[투자일기] 포트 리벨런싱을 고민하는 요즘

원글 링크 : https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update/6874851abcb19725ab331039 골드만삭스 리포트에 따르면 현재 S&P500 전망 6,600으로 상향 선행 P/E 22배 상향, EPS 성장률 전망 유지 근거 1) 금리 인하 기대 , 채권금리 하락 전망 근거 2) 노동시장 견조, 대형주 중심 장기 이익 성장 근거 3) 가계 금융자산의 49%가 주식에 배분 향후 핵심은 관세 비용 전가율 TACO 이론? Trump Always Chickens Out. 트럼프는 언제나 물러선다 시장이 트럼프의 관세소식을 무시하고 있는 현상이 관찰됨 아카데미증권은 TACO 동의하지 않음. 이미 6월 미국 정부는 약 270억 달러의 재정 흑자 달성 5월에는 3160억 달러의 적자였음 4월의 큰 충격 덕에 시장의 반응은 이전만큼은 아니지만, 지금 시장의 안도가 관세 재시행에 자신감을 주고 있음 8/1로 유예된 관세가 시행된다면 시장은 5%가량의 조정을 예상 원화전망 원화는 약세를 전망 근거1) 미국의 시장이 생각보다 견조함 근거2) 에너지 가격의 상승은 수입 의존도가 놆은 한국 입장에서 부정적으로 작용. 원화 약세로 연결 근거3) 관세 리스크 근거4) 외국인의 수급 동력 약화. 원화에 대한 수요 하락 최근 코스피의 상승에서 외국인의 영향 생각보다 적음 중기적으로는 원화 강세 전망 탈달러화의 수혜 추경을 통한 재정정책이 원화에 긍정적인 작용 끼칠 것 주택 시장 과열로 인한 금리 인하의 지연 반도체 수출 호조의 장기간 지속 등의 그 이유

중동전쟁 ]이스라엘과 이란의 군사 충돌은 지속되고 있다 트럼프는 군사 지원 및 직접 공격 가능성을 시사했다 이란은 호르무즈 해협 봉쇄 및 미군 기지 타격 가능성도 언급했다 https://www.valley.town/wsaj-premium/neurons-insight/6852a729bd3c8b108c8bcfdd 아이언돔 관련 매우 지식 가득한 벨리 회원분의 글 또한 현재의 상황은 장기전으로 돌입할 가능성이 높으며, 장기로 갈수록 이란에게는 좋은 상황이 아님... 계속해서 핵 관련 이슈가 대두되고 있는데, 한방 크게 터뜨릴지 궁금하기도 함... 아무튼 이 중동 이슈로원유가격이 70불로 뛰면서 인플레 압력은 재점화,,,,금일 일어난 FOMC가 초유의 관심사가 되었다 미국의 스탠스 미국은 이스라엘의 최우선 우방이자 전통적인 동맹국 공식적인 지원에 대한 언급은 없으나, 이런 내용까지 돌고 있는 중 스테이블 코인 미국 상원에서 ...

상법개정안과 지주사 배팅 원 블로그 글 https://blog.valley.town/@noblueman/post/68445ba18755a10e56966b1e 상법개정안 주요 취지는 이사가 '회사 및 주주를 위해' 직무를 수행하여야 함 또한 '집중투표제' 시행으로 주주가 가진 의결권을 특정 후보자에게 집중해서 투표할 수 있도록 허용함 즉, 이사의 수 만큼 보유주식 수만큼의 표 몰아주기가 가능함 이는 소수주주를 보호하고 대주주 견제 및 이사회에 다양성을 확보할 수 있음 기존 주주는 이게 싫다면 지분을 더 사서 독립이사와 소수주주 지분에도 불구하고 자신의 이익을 대변할 이사를 뽑아야 함 → 결론적으로 기존 오너가 이사회를 통제하기 위해 지분을 확대한다 → 경영권 분쟁 배팅 아쉽게도 투자할만한 적절한 기업이 나온지는 모르겠음... 오히려 이후의 커뮤니티 글을 고려하면 시장에는 버블이 낀 것 처럼 보여짐 민주당 공언에 따르면 이달 말까지 본회의 통과를 추진한다고 함

https://www.valley.town/wsaj-premium/market-column/683821d72dadbc739bc92773 시황칼럼 126편 | 상호 관세를 제한하는 판결, 과연 호재일까? 요약 시장은 상호관세 악재를 다 회복. 나스닥 기준으로 관세폭탄 시점이 20,000 / 현재 21,500 수준 미 연방 국제무역법원은 트럼프의 상호 관세에 대해 대통령 권한 초과했다고 판결. 이는 트럼프의 반응의 불확실성 높임 아재님은 2~5월까지 중국에 145% 관세에 대한 공급 충격이 6월부터 단기적으로 스태그적인 양상으로 나타나고, 이에 대해 Fed의 매파적 스탠스가 강해질지를 우려 중 트럼프는 그의 강한 스탠스 자체가 정치적 레버리지로 작용하기에 이 판결을 그대로 따르기는 어려울 것. -> 스탠스는 유지 주변이 억제기로 작용 6월부터 PCE 물가에 유의미한 상방압력 나타나고, Fed가 매파적 스탠스 유지하며 고금리 장기화 기대감이 생기기 시작한다면 시장에는 매우 부정적 이슈임 ...

미 중의 상호관세 완화라는 빅 뉴스로 시장은 크게 회복 나스닥 18500선, 에센피 5800터치 이는 24년 말, 25년 초 터치했던 구간으로 현재 저항선으로 작용 중 아재님은 4월 초부터 유지해온 적극 매수 뷰 완전 종료 근거? 상호관세 완화는 90일 유예라는 점. 관세의 철폐가 아니다 이미 4월 관세 발표 이후 시장의 가격 상승은 가시화된 시점. 관세 영향이 미뤄진 것임에도 불구 일부 가격 상승은 반영 중. 트럼프의 협상력. 협상을 통한 레버리지는 낮아지고 돌발 행동에 대한 레버리지만 높아진 상태 FOMC는 매파적 여기에 러셀 숏에 대한 뷰도 제시 실제 1950~2000대가 주요 지지 및 저항선으로 작용해 왔음을 알 수 있음 단, 숏 뷰에 대해서는 나같은 모지리는 단순하게 생각하면 안됨. 아직 매수세의 영향 크지 않긴 함 CPI도 높게 나올 확률 있음 반대로 예상보다 낮으면 더 오를 가능성도 있음 수익에 대한 욕심을 가지기 보다는, CPI움직임 보고 판단해도 될 것 같음 CPI 발표는 한국시간 기준 13일 9시 30분! 포트 정리 일단 손실을 보고 있는 종목은 그대로 두고 있음 최대 수용가능 손실인 -20% 찍은 종목은 아직 없음. 최대 -15% vix 숏은 다행히 성공. 강한 롱 뷰에 대해서 회의적이라는 생각이 들어 vix 19선 아래로 내려오면서 바로 익절 함 중국 관세 영향이 있을 것으로 보이는 it 주도 정리. 하필 원화 강세 때문에 실질적인 수익은 없음. 손실종목은 최근 회복세를 좀 보였긴 하나, 워낙 가격 자체가 낮은 상태라 낙폭이 더 크게 일어나지는 않을 것이라 생각함 채권금리 상승을 고려하지 못해 TMF에서 손실....장 열리기 전에 50% 정리했고 10년물 4.6이 넘으면 재진입 고려 그 전까지는 현금 비중을 좀 더 늘려서 포트 전체 중 30%정도로 마련할 생각 그 다음 적절한 투자처를 찾아봐야 함