Pivot Point 이해, Break Out(돌파) 주식 거래를 위한 최적의 매수 포인트

마크 미너비니에 비해서 데이비드 라이언은 덜 유명한 느낌이 듭다. 아마 직접 출판한 책이 없어서 그런것이 아닐까 싶습니다. 데이비드 라이언은 자신이 책을 쓰지 않은 이유는 그의 스승 윌리엄 오닐의 훌륭한 책이 있고 그와 같은 동료였던 마크 미너비니가 지필한 도서로 인해 그가 쓸 내용이 없다고 밝혔다. 데이비드 라이언은 오닐의 수제자라고 볼 수 있는 인물입니다. 그렇다보니 미너비니에 비해서 오닐의 투자법에 더 가깝습니다. 하지만 차이가 하나 있다면, PER을 고려한다는 점입니다. 그리고 미너비니와의 차이점은 평균적인 보유기간 입니다. 라이언은 주봉을 메인으로 보고 진입하며 월 단위로 보유하는 편이지만, 미너비니는 스윙 트레이딩에 가깝기 때문에 보유기간을 비교적 짧게 가져갑니다. 본론으로 돌아와서 오늘 소개할 내용은 8가지 열쇠를 통해 성공적인 주식 거래와 트레이딩을 위한 필수적인 원칙을 제시합니다. 시장의 압박과 충동에서 벗어나 감정이 아닌 시스템에 따라 행동할 것을 강조합니다. 손실을 최소화 하고 기회비용을 고려하며, 타이밍의 중요성 및 효율적인 포트폴리오 관리를 통한 성공적인 투자 전략을 학습합니다. | 시스템 구축과 필요성 뇌동매매는 감정적 압박에 의해 발생하며, 이를 극복하려면 제대로 된 시스템과 규칙이 필요합니다. 거래에 대한 욕구를 제어하기 위해서는 시장의 좋고 나쁨에 상관 없는 시스템을 개발해야 합니다. (# ex. 시장상황이 어떻든 물타기 금지, 손익비 고려 등) 거래의 기본은 손실을 최소화 하는 거래 선택이며, 실수로 여겨지는 거래에 자금을 추가하지 않습니다.(물타기 금지) | 전문 트레이딩 목표 전문 트레이딩은 최소한의 리스크를 통해서 상대적으로 큰 수익을 추구하는 것을 의미합니다. 수익은 일일 거래자나 장기 투자자 등 개인의 투자 스타일에 따라 상대적입니다. | 주식 투자에서 타이밍의 중요성 시장에 노출되는 시간을 최소화하여 효과적인 타이밍을 통해 성과를 극대화 하는 전략을 지향한다. (# CANSLIM 전략은 상승장에서만 활용하는 전략이기에 이러한 표현을 한 것으로 추정, 또한 스테이지 분석법으로는 S2) 성공적인 주식의 패턴과 움직임을 분석하고, 차트를 통해 타이밍을 찾아내는 것이 가능합니다. 워런 버핏 조차도 타이밍을 고려하여, 기초적인 요소가 악화되면 주식을 매도하고, 가치 평가와 기초가 적절할 때 매수합니다. 큰 수익을 내기 위해서는 주식 시장에서의 타이밍 요인이 매우 중요합니다. 시장의 큰 주도주가 고점이후로 평균 70~75% 하락하기 때문에 타이밍이 중요합니다. (# S4에는 진입을 강하게 지양) 미너비니의 '50-80 규칙'에 따르면 시장의 큰 주도주들은 꼭대기에 다다르면 50% 하락할 가능성이 약 80%이며, 80%이상 하락할 가능성은 약 50%정도로 추정합니다. (# 이러한 시기에는 CANSLIM 전략에 기반한 매매는 더욱 ...

