2026. 02. 12 미장 국장 정리

1. S&P 500, 나스닥 100, 다우 지수의 변화 및 이유

변화(2/12 뉴욕장 마감)

• S&P 500: 6,832.76 (▼ 108.71, -1.57%)

• 나스닥 100: 24,687.61 (▼ 513.65, -2.04%)

• 다우: 49,451.98 (▼ 669.42, -1.34%)

왜 움직였나(핵심 원인)

1. 기술주 주도 급락(리스크오프)

• S&P 500 내 기술 섹터가 -2.7%로 약세를 주도했고, 나스닥도 2%대 하락폭이 커졌습니다.

• 시장 전반에 “AI가 ‘올려주는 테마’에서 ‘침식(디스럽션) 리스크’로 바뀌고 있다”는 경계감이 확대됐다는 해석이 동반됩니다.

2. 개별 악재: Cisco(시스코) 실적/가이던스 충격

• Cisco가 예상보다 약한 이익/마진 가이던스를 제시했다는 보도 이후 급락하며 기술주 심리를 더 냉각시켰습니다.

3. CPI(미국 물가) 발표 앞둔 경계심

• “금요일(2/13) 공개될 미국 인플레이션 지표(CPI)를 앞두고 포지션을 줄였다”는 전형적인 이벤트 리스크 회피가 확인됩니다.

4. 방어주 상대강세(유틸리티 등)

• 위험회피 국면에서 유틸리티 같은 방어 섹터가 상대적으로 견조했다는 흐름도 같이 나타났습니다.

2. 미국채 2년물·10년물 금리 변화 및 이유

금리 변화(미 재무부 ‘Daily Treasury Par Yield Curve Rates’ 기준)

• 2년물: 2/11 3.52% → 2/12 3.47% (-5bp)

• 10년물: 2/11 4.18% → 2/12 4.09% (-9bp)

이유(정리)

1. 주식 급락 → 안전자산 선호로 채권 매수 유입

• 2/12는 기술주 중심으로 위험자산이 크게 흔들리면서, 미국채 쪽으로 수요가 이동해 금리가 하락한 흐름으로 해석됩니다.

2. 고용지표 강세 → ‘조기 금리인하 기대’는 약화, 그러나 당일은 리스크오프가 더 우세

• 같은 날 시장에는 강한 고용(일자리, 실업수당 등)이 “단기간 금리인하 기대를 낮춘다”는 메시지도 있었지만, 결과적으로는 주가 급락/불확실성 확대가 금리 하락(채권 강세)을 더 강하게 만들었습니다.

3. CPI 대기(이벤트 리스크)로 듀레이션 포지션 조정

• CPI 발표를 앞두고 위험자산·금리 모두 변동성이 커진 가운데, 채권 쪽은 “방어 포지션”으로 선택된 하루였습니다.

3. 비트코인, 이더리움 변화 및 이유

가격 변화(작성 시각 2/13 07:39 KST, 실시간/24시간 시장)

• 비트코인(BTC): 65,967달러 (▼ 1,514, -2.245%)

• 이더리움(ETH): 2,521달러 (▼ 37, -1.454%)

이유(확인 가능한 범위 내 요약)

1. 리스크자산 동반 약세(기술주 급락 영향)

• 최근(2월 초)부터 크립토는 기술주/귀금속 변동성 및 위험회피 심리에 크게 흔들렸고, 2/12 미장 급락 흐름과 같이 “리스크오프”의 영향을 받는 구간으로 설명됩니다.

2. 통화정책(금리·대차대조표) 불확실성

• Reuters는 2월 초 급락 국면에서, (당시) 연준 리더십/대차대조표 축소 기대가 ‘유동성 민감 자산’인 크립토에 부담이 될 수 있다는 관측을 전했습니다.

• 또한 금요일 CPI가 향후 금리경로 기대를 다시 흔들 수 있어, 단기적으로 포지션이 가벼워지기 쉬운 환경입니다.

참고: 크립토는 실시간 시장이라 작성 후에도 등락률이 빠르게 변합니...