켈리공식의 양면.

레버리지 ETF의 위험성은 월가아재도 여러번 지적하셨던 issue이기에, 필자도 시어머니 잔소리도 아니고 벨리에서는 다들 아는 것이라고 생각해서 넘어갔었다. 월가아재의 책과 칼럼에서 언급이후, 수~많은 벨리 회원분들이 이것에 관해 2년이상 다루었다. 그런데 아직도 Fellow 게시판을 보면 많은 분들이 레버리지 ETF를 투자하는 모양새이다. 물론 스윙트레이딩용으로 제대로 사용하시는 분들도 있고, 최근 3기분들의 유입도 있어서 그렇겠지만... 한 2달 참다가 내 첫 포스팅처럼 '아... 레버리지 ETF에 대해서 이야기를 해야할 때가 왔구나' 본능처럼 느꼈다. 벨리같이 투자를 진지하게 생각하는 커뮤니티에서 이정도라면, 한국인의 레버리지 ETF 사랑이 심각하다고 또 한 번 느껴지기 때문이다. 최근 슈카 영상에서도 언급 되었다. 원본 영상 : https://youtu.be/TnKAb_HtXG0?feature=shared&t=1494 울트라 프로 3배를 한국인이 12% 들고 있어요. 이거 실화냐? 정말 깜짝 놀랐어. TSLL 이걸 한국인이 40% 들고있어. 아니 테슬라를 그냥 사면 되지. 울트라 QQQ 11.9% 세 배 22%, SOXL 여러분들이 22% 들고있다고. 잠깐만 아니 미국채 TMF는 왜 3배로 들어간거야. 미국채를 20년짜리 사면 되는데 이거보면서 와~ 제가봐도 신기하잖아요. 미국 커뮤니티에서 당황하고 있어 본래 글을 직접 작성하려고 하였으나, ...

그들은 트레이딩에 대해 거짓말을 합니다 대부분의 트레이딩 세계는 신화적인 이야기를 팔고 있습니다: 일단 “잘하게 되면” 거의 잃지 않는다는 이야기입니다. 자금 계좌가 실패하는 일도 없고, 연패를 당하는 일도 없습니다. 끝없이 승리만 하는 것입니다. 소셜 미디어에서 화려한 수익을 보고, 전문가들이 자신들의 '완벽한' 거래를 자랑하는 것을 보면서, 정말로 능력이 있다면 항상 승자가 될 것이라고 믿기 시작합니다. 그러나 이 게임은 그렇게 작동하지 않습니다. 통계가 이를 증명합니다. 100번의 거래 중 최소 한 번의 5연패를 할 확률 60% 승률 : 74% 확률 70% 승률 : 48% 확률 80% 승률 : 17% 확률 이 숫자는 아무리 자신감이 넘쳐도 5번 연속으로 거래에서 패배할 수 있다는 것을 의미합니다. 대부분의 거래자들은 이 사실을 깨닫지 못합니다. 그들은 몇 번의 손실을 경험하고 자기 의심에 빠집니다. 그들은 전략을 바꾸기 시작하고, “되돌리기 위해” 더 많은 위험을 감수하거나, 유효한 설정을 ...