8주간의 홀딩 규칙은 윌리엄 오닐의 CANSLIM 전략의 일부이다. 언제 매도할지에 대한 여러 방법 중 하나이며, 주도주에서 이익을 극대화 하는데 도움이 된다. 매수 후 3주 이내에 20% 이상 상승하면 주식을 8주간 홀딩하라는 조언 시장 주도주가 될 잠재력이 높은 주식에 투자자들을 유지하는 것을 목표 너무 일찍 매도하는 것을 돕기 위한 전략 | 8주간의 홀딩 규칙에 대한 정의 매수 후 3주 이내에 20% 이상 상승한 주식에 적용 (# 필자 코멘트: 모든 전략이 아닌 CANSLIM 관점의 전략으로 접근 했을 경우 3주 내에 20% 이상 상승했다는 의미는 주도주의 가능성 및 기관의 진입 했을 확률이 높기 때문이며, 좋은 매수 포인트에서 진입 했을 가능성 또한 시사 하기 때문) 오닐에 따르면 빠른 주식 상승은 강력한 기관적 관심과 견고한 펀더멘털 의미 이러한 징후는 종종 장기적으로 주도주가 될 수 있음을 의미 주식이 빠르게 급등하면 규칙은 추가 상승을 포착하기 위해 최소 8주간의 보유를 제안 이 규칙은 강력한 성장, 산업 리더쉽 및 기관적 지원을 갖춘 회사에 대한 CANSLIM의 초점과 일치 | 8주간의 홀딩 규칙 체크리스트 강력한 CANSLIM 조건 충족 : CANSLIM 조건 충족 확인, 연간 최소 25%의 수익 및 매출 성장(이런 성장은 랠리 뒷받침) 기관의 후원 및 관심 : 기관 매수는 주식에 대한 확신과 가격 모멘텀을 주도 기술적 매수 지점 : 진입 시점이 CWP(컵 앤 핸들패턴), VCP(변동석 수축 패턴)과 같은 적절한 패턴의 기술적 매수 지점 근처인치 확인, 위험 최소화를 위해서 이 패턴의 피봇 포인트로부터 4% 내에서 매수 4% 이상의 추격매수는 금지 (# 필자 코멘트 : 필자는 2.5%로 진행 중, 다른 자료 및 오닐의 후계자들의 방법론으로 단점 보완, 오닐의 4%는 2.5% 보다는 더 여유가 있어서 진입하는 경우가 잦지만 그만큼 손절의 경우도 잦았기 때문. 또한 오닐의 시대에는 프로그램 매매가 거의 없었지만, 현대는 특정 패턴 및 돌파의 경우 이에 상승하는 프로그램 매매도 돌아가서 변동성이 더 커졌기에 2.5%로 진입 폭을 줄임) 빠른 20% 가격 상승 : 매수 후 3주 이내에 주가가 20% 상승하는 경우에만 8주 홀드 규칙 적용. 이는 강력한 모멘텀과 함께 주가의 꾸준한 상승 확률이 높음을 시사 시장 맥락 분석 : 전반적인 시장이 상승 추세에 있는지 확인 필요. 유리한 시장 환경은 주도주의 성공 가능성을 높이며, 8주간의 홀딩 규칙과 목표가 일치. '하락 추세에서는 이 규칙 적용 금지' (# 필자 코멘트 : CANSLIM 전략은 기본적으로 상승추세의 시장에서만 매매, 그 외의 시장에서는 쉬거나 공부를 한다. 그렇기에 CANSLIM 관점으로 기반한 투자 프레임워크는 기본전제인 상승장에서만 매매를 잊지 말아야 한다. 실제 통계자료를 보면 상승장에서는 초과수익을 보이는 강한 전략이지만, 하락장 및 횡보장도 포함한 전체 시기의 수익률로 보면 쌀 때 사는 전략이 더 좋은 성과를 보이는 경향이 있다.) | 8주간의 홀딩 규칙에 대한 의문 어째서 강력한 주식은 보유를 요구하는가? : CANSLIM 조건을 충족하는 주도주는 대형 투자자의 꾸준한 매수를 유도 뮤추얼 펀드 및 연금 기금은 가격이 급등하는 것을 피하기 위해 단계적으로 매수, 이 과정은 종종 몇주 혹은 몇 달이 걸림 대형 투자자가 계속 매수함에 따라 가격이 더 높아지며 이 때의 모멘텀을 신뢰해야 함 이러한 상승은 강한 수요를 보여주기에 바로 매도하지 말고, 시장 주도주의 경우 첫 급등의 시작 가능성 농후주간의 홀딩 규칙은 윌리엄 오닐의 CANSLIM 전략의 일부이다. | 8주간의 홀딩 규칙에 대한 정의 매수 후 3주 이내에 20% 이상 상승한 주식에 적용 (# 필자 코멘트: 모든 전략이 아닌 CANSLIM 관점의 전략으로 접근 했을 경우 3주 내에 20% 이상 상승했다는 의미는 주도주의 가능성 및 기관의 진입 했을 확률이 높기 때문이며, 좋은 매수 포인트에서 진입 했을 가능성 또한 시사 하기 때문) 오닐에 따르면 빠른 주식 ...

