9/15(월)

다우 +1.36%% | S&P 500 +0.85% | 나스닥 +0.72% | 러셀 2000 +1.83%% 경제지표 CPI 전년 대비 실제2.9% 예측2.9% 이전2.7% CPI 전월 대비 실제0.4% 예측0.3% 이전0.2% Core CPI 전년 대비 실제3.1% 예측3.1% 이전3.1% Core CPI 전월 대비 실제0.3% 예측0.3% 이전0.3% 미국 신규 실업수당청구건수 실제263K 예측235K 이전236K CPI가 예상치 부합으로 발표되며 여전히 연준의 목표치보다 높게 상승추세를 이어가고 있지만 우려할 수준은 아님 실업수당청구건수가 큰 폭으로 증가하며 부정적인 고용지표가 지속적으로 발표 중. 이로서 금리 정책에 반영될 물가와 고용 지표들이 이변 없이 발표되며 불확실성을 해소하며 주식시장과 채권 가격이 전반적으로 상승 중 다음 주 FOMC에서 금리 인하 결정 후 파월의 향후 인하 계획에 대한 언급이 중요한 요소가 될 것. 시장은 연 3회 인하를 기대하고 있지만, 기대와 다르게 보수적인 언급이 나올 경우 시장 하락 요소로 작용할 수 있음 채권 CPI 결과가 발표되며 물가 우려가 안정되고 금리 인하 기대감에 장단기채 금리 일제히 하락 유가 WTI 전일 대비 2.04% 하락한 62.37 마감 유가시장은 지정학적 이슈로 인한 유가 상승과 공급 과잉 우려로 인한 유가 하락 요인이 공존하는 상황 이번 하락은 OPEC+가 생산량을 늘림에 따라 공급이 예상보다 빨리 증가할 것이라는 전망으로 하락 섹터 금리 인하 기대로 경기 민감 섹터(임의소비재, 소재)가 2% 가량 상승 그 외 전반적인 섹터도 금리 인하 기대감으로 일제히 상승 커뮤니케이션(+1.54%) Paramount Skydance의 WBD 인수설 보도에 대규모 미디어 M&A로 인한 프리미엄 기대감 반영되며 Warner Bros. Discovery 주가 28.95% 상승 에너지는 유가 하락으로 상승 제한

다우 +0.77% | S&P500 +0.83% | 나스닥 +0.98% | 러셀2000 +1.26% 경제지표 부실한 고용지표가 노동시장 둔화 우려를 키우며 금리 인하 기대 확산 ADP 고용 보고서 실제 54K | 예측 73K | 이전 106K 신규 실업수당청구건수 실제 237K | 예측 230K | 이전 229K 서비스업 경기는 지난달에 이어 확장세 유지 S&P 서비스업 PMI 실제 54.5 | 예측 55.4 | 이전 55.7 ISM 서비스 PMI 실제 52.0 | 예측 50.9 | 이전 50.1 채권 단기물은 고용 냉각으로 인한 금리인하 기대에 반영하며 하락세 유지 장기물은 인플레 우려로 하락폭 제한 유가 WTI 0.77% 하락한 63.48 OPEC+ 증산 계획 및 재고 증가로 계속해서 투자 심리 위축 섹터 고용 둔화 소식으로 금리 인하에 차질 없을 것으로 판단되며 매수세가 유입되며 시장 전반적으로 상승 방어주(필수소비재, 헬스케어, 유틸리티)는 상대적으로 제한적 상승 임의소비재(+1.83%) 금리인하 기대 강화 수혜 아마존 4.29% 상승 앤트로픽의 대규모 투자유치 성공 소식에 주요 투자자인 아마존 주가 상승 산업(+1.13%) 서비스 PMI 확장으로 경기민감주에 우호적 금융(+1.05%) 장단기 금리 스티프닝으로 수익성 증가 유틸리티(-0.12%) 성장주, 소비주로 자금이 이동하며 유틸리티 섹터 매력 감소

다우 -0.05% | S&P500 +0.51% | 나스닥 +1.02% | 러셀2000 -0.10% 반독점 판결 호재로 알파벳, 에플 급등 7월 JOLT 둔화로 금리 인하 기대 강화되며 성장주 중심 반등 공포탐욕지수 다시 중립에 안착 경제지표 JOLTS 실제 7.181M | 예상 7.380M | 이전 7.357M 구인건수 감소하며 노동수요 감소세 지속 구직은 감소했지만 구인비율은 4.3%로 전달과 동일 구직 감소와 동시에 기업도 관세 영향을 가늠하며 고용에 신중한 태도가 반영 채권 JOLTS 보고서 발표 직후 금리 인하 기대 강화에 채권 금리 전반적으로 하락 유가 WTI 2.5%가량 하락하며 64에서 마감 (전일 상승분 반납) 주요 산유국의 원유 공급 확대 전망과 미국 노동시장 둔화 우려로 유가 하락 OPEC+가 시장 점유율을 되찾기 위한 조치 섹터 커뮤니케이션(+1.67%) 법원의 구글 분할 반대 판결로 구글 주가 9% 가량 상승 기술(+0.60%) 구글 반독점 문제로 제기되었던 애플 보조금이 문제가 없다는 판결로 애플 3.8% 상승 금리인하 기대감 반영 에너지(-2.24%) 유가 하락 영향으로 인한 수익성 악화로 주가 하락 그 외 섹터는 경기둔화 우려에 약세로 마감

