Valley AI를 사용하다가, 연준, 재무부 모니터링 코너에서 난항을 겪었다.

투자판단을 함에 있어서 연준의 의견은 매우 중요하지만, 맘속에서 은근 거부하고 있었다. 수치적으로 매크로를 해석하고 싶은데, 연준, 재무부라고 하면 뭐랄까

파월의 의중을 파악하고.. 은근히 암시하고.. 이런게 와닿지 않는다는 느낌이었다.

하지만 이번 금리 빅컷 전후의 시장도 그렇고

연준이 금융 시장에 미치는 영향은 내가 싫다고 생략할 수 있는 수준이 아니란 걸 인정하기로 했고 기왕 하기로 한거 제대로 파헤쳐보리고 했다.

많은 블로그와 ChatGPT를 참고해서 작성했다. 공부 중 드는 궁금증들을 최대한 해결하려 했다.

추가로 연준 대차대조표와 재무부 계정 등등 추가로 공부해야 할게 남았기 때문에 추가 글을 작성하려고 한다.

연방준비제도(Fed)

우리나라의 한국은행과 같이 미국의 중앙은행 역할을 하는 것이 바로 연방준비제도다. (Federal Reserve System, 보통 Fed라 줄여 부름)

• 구성 : 1913년 창설된 연방준비제도는 연방준비제도이사회, 12개의 연준은행(FRB), 연방공개시장위원회(FOMC)와 약 2,800개의 회원은행 등의 독립기관으로 구성된 조직이다.

• 의무 : 물가 안정 + 고용 극대화 가 주요 2대 의무!

• 역할 : 달러화 발행, 법정지급준비율 지정, 재할인율 결정, 은행들의 지급준비금을 보관 (연방준비에서 '준비(Reserve)' 는 지급준비금을 의미) , 은행기관 감독 및 규제 등등..

• 주 수입원 : 미국채 이자

연방준비은행 (Federal Reserve Bank, FRB)

-미국의 각 지역별로 설립된 12개의 연방준비제도 소속 은행을 의미

-우리나라에서는 FRB가 연방준비제도와 같은 뜻으로 쓰이는 경우가 많다.

-우리나라의 한국은행처럼 단일의 중앙은행이 있는 것이 아니라 각 지역별로 연준은행들이 있다는 점이 다르다.

-12 개 연준은행이 근거한 지역은 Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas, San Francisco.

연방공개시장위원회(Federal Open market Committee, FOMC)

-FRB 의 최고 의사 결정기구로 통화 정책의 방향을 결정 = 기준금리 결정, 통화량 조절

-할인율, 법적지급준비율 설정, 공개 시장 운영 담당 (국채 매매 등)

-매년 8회 정기회의 개최, 통화 정책 방향 결정. 비공개 진행이 원칙으로 회의 3주 후 의사록 대중에게 공개원칙.

-7명의 연방 준비 제도 이사와 + 5명의 연방준비은행 총재로 구성

연준, 재무부, 시중은행 사이의 관계

재무부의 국채 발행

• 재무부는 정부 자금을 조달하기 위해 국채를 발행하고, 시중은행과 투자자들이 이를 매입해 재무부에 현금을 제공.

• 시장에 유동성이 풍부할수록 정부 자금 조달도 용이하다.

연준의 국채 매입

• 연준은 2차 시장에서 시중은행이 보유한 국채를 매입해 ...