바텀업 투자자가 장세에 휘둘린다면

짧은 생각 며칠 전에 단기 전망을 가져보았다. 만약 내일 23:00 - 잭슨홀 미팅 연설에서 파월 의장이 매파적이거나 관망적인 입장을 고수하는 경우 하루 안에 금 1~3% 하락, 달러 인덱스 1 % ~ 2 % 상승이 나타날 수 있다는 생각이 들었다. 한동안 자산 시장 하락과 환율 변동이 연동되어 움직이는 추세가 관측되고 있다. 자사주 매입 시즌이 겹쳐서 당장 하루를 초과하는 기간에 대해서는 전망하기 어렵다. 호들갑을 잘 떠는 개인 투자자들의 이익 실현 후 관망 욕구가 나타날 수 있다는 점이 가장 크다. 근거 금리 동결 기대감 상승 달러 강세 압력 금 가격 하락 최근 금, 달러 인덱스 기술적 분석 결과 하락폭, 상승폭 도출 가정이 틀렸다고 판정되었으니 당연히 뒤에 있는 가정을 검증할 수 없다. "금리 동결 기대감 하락->~~~" 정도로 해석할 수 있겠다. 직접 연설을 듣지는 못했지만 주식-채권 모두 상승한 것으로 보아 비둘기 느낌을 내준 것 같다. 암호화폐 시장에서는 20분 전에 시그널이 나와줬던 것으로 보인다. 이외에도 여러가지 시장에서 움직임이 보였을 수 있다. 개인적으로 중단기적인 등락보다도 이번에 연준이 새롭게 제시한 프레임워크가 어떤 식으로 작동할지 궁금해졌다. 한편 기어코 인텔의 지분을 미국이 취득하게 되었다. 이제 진짜 국가 주도 성장 기업들이 나타날 수 있는지 점검해볼 필요가 있다. 여러모로 매크로 변수에 눈이 가려지기 쉬운 시점에서 오히려 미시적 관점으로 접근할 필요가 있을 것 같다. 그동안 해오던 바텀업 공부를 더 열심히 해보자.

짧은 생각 쉬는 기간이 거의 끝났고 다음 주부터 열심히 사는 시간을 보내야한다. 오랜만에 열심히 사는 시간을 가지려니 기분이 싱숭생숭하다. 아직 준비가 다 되지 않은 기분이 들기도 한다. 그동안 쉬고 놀면서 대충 준비했던 것들이 어떤 도움이 될 지는 모르겠지만 그때 가서 적응하면 되지 않을까 싶다. 오늘 저녁에는 파월 연설이 예정되어있다. 한동안 그래왔던 것처럼 매파-관망적 태도를 유지할 것이라는 생각이 든다. 암호화폐 시장은 이미 선반영을 거의 마친 것으로 보이는데 주식 시장 쪽은 아직 반영을 다 못한 것 같다. 따라서 반등이 나타난다면 암호화폐 시장의 움직임을 통해 시그널을 관찰할 수 있을 것으로 보인다. 한동안 매크로 이벤트를 보는 연습을 했는데 무슨 효용이 있는지는 모르겠는데 정보들이 부족한 상황에서 아무거나 끼워맞추게 되는 것 같아서 기분이 묘하다.

짧은 생각 현재 가지고 있는 포지션을 점검해볼 수 있는 방법들 중 직관적인 방법이 하나 있다. 스스로가 가진 포지션에서 당장 손실이 얼마나 발생하면 어떤 생각이 들지 상상해보는 것이다. 대부분의 사람들은 위험이 눈 앞에 닥쳐와야 그것을 실감하는 성향이 있다. 당장 위기감을 느껴야지 자신의 포지션에 대해 심각하게 고민할 것이다. 어제까지만 하더라도 꽤나 낙폭이 컸던 종목들에 대한 낙관만 가지고 있던 사람들이 스스로의 포지션에 대해서 고민하게 되었을 것이다. 물론 요상하게 이상한 논리로 정신무장을 했을 수 있으나 결국 잡아먹히기 쉬운 먹잇감으로 남아있을 뿐이다. 스스로의 무장과 전략, 정신을 점검하고 앞으로의 시장에서 살아남을 수 있도록 하자. 자신의 투자 스타일을 분명히 생각해두자. 주식의 경우 모멘텀 역발상 퀄리티 딥밸류 지수추종 ... 내일 파월 의장이 매파&관망 스탠스를 유지할 것이라는 생각이 들지만 직접적인 금리 인하 트리거를 언급을 할 가능성이 있어보인다. 나는 이미 포지션을 많이 비워둔 상황이라서 천천히 시장의 방향성을 보고 대응해도 늦지 않다. 내일 저녁이 기대된다.

짧은 생각 만약 내일 23:00 - 잭슨홀 미팅 연설에서 파월 의장이 매파적이거나 관망적인 입장을 고수하는 경우 하루 안에 금 1~3% 하락, 달러 인덱스 1 % ~ 2 % 상승이 나타날 수 있다는 생각이 들었다. 한동안 자산 시장 하락과 환율 변동이 연동되어 움직이는 추세가 관측되고 있다. 자사주 매입 시즌이 겹쳐서 당장 하루를 초과하는 기간에 대해서는 전망하기 어렵다. 호들갑을 잘 떠는 개인 투자자들의 이익 실현 후 관망 욕구가 나타날 수 있다는 점이 가장 크다. 근거 금리 동결 기대감 상승 달러 강세 압력 금 가격 하락 최근 금, 달러 인덱스 기술적 분석 결과 하락폭, 상승폭 도출 만약 내일 23:00 - ...

짧은 생각 확률적 우위를 발견할 수 있다고 생각해보자. 어떤 관점에서 파악할 수 있을까? 펀더멘털 매크로 수급 차트 이벤트 확률적 우위를 중첩하는 과정에서의 핵심은 무엇인까? 능력의 범위를 벗어나지 않는 영역을 고수하는 것 자신의 영역 바깥은 시장의 의견을 따를 것 중첩시킨 확률적 우위를 실현시킬 수 있는 적절한 투자 전략을 세울 것 확률적 사고에 근거하는 투자 방법론은 어떠한가? 투자 세계관(일반론)을 분명히 할 것 확률적 우위를 투자 세계관에 입각하여 발견할 것 명제 형식의 근거를 수집할 것 중첩된 영역에 기반한 적절한 투자 전략을 세울 것 투자자의 성향에 따라 기대값과 승률과 변동성을 적절히 조절할 것 중첩시킨 확률적 우위가 훼손되는 경우 전략을 폐기할 수 있도록 객관적인 리스크 시나리오를 수립하고 지속적으로 근거들을 점검할 것 리스크 시나리오가 실현되거나 확률적 우위가 훼손되는 경우 투자 비중을 줄이거나 해당 전략을 폐기할 것 일련의 투자를 복기하고 투자 일지를 작성할 것 확률적 우위를 실현하기 위해 반복적인 투자를 지속할 것