다우 –0.50% | S&P 500 –0.70% | 나스닥 –0.80% | 러셀2000 –0.60% 하락 요인 트럼프 대통령의 관세 정책이 법원에서 위헌 판결을 받으며 재정 불확실성으로 인한 금리 상승에 증시 하락 압력 확정 시 관세 수익을 토해내야 하기에 국가 재정에 큰 부담 기관 리밸런싱 및 9월 계절성으로 인한 매도세 하지만 장 후반 하락폭을 다시 회복 큰 하락폭에 추가 매수세 구글의 반독점법 소송 1심 판결이 구글의 손을 들어주며 시간외 7% 가량 상승 경제지표 ISM 제조업 PMI 48.7 예상 49.0 이전 48.0 6개월 연속 위축을 이어갔지만 직전보다 개선된 수치 S&P Global 제조업 PMI 53.0 예상 53.3 이전 49.8 위축→확장 전환, 긍정적 신호 유가 WTI 65.6 수준까지 약 2.5% 급등 지정학적 리스크가 공급 불안 자극하며 유가 상승 러시아와 우크라이나 간 휴전 협상에 대한 기대가 약화 미국의 이란 원유 제재와 OPEC+의 감산 유지 전망 중국-러시아-인도가 상하이협력기구 정상회의에 자리하며 협력 강화 섹터 모든 섹터에서 전반적으로 약세를 보임 에너지(+0.14%) 유가 상승으로 양전 마감 금융(-0.74%) 글로벌 장기물 매도세로 금리상승 및 변동성 확대 영향으로 약세 기술(-1.01%) 고평가 우려 상황에서 장기금리 상승으로 하락 압력 임의소비재(-0.75%) PMI 제조 경기 수축 지속 → 경기민감 소비에 부담 산업(-0.95%) 제조 PMI 수축, 트럼프 관세 관련 판결로 인한 불확실성 부동산(-1.7%) 장기금리 상승으로 인한 하락 압력 그 외 방어주 성격의 섹터는 시장 하락에 버티는 모습

다우 −0.20% | S&P 500 −0.64% | 나스닥 −1.15% | 러셀 2000 −0.50% 경제지표 PCE 전체 PCE: 2.6% (예상치 및 전년치와 동일) Core PCE: 실제2.9% | 예측2.9% | 이전2.8% 연준의 목표(2%)보다 높은 수준이나 예상에 부합. 하지만 소비자 심리지수 악화로 시장 하방 압력 미시간대학교 소비자 심리지수 실제 58.2 | 예상 58.6 | 이전 61.7 7월 대비 약 6% 하락하며 경제 우려와 부정적인 소비심리가 확인됨 채권 장기채 금리 상승 압력 보임 경기 회복 기대와 인플레 우려 반영 유가 WIT 64 하락마감 OPEC+의 증산 확대 추세에 여름철 성수기 종료로 인한 공급 과잉 확대 우려 섹터 기술(-1.53%) 차익실현 반영 Nvidia 중국 수요 둔화 우려와 Alibaba의 자체 AI칩 개발 소식으로 약세 그러나 중국이 자체 칩 개발에 성공한다 하더라도 엔비디아 기술력에 미치지 못할 것이며 중국 매출이 일시적으로 감소할 수는 있으나, 이미 시장에 널리 사용 중인 엔비디아가 대세를 유지할 것. 임의소비재(-1.03%) 소비 둔화 우려 반영 산업(–0.92%) 경기 둔화 우려 반영 방어적 성격으로 상대적 강세 헬스케어 (+0.73%) 필수소비재(+0.65%) 부동산(+0.55%) 유틸리티(-0.37%) 방어주 성격이지만 장기금리 상승으로 인한 금리 우려에 하락마감 (배당 매력 약화) 에너지(+0.55%) 여름철 수요 기대와 유가 흐름 영향 다음 발표될 고용지표들이 경제 약화를 시사할 경우 추가 인하도 가능할 것 하지만 긍정적으로 나온다면 9월 금리 인하에 제동을 줄 수 있음