안될공학 - 딥시크 잘못 알고 계십니다

(12/26/2024) 포트폴리오 25프로 매도에 이어서 25퍼센트 추가 매도. ~50퍼센트 현금 확보. 원래 생각은 12월 말은 산타 랠리로 좋지 않을까했는데 지난주 금요일부터 오늘까지 예상외로 계속 하락을 하고있다. 역사적으로 봤을때 75퍼센트의 확률로 12월이 별로면 1월이 좋다고 하지만 원래부터 1월이 되기전에 매도를 통해 현금 확보를 하기로 하였으니 계획대로 하기로 하였다. 위의 글에도 있는 내용이지만 다음이 내가 현금 확보를 미리 해둘려는 이유이다 버블은 아니지만 주식시장은 어느정도 고평가 트럼프 풋의 선반영 + 그에 반해 트럼프 리스크는 적절하게 선반영이 되지 않은듯함 인플레이션 하락 정체 FED 매파로 방향을 틀음 경제는 겉으로는 좋아보이지만 군데 군데 레드플래그를 보이는 지표들이 있음 2024년 4분기에 경제 성장률 꼭대기를 찍은듯함 이번년도 주식시장 수익률이 2년 연속 굉장히 좋았음으로 세금 신고를 피하여 내년 1월에 많은 주식 매도가 있을것으로 예상됨 (개인적으로, 그리고 가장 중요하게) 현재 현금 비율이 2프로 밖에 안됨. 위에 적어두지 못했지만 이에 추가로 QT가 이어지고 있어서 유동성이 줄어들고있음 + RRP의 잔액이 거의 바닥임 TGA에서 유동성이 나오지 않는이상 이제부터는 Reserve Balance가 감소가 될것 (유동성 감소) 위의 트럼프 리스크와도 연결되는데 트럼프 행정부가 빚 문제를 비롯해서 다양한 문제들을 전략적으로 임기 초반에 터뜨릴 가능성 시장이 모멘텀을 쭉 타지 못하고 어느 정도 상실한것으로 보임

다음과 같은 이유로 오늘 포트폴리오의 25프로를 매도하였다 버블은 아니지만 주식시장은 어느정도 고평가 트럼프 풋의 선반영 + 그에 반해 트럼프 리스크는 적절하게 선반영이 되지 않은듯함 인플레이션 하락 정체 FED 매파로 방향을 틀음 경제는 겉으로는 좋아보이지만 군데 군데 레드플래그를 보이는 지표들이 있음 2024년 4분기에 경제 성장률 꼭대기를 찍은듯함 이번년도 주식시장 수익률이 2년 연속 굉장히 좋았음으로 세금 신고를 피하여 내년 1월에 많은 주식 매도가 있을것으로 예상됨 (개인적으로, 그리고 가장 중요하게) 현재 현금 비율이 2프로 밖에 안됨. 다음주에 추가로 25프로 매도 예정중. 현재 트럼프 취임시기정도 쯔음 S&P500 10프로 정도 하락 예상중 미국 경제와 사이클에 큰 악재가 없다면 그때 다시 재진입해서 2025년 중반 까지 보유하다가 다시 100프로 매도할 예정.

전에 쓴 인생 첫 5베거 (트레이딩 이야기 #1) 에서 아무리 트레이딩이라도 차트만 보는것은 최하수라고 하였다. 이번 글에서는 어떻게 5배거의 종목을 고를수 있었는지와 이미 판 종목이기 때문에 무슨 종목이였는지 까지도 공유를 하겠다. 나의 첫 5배거(가 될수도있었던) 그 종목은 NuScale (SMR)이다. 매수 금액은 5불정도였고 위의 트레이딩 이야기 #1 글을 쓰고 6배거인 32불까지까지도 갔었지만 그때 팔지는 못하였고 그후 하락을 하여 매도 조건에 맞아 대략 4에서 5배거 사이에서 매도를 하였다. 그 매도 조건이 무엇이였는지는 트레이딩 이야기 #3에서 써보겠다. 트레이딩 이야기 #2 - 매수의 이유 #1: 주가는 고무줄 같아서 원래대로 돌아가려는 성질이 있다. 누스케일의 주가는 3월 18일날 10불을 찍고 급격하게 하락하여 3월22일날 4.25불까지 떨어진다. 일주일도 안되는 기간동안 50프로가 넘게 떨어진것. 이것을 보고 아직 유동성도 풍부하고 원자력 스토리의 힘이 떨어진것도 아닌데 과도하게 떨어졌다고 생각해 3월 27일 5.27달러에 들어갔다. 그리고 또한 올라가는 주식의 경우 인간이 머슬 메모리를 가지고 있는것처럼 주식도 찍어본 가격에 대한 경험이 있다고 생각하여 이번 상승 마켓 사이클에서 10불은 다시 찍을것이라고 판단하였다. 즉 10불 찍어본 주식이 10불을 다시 찍을 확률이 10불을 못찍어본 주식이 10불을 찍을 확률보다는 높다 (챗지피티에게 물어본 결과 확률적으로 더 높다고 확인해주었지만, 정확한 소스를 주지는 않음. 소스없는 챗지피티는 믿기 힘들기때문에 이것은 관계가 전혀 없을수도 있음) 주가는 원상 복구의 성질이 있다 그리고 그 성질은 단기간이면 단기간일수록 그 폭이 크면 클수록 강해진다.

