9/3(수)

다우 –0.50% | S&P 500 –0.70% | 나스닥 –0.80% | 러셀2000 –0.60% 하락 요인 트럼프 대통령의 관세 정책이 법원에서 위헌 판결을 받으며 재정 불확실성으로 인한 금리 상승에 증시 하락 압력 확정 시 관세 수익을 토해내야 하기에 국가 재정에 큰 부담 기관 리밸런싱 및 9월 계절성으로 인한 매도세 하지만 장 후반 하락폭을 다시 회복 큰 하락폭에 추가 매수세 구글의 반독점법 소송 1심 판결이 구글의 손을 들어주며 시간외 7% 가량 상승 경제지표 ISM 제조업 PMI 48.7 예상 49.0 이전 48.0 6개월 연속 위축을 이어갔지만 직전보다 개선된 수치 S&P Global 제조업 PMI 53.0 예상 53.3 이전 49.8 위축→확장 전환, 긍정적 신호 유가 WTI 65.6 수준까지 약 2.5% 급등 지정학적 리스크가 공급 불안 자극하며 유가 상승 러시아와 우크라이나 간 휴전 협상에 대한 기대가 약화 미국의 이란 원유 제재와 OPEC+의 감산 유지 전망 중국-러시아-인도가 상하이협력기구 정상회의에 자리하며 협력 강화 섹터 모든 섹터에서 전반적으로 약세를 보임 에너지(+0.14%) 유가 상승으로 양전 마감 금융(-0.74%) 글로벌 장기물 매도세로 금리상승 및 변동성 확대 영향으로 약세 기술(-1.01%) 고평가 우려 상황에서 장기금리 상승으로 하락 압력 임의소비재(-0.75%) PMI 제조 경기 수축 지속 → 경기민감 소비에 부담 산업(-0.95%) 제조 PMI 수축, 트럼프 관세 관련 판결로 인한 불확실성 부동산(-1.7%) 장기금리 상승으로 인한 하락 압력 그 외 방어주 성격의 섹터는 시장 하락에 버티는 모습

다우 −0.20% | S&P 500 −0.64% | 나스닥 −1.15% | 러셀 2000 −0.50% 경제지표 PCE 전체 PCE: 2.6% (예상치 및 전년치와 동일) Core PCE: 실제2.9% | 예측2.9% | 이전2.8% 연준의 목표(2%)보다 높은 수준이나 예상에 부합. 하지만 소비자 심리지수 악화로 시장 하방 압력 미시간대학교 소비자 심리지수 실제 58.2 | 예상 58.6 | 이전 61.7 7월 대비 약 6% 하락하며 경제 우려와 부정적인 소비심리가 확인됨 채권 장기채 금리 상승 압력 보임 경기 회복 기대와 인플레 우려 반영 유가 WIT 64 하락마감 OPEC+의 증산 확대 추세에 여름철 성수기 종료로 인한 공급 과잉 확대 우려 섹터 기술(-1.53%) 차익실현 반영 Nvidia 중국 수요 둔화 우려와 Alibaba의 자체 AI칩 개발 소식으로 약세 그러나 중국이 자체 칩 개발에 성공한다 하더라도 엔비디아 기술력에 미치지 못할 것이며 중국 매출이 일시적으로 감소할 수는 있으나, 이미 시장에 널리 사용 중인 엔비디아가 대세를 유지할 것. 임의소비재(-1.03%) 소비 둔화 우려 반영 산업(–0.92%) 경기 둔화 우려 반영 방어적 성격으로 상대적 강세 헬스케어 (+0.73%) 필수소비재(+0.65%) 부동산(+0.55%) 유틸리티(-0.37%) 방어주 성격이지만 장기금리 상승으로 인한 금리 우려에 하락마감 (배당 매력 약화) 에너지(+0.55%) 여름철 수요 기대와 유가 흐름 영향 다음 발표될 고용지표들이 경제 약화를 시사할 경우 추가 인하도 가능할 것 하지만 긍정적으로 나온다면 9월 금리 인하에 제동을 줄 수 있음

