비트마인.. 이더리움 일단 후퇴

작년 에 익절하고 다시 주식비중을 올리며 추매를 해가고 있다. qqq나 테슬라 같은 건 길게 들고 가는데 걱정이 없는데, 잡주는 비중은 적으면서 제일 눈이 많이 가는 주식이라 참 어렵다. 알파 먹기가 이렇게 힘듭니다.. 우선 작년 9월쯤부터 이더리움이 계속 하락하면서 비트마인도 많이 빠졌다. 최초에 시나리오 짤 때 '최악의 경우 이 정도겠지' 싶었던 가격만큼 딱 내려왔다. (BMNU 탔으면 진짜 피곤했을 듯) 처음 예상과 달랐던 건 이더리움 가격 하락도 있지만, 비트마인에 껴있던 프리미엄(mNAV)이 1.2배에서 1배로 빠지면서 하락 폭이 더 컸다는 점이다. 지금부터 다시 분할매수를 들어간다면, 장점은 프리미엄이 1이니까 거품이 없다는 거다. 사실상 이더리움을 그대로 사는 꼴이고, 1 미만일 때는 같은 돈으로 이더를 더 살 수 있다는 관점으로 접근해도 괜찮을 것 같다. 상황도 좀 나아진 게, 우려했던 마스가 MSCI 편출되지 않아서 매물 폭탄 걱정은 많이 줄어든 것 같고. 하락장이라곤 해도 이더가 3천 선은 지키고 있다. 트럼프 금리 완화 기조도 아직 유효하고, 오는 15일 클래러티 법안도 분위기가 긍정적인 것 같아서 기대해볼 만하다. 비트마인은 하락하든 말든 주기적으로 추매 중이다. 스태킹도 시작돼서 0.001달러라도 배당이 나오긴 하니까.. 뭔가 구조가 바뀌긴 하는 것 같다 단점이라면 그래도 코인판 불확실성은 언제나 있다는 것. 지금 바닥인 것 같아도 여기서 -20%는 더 열어두고 접근해야 할지도 모르겠다.

문득 책을 보다가 든 생각이 현재 per, S&P per 을 고정해두고, 최근 각 기업의 이익 상승률을 평균내서 계속 상승한다고 가정하면 어느정도의 기간이 지나야 현재 S&P per과 동일해질 수 있을지 기간을 알수있고, 사람들은 그 기간동안 시장이 상승할거라는 낙관적으로 생각하는 기간을 역산할 수 있을거라는 생각이 들었다. 이러한 방식과 비슷한 지표가있는지 물어봤을때 비슷한 개념은 있지만 기간을 결과로 하는 지표는 없었다고 하면서 이름도 붙여주더라 Time-to-Normalized-PER 해서 chat gpt한테 최근 한번씩 구경한 종목들을 넣어서 계산을 시켰고 다음과 같은 결과가 나왔다 (데이터 소스나, 계산이 틀릴수도 있지만 러프한 생각으로 자세히 찾아보진 않음) 2025.10.17 기준 S&P 500 PER = 30.88 | 종목 | PER | g (3년 평균 ...

다른 기술주들은 걱정이 없지만, 코인 관련 투자는 변동성이 커서 더 눈이가는건 어쩔 수 없는 것 같다 럼프형 한마디에 시장이 무너지면서 코인시장에서 역사적인 청산이 나왔다 관련되어서 사람들이 말하는 정보들을 하나씩 모아보자 청산규모 한 트위터에서 이번 청산규모에 대해서 적어놓은 글이 있다 코로나 청산 1.2B FTX 사태 1.6B 25.10.10 트럼프 시진핑 희토류 컴플레인 19.16B (long 16.7,B short 2.46B) https://x.com/Ashcryptoreal/status/1976802618833080365 우선 코로나나 FTX때보다 15배가 넘는 금액이 터졌다는건 그만큼 코인시장이 커졌다 이번 이슈가 그만큼 크다 사람들이 모두 롱만 보고있었다 정도 중 1, 3번은 바로 납득이 되었다 배후는 트럼프 일가? 누군지 정확한 추적은 어렵지만 트럼프의 관세 발표 30분 전에 지갑을 생성 해 80m 달러를 입금, 숏 포지션을 잡은 뒤 150m 달러를 출금한 계좌가 있다고 한다. 단타로 몇 시간만에 천억원정도 벌고 나갔다 지난 4월에도 이러한 논란이 있었는데 이번에도 마찬가지로 트럼프일가로 의심을 하고있는데 의심이 가는 심증은, 저정도 규모의 선물을 다루는 다른 코인부자들도 많은데 굳이 계좌를 새로파서 레퍼럴 수입등...

