할로자임의 새로운 제품(vs알테오젠)

현재 ENHANZE 기술은 미국에서 34년, 미국 외 지역에서 32년으로 만료될 것으로 보인다. 그런데, 자료를 뒤지다가 재미있는 것을 발견하였다. 아래 내용은 24년 2월 20일에 발표한 23년 4분기 어닝콜 스크립트 중 일부와 PT 자료이다. 만약 새로운 기술로 특허가 난다면.... 어떻게 특허 기간이 형성될지 모르겠다. ENHANZE의 수명을 크게 늘릴 수 있는 기회 중 하나라도 본다. 현재 알테오젠과 비교하였을 때 낮은 밸류를 받는 근본 원인이 특허 기간과 독점 계약 이슈라고 생각한다. 그러나 독점 계약 이슈는 무조건 나쁘게 볼 문제는 아니라고 보며, 특허 기간에 대한 이슈가 해결된다면... 새로운 길이 열릴 수도 있다고 본다. 참고로 22년에 자동 주사기 기업인 Antares Pharma를 인수하였다. 기존 기업의 주사기 특허는 38년 만료였다. 최소한 38년 이상, 혹은 아예 새로운 플랫폼으로 볼 수 있다면 그 40년 너머까지 늘리게 될 수도 있을 것 같다. 이상 뇌피셜....

(바이오 문외한의 뇌피셜....) 알테오젠에 잠시 투자를 하다가 든 의문이 있었다. 알테오젠이 할로자임보다 비싼 이유가 있나? 시총이 약 2배 이상 커야 하는 이유가 무엇일까? 알테오젠은 키트루다SC 상용화시 엄청난 로열티를 받을 것이 뻔하다. 이것은 사실상 확정된 미래라고 생각된다. 그렇지만 할로자임이 저평가 받아야 할 이유가 있을까? 지금도 시총 대비 엄청난 매출을 버는 기업이? 투자자들은 할로자임은 존슨앤존슨과 로슈에 묶여 있어 다른 기업에서의 로열티 수입이 줄어들 것이라는 이야기이지만, 반대로 말하면 블록버스터급 신약을 내놓는 초대형 기업들의 신약을 모조리 독점할 수 있는 기회가 있다. 또한 특허...

바이오 섹터(특히 국장)와 테크, 가상화폐는 매우 부정적으로 봤으나 최근 모두 투자를 시도해봄. 그 과정에서 가장 큰 관심이 생긴 곳이 코오롱 티슈진. 과거 국내에서 3상 통과 후 유통이 실제로 되었으나, 그 유명한 '인보사 사태'로 인해 판매 중지가 되고, 주식도 정지되었던 기업. 최근에 삼성 바이오로직스 -> 알테오젠 -> 코오롱 티슈진 이렇게 조사하다가 우연히 유튜브에서 보게 되면서 관심이 생김....(구글의 알고리즘 무서움) 결론적으로 본인은 문돌이임. 이쪽 분야 문외한임. 그럼에도 투자한 논리는 간단함. 국내 ...

매출이 없는 기업... 법적 문제만 해결하면 뭔가 될 것 같은데, 리루가 투자하기 시작하였다. 경영진이 빤쓰까지 팔아서 주식을 사고 있고(사실은 전세기), 법적인 문제도 9부능선을 넘었다. 문제가 잘 해결되어 성공적으로 마치면 좋을 것 같다.

리버티 글로벌의 스위스 2위 통신사 선라이즈를 4분기내에 분사한다. 꽤나 큰 캐시카우를 빼면서 리버티 글로벌의 가치를 조금 더 분명히 하고자 하는 의도로 보인다. 최근 WBD로부터 인수한 포뮬러-E 의 지분 비중을 늘린다는 것을 보니, 리버티 미디어처럼 스포츠 분야를 조금 더 부각하면서 확장할 의도로 보이기도 한다. 그러나, 개인적으로는 선라이즈에 더욱 관심이 간다. 얼마나 큰 규모로 떨어져나가느냐, 그리고 나스닥에 9개월 있다가 OTC로 떨어지기 전에 스위스거래소로 이전해야 하는 번거로움을 가진 이 기업의 주가가 얼마나 하락할지, 아니면 오히려 크게 상승할지 궁금해진다.