
침투
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안정적이고 꾸준함을 바탕으로 점진적으로 성장한다
원글 링크 : https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update/6874851abcb19725ab331039
골드만삭스 리포트에 따르면 현재 S&P500 전망 6,600으로 상향
선행 P/E 22배 상향, EPS 성장률 전망 유지
근거 1) 금리 인하 기대 , 채권금리 하락 전망
근거 2) 노동시장 견조, 대형주 중심 장기 이익 성장
근거 3) 가계 금융자산의 49%가 주식에 배분
향후 핵심은 관세 비용 전가율
Trump Always Chickens Out. 트럼프는 언제나 물러선다
시장이 트럼프의 관세소식을 무시하고 있는 현상이 관찰됨
아카데미증권은 TACO 동의하지 않음.
이미 6월 미국 정부는 약 270억 달러의 재정 흑자 달성
5월에는 3160억 달러의 적자였음
4월의 큰 충격 덕에 시장의 반응은 이전만큼은 아니지만, 지금 시장의 안도가 관세 재시행에 자신감을 주고 있음
8/1로 유예된 관세가 시행된다면 시장은 5%가량의 조정을 예상
원화는 약세를 전망
근거1) 미국의 시장이 생각보다 견조함
근거2) 에너지 가격의 상승은 수입 의존도가 놆은 한국 입장에서 부정적으로 작용. 원화 약세로 연결
근거3) 관세 리스크
근거4) 외국인의 수급 동력 약화. 원화에 대한 수요 하락
최근 코스피의 상승에서 외국인의 영향 생각보다 적음
중기적으로는 원화 강세 전망
탈달러화의 수혜
추경을 통한 재정정책이 원화에 긍정적인 작용 끼칠 것
주택 시장 과열로 인한 금리 인하의 지연
반도체 수출 호조의 장기간 지속 등의 그 이유
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