 아예 없애고 그 모든 현금흐름을 주주들에게 환원하는 것 But 첫 관심 기업이었던 엑손모빌은 거절 근데 옥시덴탈은 새로운 신규 탐사를 진행하지 않으며 90% 이상 확률로 예측가능한 땅만 시추 진행 (비용이 매우 적게 듬) 투기적인 시추도 전혀 X 옥시덴탈은 이렇게 매우 적은 비용, 안정적 현금흐름으로 창출되는 수익 전부를 주주환원에 사용 셰브론에도 투자하는 이유는 옥시덴탈의 규모가 너무 작기 때문 → 그래서 가장 유사한 셰브론에도 유의미하게 투자 즉, 워렌 버핏이 제일 이뻐하는 짓 성장을 위한 투자 < 안정적 현금흐름 창출을 통한 주주환원을 열심히 하는 기업이었기 때문! 옛날 IBM, GOOGLE, AMAZON 중 IBM을 선택한 것. Apple을 그렇게 이뻐하는 이유 등 투자 스타일, 투자 철학이 참 한결 같다. 그리고 이는 내가 지향하는 바와는 상당히 먼 것 같다.

(실적 발표는 언제나 펨코_도조님 자료) → 이 분보다 빠른 사람을 못 봤다. 모든 실적이 +20% 성장 위고비 매출 가이던스 하회 (가이던스 하향) 연간 매출 증가 추정치 중간 값이 20% → 17%로 감소 ㄷㄷ 관세 관련 컨퍼런스 콜 들어봐야 함. 갠적인 노보 노디스크 전략 느낌 : 최고 문제 중 하나였던 공급망이 거의 해결 완료 → 경쟁자로는 효과, 성능, 가격, 미국 우위가 있는 강력한 일라이릴리 존재 → 그리고 노보는 위고비가 가진 시장 선두 지위 프리미엄을 바탕으로 유통채널, 가격, 공급, 가격 인하 등 P를 줄이고 Q로 성장하겠다는 느낌.. (치킨게임 돌입) 번외) 먹는 위고비 심사도 2025년 4분기 승인 여부 결정

(+24% 급등 ;;) 3G Capital의 스케처스 인수 소식!! 가격은 주 당 $63 → +30% 프리미엄 2025년 3분기 마무리될 예정이고 스케처스는 비상장 기업으로 돌아갈 예정 3G Capital? 웬지 익숙하다 했더니, 이번 ValC QSR에서 봤던 QSR 소유 업체 AB-INBEV 맥주 기업 소유업체이기도 함. (+워렌버핏과의 크래프트 하인즈)

(집중적으로 투자하는 6개 중 1개였던 아픈 손가락 노보 노디스크 살아나나?) 최근 노보 노디스크가 심상치 않다. 많은 비즈니스적 소식이 있었다. Hims & Hers와 번들 상품 출시 CVS Caremark 대충 요약해보면 (퍼플렉시티 사용) 지금까지 공급망 자본적 지출을 바탕으로 더 많은 위고비를 시장에 공급 가능할 듯 하다. (원격 의료, 약국 처방) Caremark (3,500만 명 추정) 회원들의 위고비 처방 간편화 젭바운드보다 낮은 가격으로 협상 위고비의 시장 점유율 확대와 정품 공급 안정에도 긍정적 CVS 사례를 기반으로 더 많은 보험사들이 위고비를 선택할 이유가 커졌다. (Cigna, 유나이티드 헬스그룹, Humana 등) = 요약 : 접근성, 신뢰성, 공급망, 공급 약물 숫자 등 앞으로 매출이 커질 요인 + 일라이 릴리와 경쟁력이 더욱 높아졌다.

1. 유나이티드헬스그룹 Valley AI 가입 이전 가장 좋게 보며 장기투자하고자 마음 먹었던 기업 - 미래에셋 김충현 선임연구원 리포트 오랫동안 팔로잉했었다. 미국 최대 보험사이며 다른 보험사와 다른 Optum 관련 성장성, PBM-직접 병원 운영-보험 수직적 구조를 확립한 유일한 헬스케어 회사이다. 근데 요즘은 CEO 살해된 기업으로 더 유명하다. 그리고 이 기업 주가 회복 탄력성이 어마무시하다. 작 년 사이버 보안 사건 때 빠졌던 것, 실적 안나왔던 것 언제나 저점매수의 기회였다. 심지어 관세에도 아래 차트보면 알 수 있듯이 무식하게 올라줬다. - 관세 리스크는...