일단 트레저리 기업이기도 하고 재무적인 기록으로 파악할 수 있는것도 하나도 없는 기업이라 valuation challenge 에 쓰기 애매하다고 생각해 연습겸 가볍게 작성 해보는 글이다 나는 개인적인 지표가 하나 있는데 어떤 종목에 누군가가 맹목적으로 투자하고 말하기 시작한다면(sns 글 or 유튜브) 해당 종목에 대해서 공부를 시작해본다. 이사람은 어떤 포인트를 보고 투자를 결정했을까? 가 궁금한게 큰 것 같다 그러다보면 대부분 둘중 하나의 결론에 도달하는데 사기꾼 or 이건 아직 패러다임의 초입부분 라는 결론에 도달하게 되는데 bmnr에 대해서는 긍정적으로 생각이 들었다 이 기업들에 대해 검색했을때 나오는 포인트 다음과 같다고 생각이 든다 트레저리 전략 (aka mstr) 톰리, 피터틸 등 유명인의 투자 이더리움의 유망성 스테이블코인 등 이더리움망 사용성 비자망과 수수료와의 비교 이러한 요소들에 대해서 하나씩 알아보자 트레저리 전략 2025년 6월 30일 이더리움 트레저리 전략을 실행하기 했고 그때부터 폭발적으로 상승했다가 지금은 가라앉은 상태인데, 그래도 열렬한 지지자들이 남아있는 상태이다 워낙 짧은 기간으로 재무적으로 분석할만한 것이 하나도 없고, 코인지갑, 뉴스나 톰리 인터뷰등으로 업데이트 되는 내용밖에 없다 트레저리 전략은 기업이 전략적 준비금의 일부를 코인으로 보유하는 것을 의미 하고, 마이크로 스트레티지(mstr)이 어느정도 성공한 케이스가 있다. 지금와서는 풀 레버리지, 인플레이션 방어, 비트코인 제발 올라줘 느낌이 강한 것 같다... 긍정적인 포인트 열렬한 지지자들이 주장하는 긍정적인 포인트들을 먼저 알아보면 이들이 주장하는 스토리는 다음과 같이 보인다 추진력있고 신뢰있는 인물(톰리 의장) 이 이더리움을 매집하는 전략을 실행한다. 유상 증자로 자금을 조달해 이더리움 통화량의 5%를 매집한다 목표를 완료하면 스테이킹, defi 수익으로 해당 수익을 배당분배 혹은 추가 투자진행(추가 투자금이없는 순수 자본수익) 이더리움 가격상승에 대해서 추가적인 수익을 가진다 톰 리 일단 톰리에 대해서 아주 간략하게 알아보면 대표적인 강세론자이고, 2020년부터 계속 강세장만 얘기하고 있고, 펀드스트랫이라는 자산운용사를 세웠고, 비트마인의 의장에 임명되었다 그리고 25년 6월 30일부터 ~ 25년 10월 초 기준 2,830,151 ETH를 보유 하도록 구매했고, 이는 이더리움 총 공급량의 2%에 해당되는데, 즉 3개월동안 2%를 매수했고, 이 속도를 유지한다면 5%를 모은다는 목표는 26년 1~2월에 달성하게 될것으로 기대된다. 비트마인 코인지갑 추적 트위터 글 https://x.com/lookonchain/status/1976474332827357292 per 대신 mNav ? 그리고 사람들이 비트마인의 가격에 대해서 평가할때, 다른 재무적인 조건은 볼수도없고 평가할수도 없지만 nav, mNav 라는 값을 들먹이는데 이는 암호화폐+현금 순자산 가치(nav), 가치 대비 시장가격(market-to-NAV) 처럼 주로 펀드에 대해서 사용하는 용어로서 즉 "이더리움에 대한 펀드" 로...