다우 +0.16%↑ | S&P500 +0.32%↑ | 나스닥 +0.53%↑ | 러셀2000 +0.22%↑ 경제지표 2분기 GDP 전 분기 대비 상향 (실제 3.3% | 예측 3.0% | 이전 3.0%) 경기 회복 신호로 시장에 긍정적인 영향 주간 미국 신규 실업수당청구건수 실제 229K | 예측 231K | 이전 234K 노동시장 견조함 지속 채권 장기채 금리 하락세 긍정적인 GDP 결과로 인플레이션 우려 감소 단기채 금리 상승세 경제 성장이 예상보다 강해서 향후 금리인하 차질에 대한 우려 유가 WTI 64.2 수준 지정학적 리스크로 인하여 전일 대비 소폭 상승 러시아-우크라이나 여전히 전쟁 진행 중 정상회담 불발 우려 이스라엘 → 예멘 공습 섹터 기술(+0.79%) 어제 에프터장 엔비디아 실적발표 후 실망감으로 -3%까지 하락했지만, 장 중 회복 마감하는 모습. 성장세가 둔화되며 기대가 컸던 만큼 실망감을 보이긴 했지만, 엔비디아는 여전히 좋은 성과를 보이고 있으며 AI산업의 핵심 기업임은 변함 없음 에너지(+0.76%) 중동, 러-우 지정학 리스크로 유가 상승 압력 커뮤니케이션(+0.38%) 구글 2%가량 상승 방어주 성격의 헬스케어, 필수소비재, 유틸리티 섹터는 하락 마감 시장은 오늘 밤 9:30 PCE 물가지수 발표를 앞두고 있다

다우 0.32%↑ | S&P500 0.24%↑ | 나스닥 0.21%↑ | 러셀2000 0.66%↑ MongoDB 37.8% 상승 어닝 서프라이즈로 급등 구독 매출이 전년 대비 23% 성장 엔비디아 실적 발표 매출 46.7B(예상치 46.1B), 주당순이익 1.04(예상치1.01)를 발표하며 시장의 예상치보다 소폭 상회 AI 칩을 포함하는 데이터센터 부문 매출이 411억달러로 예상치(414억달러)에 못 미치며 어닝미스 실적에 중국 매출이 제외됨 (중국 수출 규제와 H20칩 관련 불확실성이 있는 와중에 중국 매출이 제외됨) 이후 3% 가량 하락 실적발표에서 시장 예상치를 상회했다 하더라도, 엔비디아가 지금까지 보여준 실적 퍼포먼스와 비교했을 때 시장이 실망 이러한 기업은 다 잘해도 하나가 기대에 미치지 못할 시 실망으로 이어질 수 있기에 유의해야 함 채권 연준의 독립성 우려에 장기물 채권 금리가 상승하는 모습을 보임 연준의 독립성 훼손으로 인플레이션 대응이 어려워 질 수 있기 때문 중장기 경제에 대한 신뢰도 하락 하지만 이내 장기채 매수세 유입으로 다시 장기채 금리 하락세 유지 경제지표 원유재고 실제: -2.392M | 예측: -1.700M | -이전: 6.014M 유가 원유재고 감소로 인한 유가 상승 (WTI 63.8 마감) 러시아 우크라이나가 서로 에너지 인프라를 공격하며 원유 공급 중단 우려 유가 상승 압박 섹터 에너지(+1.12%) 유가 상승으로 인한 에너지 관련 기업 실적 기대감 유입 기술(+0.54%) 엔비디아 실적발표 앞두고 관망 및 일부 기대감에 낙관적인 심리 반영 그 외 섹터 전반적으로 큰 움직임 없이 보합 마감 이제 시장은 금요일 예정된 PCE 발표에 주목하며 관망세를 유지 중

다우 0.3%↑ | S&P500 0.41%↑ | 나스닥 0.44%↑ | 러셀2000 0.81%↑ 시장은 엔비디아 실적 발표를 앞두고 소폭 상승하며 관망 임기 만료 예정인 쿠글러 이사 후임으로 스티븐 마이런이 지목되었으나, 현재 논란이 되고 있는 쿡 이사가 해임된다면 그 자리에 임명할 수도 있음 연준의 독립성 훼손 우려 현재 트럼프 - 쿡 법적 대응 공방 진행 중 채권 단기물 하락 장기물 상승하며 혼조세 금리 인하 기대감으로 단기채 매수 증가 → 단기물 금리 하락 금리 불확실성 및 인플레이션 우려로 인한 리스크 프리미엄 증가 → 장기물 이자 상승 유가 WTI 63.44 마감 (-2%) 트럼프: “국제유가는 배럴당 60달러 가까이 떨어졌으며 곧 그 수준을 밑돌 것” 유가를 내림으로 물가 하락을 유도 섹터 산업재+1.03% 보잉, GE에어로스페이스 등 대형수주 계약 뉴스 경기순환주로의 자금 유입 금융(+0.77%) 금리 인하 기대감 헬스케어 (+0.62%) Eli Lilly 비만 치료제 임상 결과 긍정 발표로 5.9% 상승 제약주 전체에 긍정적 파급 임의소비재 (+0.46%) 경기 개선과 소비 심리 회복 기대가 반영 정보기술 (+0.46%) 엔비디아 실적 발표 대기하며 엔비디아는 기대감으로 1% 상승 마감 유틸리티 (+0.22%) 방어 섹터로서 일부 자금 유입 에너지 (-0.16%) 유가 하락 필수소비재 (-0.65%) 방어주 약세 KDP의 대형 인수로 인한 부채 부담 이슈 (KDP는 -6.9%)