UNH 매도

지난 하락장에서 CTA는 매도 압력을 가중시키는 역할을 했음. CTA에 따른 시장 매도 세력을 무시한 투자자는 아마 과거 자신만의 사고로 투자하는 방식이 얼마나 어리석었는지 깨달았을 것이다. 골드만삭스 트레이딩 데스크가 돌린 시뮬레이션에 따르면, 이번 주 시장이 어디로 튀든 CTA는 일단 '사자' 버튼부터 누를 전망이다. 주가가 지루하게 옆으로 기어도 214억 달러가 매수, 조금이라도 시장이 오르면 260억 달러까지 불어난다. 심지어 내릴 때조차도 총합으로는 1억 달러 남짓을 순매수. 시계를 한 달로 돌리면 그림이 더 또렷해진다. 2.5시그마급 폭락만 피하면 CTA는 계속 바구니를 채운다. 보합장에선 231억 달러, 상승장에서는 거의 500억 달러에 육박하는 자금이 진입. 반대로 극단적 급락이 터지면 780억 달러 이상이 빠져나가지만, 그건 통계적으로 드문 시나리오다. CTA의 기계적인 매수세를 떠받쳐 주는 두 번째 엔진은 자사주 매입 ...

미국과 중국, 관세 인하 합의… 무역 갈등 완화 신호 미국과 중국이 관세를 대폭 인하하기로 합의하면서, 세계 양대 경제 대국 간의 갈등이 협력 국면으로 전환되고 있음을 보여주고 있습니다. 제네바 회담 주요 내용: 🔸 트럼프 행정부가 부과한 중국산 제품 관세를 125%에서 10%로 인하 🔸 펜타닐 관련 별도 20% 관세는 유지 🔸 중국도 보복 관세를 125%에서 10%로 인하 🔸 이번 관세 인하는 90일간 임시 조치이며, 협상이 계속 진행될 예정 시장 반응: 🔸 S&P 500, 4월 이후 손실 회복 기대 🔸 나스닥 100 선물, 3.5% 이상 급등 🔸 아마존, 애플, 테슬라, 프리마켓에서 상승 🔸 달러와 국채 수익률 동반 상승 미중 간의 무역전쟁은 양국 간 무역을 정체시키고 기업들에 타격을 주었습니다. 이번 합의는 최악의 경제적 충격을 피할 수 있다는 희망을 키우고 있습니다. 출처: X' Walter Bloomberg 중국의 태도를 봐서 합의가 쉽지 않을거라고 봤는데 미국이 먼저 손을 내밀었나 봅니다. 최소한 당분간은 상승이 계속 되겠네요.

지금이 매수 시작할때 (2 - 지금이 조심 할때..?) 에서 다음과 같이 말했는데 "저는 4월 초 저점 매수 이후 무너진 현금 비중을 다시 곧 조절 할 생각입니다. (아마 단기적으로는 그래도 호재가 더 많지 않을까 생각하기에 매일 시장을 유의 깊게 보고 있습니다)" 그대로 현금 확보를 시작하고 진행 중입니다. 그 이유는: 지수가 미리 생각하던 밸류에이션까지 근접했음 관세의 긍정적인 시나리오들이 선반영 되었음 #2번과 다르게 여러나라 특히 중국과의 관세 협상이 순탄하지만은 아닐거라고 예상함 파월이 금리인하를 쉽게 해주지 않을거라고 이번주 FOMC 미팅에서 밝힘 반도체 사이클 정점을 찍었다고 판단함 (가장 중요) 현재 현금 비율이 4월 저점 매수로 인해 무너졌음. 근데 평소 현금 비율정도 까지만 하지는 않을거고 훨씬 그 이상으로 현금 확보 할 예정

미국, 모든 국가에 대해 10%의 기본 관세 발표 관세를 때릴꺼면 처음부터 세게 하지만 적당히? 를 바랬는데 - 모든 국가 25퍼센트 같은 말도 안되는거는 협상용이라고 할지라도 미국에게도 재앙 딱 그거에 맞게 모든 국가에다가 10퍼센트 관세를 때렸네요. 여기서 부터 모든 국가들과 협상을 시작할것으로 보입니다. 관세 협상 완료까지 시간이 걸리겠지만 전 글에서도 밝혔듯이 저는 트럼프의 관세는 협상용이라고 생각하고 결국에는 잘 마무리 될것으로 봅니다. 사람은 감정적이여서 이치에 맞지 않는 행동을 할 수가 었지만 국가. 특히 선진국들은 미국과 치고 받고 싸워봤자 시간을 끌어봤자 국익에 좋을것이 없으니 최대한 적게 피해가 가는 쪽으로 협상을 할 것입니다. 일단은 그때까지 모두들 안전벨트 꼭 매시기를. 10퍼센트 기본 관세가 끝이 아니였습니다. 상호관세를 모든 나라에 다 때렸는데 이게 엄청 나네요. 빨리 빨리 협상이 되지 않으면 좋지 않습니다. 10퍼센트 기본 관세율 + 상호 관세: 유럽연합 수입품에 20% 관세 부과 예정 인도에서 수입되는 제품에 26%의 관세를 부과할 예정이다. 한국에서 수입되는 제품에 25%의 관세를 부과할 예정이다. 영국에서 수입되는 제품에 10%의 관세를 부과하기로 하다. 스위스에서 수입되는 제품에 31%의 관세를 부과할 예정이다. 일본에 24% 관세를 부과하다. 인도네시아에서 수입되는 제품에 32%의 관세를 부과할 예정이다. 브라질에서 수입되는 제품에 10%의 관세를 부과하기로 결정했다. 베트남에서 수입되는 제품에 46%의 관세를 부과하기로 하다. 싱가포르에서 수입되는 제품에 10% 관세를 부과하기로 하다. 캄보디아에서 수입되는 제품에 49%의 관세를 부과할 예정이다. ...

오늘 FOMC 전부터 금리 민감주들이 꽤나 오르기 시작하더니 후에도 파월의 발언에 실망하지 않고 오히려 더 올라주는 모습을 보였다. 마지막 15분정도 하락이 있었는데 익절을 하는 트레이더인지 혹은 무엇을 본 시장인지 모르겠지만 오늘 일단은 굉장히 좋은 모습. 이렇게 시장은 좋은 반응을 해주었지만 나는 굉장히 찜찜하다. 이번 회담에서 QT에 관한 조치 혹은 발언이 있을거라는거는 이미 선반영된 사실. 단지 시장은 이번에 발언을하고 5월달부터 중지 정도가 다수결이였던것 같은데 당장 4월1일부터 QT 20조달러를 줄인다는것은 호소식인것은 사실. 그래도 중지가 아닌것은 아쉽게도 볼수있지 않나 싶음. FED 2025년 인플레이션 기대치가 상승 설상 가상 FED 2025년 실업률도 상승 교과서적인 스테그플레이션 기대 하지만 파월의 노련한 발언으로 시장 위험 잠식 관세로 인한 인플레이션은 "Transitory" 일시적이다고 함. 그는 이 발언을 코로나때 한적이 있고 그 결과는 모두가 알고 있음. 전에 글에서 반등을 하면 도망가야 된다고 생각했는데 아직도 그 생각 유효 하다 일단 아직까지도 4월초까지는 반등의 기회가 있다고 생각. 당장 내일 이 기세를 타고 올라 갈지 내려 갈지는 정말 50/50. 그에따라 나도 오늘 추가 매수 하거나 매도한것은 없다