쓰던 글이 날라갔다 흑.. 아주 빠르게 요점만 쓰겠다 석유에 대해서 오판을 하였다 현재 석유의 가격은 미국 정부에 의해서 철저하게 조작되고있다. 거창한 음모론에 대한 이야기가 아니고 현재 벌어지고 있는 일에 대한 이야기다. 2022년을 시작으로 미국은 전략비축유 수억배럴을 방출하여서 석유에 대한 상방을 제한시켜왔다. 미국 에너지부를 필두로 미국 언론들은 석유에 대해서 계속 해서 네거티브를 쏟아내고있다. 근데 재밌는 사실은 연초에 과도하게 낮게 측정한 2024년 수요량을 최근 미국 에너지부는 조용하게 올렸다는것. 이런 누구보다 든든한 미국 정부의 뒷배를 탄 미국의 헤지펀드들은 신나게 석유 선물에 대해서 숏을 때리고있다. 석유의 펀더멘탈이 어떻든간에 적어도 미국 대선이 끝날 때까지는 계속해서 민주당 정부는 석유의 상승을 제한시킬것이다. 이런 인사이트가 없던 9월초에 텍사스유가 70불 미만으로 가격이 떨어졌다고 좋다고 사는 오판을 해버렸다.. 2024.07.07 - 석유에 대한 생각 라는 글에서 석유의 가격 밴드를 $75 - $85라고 생각했는데 이걸 적어도 대선 전까지 $65 - $75로 바꾸겠다. 그리고 또 하나 중요한 고려 사항.. 사우디가 미쳐 날뛰어서 2014-2015년 OPEC vs 셰일회사 치킨 게임이 시작 될수있다. 그러면 정말 석유가격 $50 시대는 우습다. 아직까지는 그런 일이 발생한다는 확신은 없지만 적어도 저번달 보다는 오늘의 확률이 높고 또 내일의 확률은 더 높아질것이다. 그래도 장기적인 석유의 전망은 좋게본다. 현재 가지고 있는 포지션들은 홀드.

정말 딱 저번주까지만 해도 08/28/2024 엔비디아 실적과 가이던스 정리 엔비디아에 대한 생각 (2) 라는 엔비디아 관련 글 2개나쓰면서 열변을 토했는데 이번주에 딱 엔비디아가 10퍼센트나 올라서 다행이라면 다행이다 (일단 글을 쓰고 밸리라는 다양한 분들이 계시는 커뮤니티에 공유했기 때문에..) 근데 나는 단기적인 전망을 안하고 못하니 이번주에 올르든 다음주에 올르든 그건 중요하지 않고... 이번 글에서 하고 싶은 말은 엔비디아를 비롯해서 AI 주식들을 팔때는 모든 사람들이 AI에 열광하고 이번 AI 사이클 10년간다 엔비디아는 1경달러 기회가 있다 라는 소리가 계속 들릴때이다. 밸류에이션이 실적과의 괴리가 생기고 주식 무서운지 모르고 어디를 가도 주식 얘기만 할때가 정말 조심해야 할때이다. 유튜브와 뉴스를 보면서 사람들이 엔비디아에, AI에 열광할때 마음이 점점 불안해진다. 현재로서는 내년 어느 정도까지는 무난히 오를것 같지만 사람들의 광기가 오고 내년 어느 순간 크게 한번 고꾸라지는 날이 온다는 예측을 유지한다. 진짜 조심 해야 할때는 모든 사람들이 관심이 없을때가 아니고 모두가 장밋빛 예측을 할때이다.