오닐이 직접 쓴 도서 말고도 그의 제자들(?)이 작성한 책도 있습니다. 오닐이 모델북을 만드는 동안 그와 함께 일하며 그의 방식을 학습하고 이에 대해서 오닐에게 피드백을 받은 이들입니다. 그런 그들이 쓴 책은 '오닐의 제자들처럼 투자하라(구판)', '우리는 어떻게 주식으로 18,000% 수익을 얻었나(신판)', '투자의 규칙' 등이 번역서로 출판되어 있습니다. 저는 여기서 포켓 피봇에 대해서 처음으로 접했던 기억이 있습니다. | 용어 정의 영문권 단어이기에 일단은 정의를 확실히 해야 합니다. 먼저, Pivotal Point 와 Pivot Point가 있습니다. Pivotal Point가 조금 더 넓은 범위의 표현입니다. 중요한 전환점이나, 결정적 순간을 의미하며 비즈니스, 역사 , 개인의 삶에서 사용하는 표현입니다. 흔히 쓰는 표현인 터닝 ...

이 전략에 대해서 분산해서 명시하기 보다는 일단 중요 전제부터 포스팅하고 가야 할 것 같아 작성합니다. 일단 지금 다룰 투자 시각은 두가지이다. 기본적 분석에 입각한 가치 기반 투자 기술적 분석에 입각한 추세 추종 투자 혹은 시장 효율적 가설에 따른 각 시장 참여자들의 가치관 차이로 인한 투자자의 분류도 있으나 여기서는 다루지 않겠다. 이 추세추종 투자자들은 흔히 우리가 아는 선물 시장에서의 트레이더들과 관련이 깊다. 유명한 사례로는 터틀 트레이더 들이 있다. 그리고 여기서 한 발짝 더 발전한 케이스가 백테스팅에 기반한 퀀트 트리에더가 있다. 가치 기반 투자는 가치 공식 속에서 그들이 보는 방식으로 가치를 평가한다. 그러나 혼합형 투자인 CANSLIM은 정확히는 투자 전반에 관한 방법론 보다는 진입에 관한 방법론에 가깝다 기본적 분석과 기술적 분석에도 진입의 방밥론이 여러가지 존재 하듯이 CANSLIM도 이러한 방법론 중 하나이다. 다만, 기술적 분석으로 진입하기에 추세추종의 전략의 성격도 일부 존재하는데 가장 큰 성격은 '인간의 본성과는 반대로 투자해야 한다는 것이다.' 높을때 사고, 손절을 반드시 해야하기 때문이다. CANSLIM 전략 유리한 확룰분포 x 정률베팅 x 다수 시행 x 손익비를 고려한다. 유리한 확률분포를 주도주와 임계점(변곡점 P.P)으로 확보한다. 짤막하게 정리하였기에 정돈되어 있지는 않지만 오해하기 쉬운 부분을 적어두었다. 진입의 방법론 CANSLIM 가치기반으로 종목을 찾고, 기술적 분석으로 진입한다. 기술적 분석으로 진입하기에 투자자 성향 보다는 트레이더 성향에게 더 맞을 가능성이 높은 방법이다.

저번에 포스팅한 추세 추종 투자전략 백서를 기반으로 작성한다. 이 보고서는 정말 훌륭한 보고서이다. 객관적인 연구자료와 통계자료를 기반으로 서술한다. 다만 어느정도 분량의 한계 때문인지 공부도 할 겸 추가적인 부연 설명을 하는 포스팅을 할 계획이다. 우선 이 전략의 대상은 주도주이다. 그냥 아무 주식이나 사는 것이 아니다. 왜 주도주로 이 전략을 실행해야 하는 것일까? 오닐의 과거의 모든 주도주의 분석을 통해서 CANSLIM 전략을 고안하였다는 근거 외에도 다른 연구들도 이 방법에 근거가 되어준다. (The Quants, 및 다른 연구 논둔) 모멘텀 팩터의 실재 모멘텀 스타일은 강세장에서 일관적으로 아웃퍼품 상승추세가 확고하다면, 주도주를 매수하는 전략이 가장 단순하고 효과적인 전략 단, 약세장에서는 취약하기에 상승장에서만 거래한다. 진입과 청산에 관해서는 오닐의 제자들마다 조금씩은 성향이 달라지지만 관심종목 및 매수 종목은 비슷한 경향이있다. 그렇다면 주도주란 무엇인지 알아보자. | 주도주 주도주 정의 이익 개선 주도 시가총액 상승 주도 주도주 특징 강세장 내내 아웃퍼품 PER 일관적으로 확대, PER이 높아서 랠리가 끝나는 경우는 없었다고 보고서에서는 나와 있다. (오닐의 경우 PER은 신경쓰지 않지만, 그의 수제자 라이언은 PER는 고려하였기에 PER 관점은 개인차가 존재한다.) 주도주 강세 종료 신호 강세장의 종료 기업이익 우위 상실 그렇다면 주도주는 어떻게 찾고 어떻게 사야할까? 다음시간에....