03062025 - 오늘의 시황

결국 관세에 대한거는 잘 정리될 것으로 기대. 현재 관세를 이용해서 위협하는거는 말 그대로 위협으로 본다. 정말 관세를 정답으로 보고 세수를 소득세 대신 관세로 대신할려는 (말도 안되는 미친) 생각을 진심으로 믿는다면 그냥 길게 질질 끌 필요 없이 당장 관세 때리면 그만이다 무슨 말을 길게하고 협상하고 할 필요가 있겠는가. 관세는 협상을 위한 그리고 미국에 위협 수준까지 와버린 잃어버린 제조업을 다시 가져오기 위함이다. 자유 경제에는 반대되지만 현재 미국 제조업은 국가 보안에 확실한 위험 수준까지 와버렸다. 어느 정도 경제 희생을 감안 해서라도 제조업을 미국으로 가져올려는 판단은 장기적으로 옳다고 본다. 협상이 어떤 형태로 될지, 언제 마무리 될지 3,4월에 천천히 지켜보고 보유중인 캐쉬를 재진입 할 것이다. 미국이 너무 욕심내지만 않기를 바래본다.

미국 시간 밤 12시를 기점으로 미국과 중국의 관세 전쟁이 시작함 하지만 멕시코, 캐나다 처럼 결국에는 잘 마무리 될것으로 예상 그래도 아직 매수를 하지 못하고 있음 그 이유는: 협상 마무리까지 기싸움으로인해 변동성 상승 + 유럽, 한국 등등에게 까지도 관세 협박 시작 + 멕시코, 캐나다와 한달 유예를 마무리 짓기전에 또 험한 말 오고감 이 예상이 됨. 이런 저런 대환장 파티로 2월달은 변동성이 극심할것으로 예상 마지막으로 트럼프의 당선은 중국 (중국 주식)에게는 큰 기회라고 생각. 실질적으로 바이든 정부하에 중국은 전세계의 동조하에 큰 압박을 받고 트럼프 정부하에 올 타임 하이를 찍은 중국 주식들은 바이든 정부 내내 하락을 면치 못함. 트럼프 2기때 중국은 외교 스탠스를 크게 바꾸어 유럽과 여러 나라들과 관계 회복을 추구 하고 트럼프와는 "딜"을 할것으로 보임. 중국 강력 매수

현재 중요한 토픽이기 때문에 빠르게 안될공학님의 영상을 공유 해봅니다. https://youtu.be/0W_I7OW-RxY?si=LFk8kkWDN3d8STuz 내일부터 조정이 올지는 모르겠지만 저와 안될공학님의 뷰는 동일하고 조정이 온다면 감사하게 매수할 예정입니다.

(12/26/2024) 포트폴리오 25프로 매도에 이어서 25퍼센트 추가 매도. ~50퍼센트 현금 확보. 원래 생각은 12월 말은 산타 랠리로 좋지 않을까했는데 지난주 금요일부터 오늘까지 예상외로 계속 하락을 하고있다. 역사적으로 봤을때 75퍼센트의 확률로 12월이 별로면 1월이 좋다고 하지만 원래부터 1월이 되기전에 매도를 통해 현금 확보를 하기로 하였으니 계획대로 하기로 하였다. 위의 글에도 있는 내용이지만 다음이 내가 현금 확보를 미리 해둘려는 이유이다 버블은 아니지만 주식시장은 어느정도 고평가 트럼프 풋의 선반영 + 그에 반해 트럼프 리스크는 적절하게 선반영이 되지 않은듯함 인플레이션 하락 정체 FED 매파로 방향을 틀음 경제는 겉으로는 좋아보이지만 군데 군데 레드플래그를 보이는 지표들이 있음 2024년 4분기에 경제 성장률 꼭대기를 찍은듯함 이번년도 주식시장 수익률이 2년 연속 굉장히 좋았음으로 세금 신고를 피하여 내년 1월에 많은 주식 매도가 있을것으로 예상됨 (개인적으로, 그리고 가장 중요하게) 현재 현금 비율이 2프로 밖에 안됨. 위에 적어두지 못했지만 이에 추가로 QT가 이어지고 있어서 유동성이 줄어들고있음 + RRP의 잔액이 거의 바닥임 TGA에서 유동성이 나오지 않는이상 이제부터는 Reserve Balance가 감소가 될것 (유동성 감소) 위의 트럼프 리스크와도 연결되는데 트럼프 행정부가 빚 문제를 비롯해서 다양한 문제들을 전략적으로 임기 초반에 터뜨릴 가능성 시장이 모멘텀을 쭉 타지 못하고 어느 정도 상실한것으로 보임

다음과 같은 이유로 오늘 포트폴리오의 25프로를 매도하였다 버블은 아니지만 주식시장은 어느정도 고평가 트럼프 풋의 선반영 + 그에 반해 트럼프 리스크는 적절하게 선반영이 되지 않은듯함 인플레이션 하락 정체 FED 매파로 방향을 틀음 경제는 겉으로는 좋아보이지만 군데 군데 레드플래그를 보이는 지표들이 있음 2024년 4분기에 경제 성장률 꼭대기를 찍은듯함 이번년도 주식시장 수익률이 2년 연속 굉장히 좋았음으로 세금 신고를 피하여 내년 1월에 많은 주식 매도가 있을것으로 예상됨 (개인적으로, 그리고 가장 중요하게) 현재 현금 비율이 2프로 밖에 안됨. 다음주에 추가로 25프로 매도 예정중. 현재 트럼프 취임시기정도 쯔음 S&P500 10프로 정도 하락 예상중 미국 경제와 사이클에 큰 악재가 없다면 그때 다시 재진입해서 2025년 중반 까지 보유하다가 다시 100프로 매도할 예정.