투자 세미나 0강 잃지 않는 법에 대한 고찰 안녕하세요, 2005년 군대에서 우연히 '부자아빠, 가난한 아빠'를 읽고, 도저히 대학 공부에 의욕이 생기지 않아서 매일 경제신문만 보다가, 2008년 쯤부터 실투자를 시작하여 지금에 이르른 Dokin이라고 합니다. 저도 제 첫번째 문라이트 포스트가 이녀석이 될 줄은 몰랐습니다. 현재는 코인 쪽에서 prop trading을 하고 있기 때문에 회사 포지션이 제 포지션과 일치해서 노출될 수도 있기에 트레이딩 일지를 올리기는 힘들고, 나중에 엡실론 쯤 가면 올리려나 했는데... 마침 Fellow 3기분들도 오셨고, 4년 전부터 코인 회사에서 일하면서 사내공유용으로 투자 세미나 PPT도 한 번 만들어 봤었기에, 기초적이고 허접한 내용이지만 진지하게 투자를 고민하는 이 valley 커뮤니티에서 공유해도 괜찮겠다 싶어서, 이렇게 살짝 업데이트하여 공유해 봅니다. 투자 공부에 대한 당위성, 평생 공부해야하는 것임에는 저보다 월가아재님이 유튜브 및 valley 강의에서 10배는 더 디테일하고 논리적이게 잘 설명하셨으므로, 이 페이지는 가볍게 넘어가도록 하겠습니다 ㅎㅎ. 간단히 첨언하자면, 많은 사람들이 꿈에 그리는 '돈을 버는 완벽한 매매전략'이라는 보배는 이 세상에 존재하지 않으니 꿈 깨시라. 설사 그런 것이 잠깐 1~2년 시장에 존재했다고 해도, 시장은 유기체와 같아서 수많은 사람들이 그 전략과 비슷한 전략을 만들거나, 분석하여 맞춤 카운터 전략을 개발하는 다시 새로운 환경으로 변하여, 그 전략은 가면 갈수록 쓸모없어지게 된다. 투자에는 꼭 '종목 분석 후 얼만큼 매수'라는 방법만 있는 것은 아니다. 모두를 위한 인생 가이드란게 존재할 수 없듯이, 모두를 위한 투자법도 존재할 수 없으며, 다양한 세상사만큼 투자법도 정말 다양하다. 국내에 주로 focus 되어있는 '종목 찾기'에서 빠지는 개미투자자들의 흔한 루틴에 대해서 적어보았습니다. 요약하자면 '기본적 분석'도 훌륭하고 좋은 도구이지만, '기술적 분석'도 좋은 도구이고, 한 쪽 팔만 쓸 필요는 없다. 이 PPT를 제작할 때만 해도 '단타', '차트매매' 같은 단어로 기술적 분석들이 상당히 폄하받거나, 가치투자가 최고라는 식의 키워드가 유행하던 때 였습니다. 항상 '밸런스'를 추구하는 저는 기술적 분석에 대한 오해를 풀어서 설명하고 싶었습니다. 기본적 분석과 기술적 분석은 상호 보환할 수 있는 관계이다. 물과 기름같이 섞일 수 없는 존재가 아니다. 기관이나 프로 투자자라면, 이 둘을 병행해서 사용하지 않는 곳은 없다. 차트를 장시간 내내 쳐다볼 수 있는 전업투자자여서 기술적 분석이 쓸모있는 것이 아니다. 오히려 기술적 분석을 모르기 때문에 항상 불안해하며 HTS/MTS를 들여다보는 것이다. 정확한 진입시점과 사유가 있고, 미리 자동매매주문으로 익절/손절(앞으로 TP(take profit)/SL(stop loss)로 명칭합니다. 영어권의 표준화된 용어라서요.) 을 걸어뒀다면, 장 중에 HTS를 들여다볼 필요가 없다. 분기별, 연단위 투자, 올웨더식의 투자에도 기술적 분석은 쓸모가 있다. 애플이 멋지고 좋은 회사, 우량한 종목인지 판단하는 것이 중요할까요, $230에 샀다가 $210에 팔지 않는 것이 중요할까요? 월가아재는 이것을 '피터린치의 펀드는 매년 엄청난 수익률을 올렸지만, 정작 그 펀드의 가입자 중 50%는 손실을 봤다. 대중들은 주식시장이 좋을 때는 투자금을 늘리고, 주식시장이 안 좋을 때는 돈을 빼기 때문이다.'라는 예시를 들어주셨습니다. 처음으로 '확률'과 '손익비'라는 개념이 등장하기 시작합니다. '확률'은 말그대로 겨우 3%만의 우위로도 엄청난 돈을 버는 카지노나 도박꾼들의 수익 원천이며, 손익비는 '손실이 0인 투자는 있을 수 없지만, 꾸준히 잃지 않고 우상향하는 투자는 할 수 있다'의 핵심 키워드 입니다. 매우 중요한 페이지 시작합니다! 사람들이 많이 좋아하는 워렌 버핏의 명언으로 흔히 인용되는 문구를 가져와서,...