[칼럼정리] [2024.06.26] 월가아재 시즌3 - 시황칼럼 5편: 케인즈의 미인대회 + 시황칼럼 6편: 나이키의 폭락과 경제지표의 힌트

차카니
2024.07.12조회수 3회

차카니
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https://www.valley.town/column/post/667b905c5a72b415664b0446
베이스 시나리오
재정지출로 인해 3분기 금융시장이 수혜를 받고 4분기에는 인플레 압력과 국채 금리 상승으로 침체 속 스테그플레이션 조짐과 함께 주가는 크게 악영향을 받는 시나리오
주가가 크게 악영향을 받는 시기는 옐런의 플레이에 따라 달라짐(Bad play - 대선전 하락 Good play - 2025년 1분기 하락)
그런데 이 베이스 시나리오가 틀렸다면?
옐런이 TGA Account를 소진하지 않고 안정적인 운영을 할 경우
모종의 이유로 인한 침체로 연준이 양적 긴축을 하반기에 중단하고 대선이 끝날 즈음 금리 인하를 하면서 유동성을 풀어낼 경우
여전히 높은 금리이지만 노랜딩 시나리오 하에 기업 실적도 나쁘지 않은 경우
1번 시나리오의 경우 옐런이 어떤 플레이를 할지에 달려있음
2번 시나리오가 생긴다면 아마 주가 하락이 먼저 ...