Eli Lilly (NYSE: LLY) Financials Revenue: $11,439 mn (YoY +42% excluding olanzapine) <-> consensus $12,246 mn Olanzapine은 3Q24에 매각한 portfolio Trulicity: cannibalization은 생각보다 느렸는데 ASP가 높았다고 함 (YoY -22%) Verzenio: YoY +32% Verzenio가 선방한 덕에 매출 하방 방어 US Revenue: $7,814 mn (QoQ로 조금 감소) <-> consensus $8,428 mn Price: YoY +11% / Volume: YoY +35% Mounjaro/Zepbound: flat in QoQ Trulicity: cannibalization 생각보다 느리지만 international보단 빠름 (YoY -35%) International Revenue: $3,626 (YoY +33% excluding olanzapine) <-> consensus $3,818 원래 Zepbound 3Q24에 런칭하는게 consensus였는데, supply 확실하게 하고 싶어서 4Q24 런칭 예정이라고 Volume: YoY +36% 3Q24 Eli Lilly operating performance (Source: Eli Lilly) 3Q24 Eli Lilly price/rate/volume effect on revenue (Source: Eli Lilly) Guidance Revenue: 가이던스 상단 낮춤 Tax, EPS: non-deductible IPR&D acquisition (including Morphic Holdings acquisition at $2.83 bn)로 인해 tax는 올리고 EPS는 낮춤 OPM: 2024년에는 SG&A, R&D 비용 많이 쓸 예정: 2024 guidance에 이미 반영되어 있다고 2025년에는 SG&A, R&D 낮출 예정: 2-3상 portfolio도 있고 OPM 개선 여지 충분하다고 3Q24 Eli Lilly 2024 guidance (Source: Eli Lilly) Kisunla (Alzheimer’s disease) Titration modification을 적용했더니 ARIA-E 부작용 24% -> 14% 감소 영국에서 승인 받았다고 하는데 major news는 아님 TRAILBLAZER-ALZ 6 phase 3 study modified titration ...

Wärtsilä (HLSE: WRT1V) 전 세계 3대 선박/발전 엔진 licensor 중 하나 나머지 둘은 WinGD, MAN Energy 사업부: engine, parts, storage, service Marine 사업부: engine, parts, propulsion, service Portfolio 사업부: 사업 다각화 목적 사업부 Financials Revenue: EUR 1,718 mn <-> consensus EUR 1,700 mn Energy: EUR 804 mn <-> consensus EUR 765.5 mn Marine: EUR 739 mn <-> consensus EUR 777.4 mn New orders: EUR 1.8 bn <-> consensus EUR 1.94 bn New order 빠진게 쇼크 원인 중 하나 Book-to-bill: 3Q23 1.23 → 3Q24 1.05 Seasonality 원래 4분기가 항상 margin이 높은 seasonality가 있었는데, 4분기에 at least same level에다 아예 이번에는 seasonality 없다고 못까지 박음 이게 쇼크 원인 중 나머지 하나 가이던스 달라는데 하나도 안줌 ...

Novo Nordisk (CPSE: NOVO B, NYSE: NVO) https://www.cnbc.com/2024/10/24/novo-nordisks-ozempic-may-reduce-risk-of-alzheimers-disease-study.html Associations of semaglutide with first-time diagnosis of Alzheimer's disease in patients with type 2 diabetes: Target trial emulation using nationwide real-world data in the US https://alz-journals.onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1002/alz.14313 Semaglutide Type 2 당뇨병 환자 대상으로 40-70% 정도 first-time Alzheimer’s disease 진단 확률 감소 효과 Statistically significant Insulin, Metformin, DPP-4i, SGLT2i, SU, TZD, Other GLP-1RAs (albiglutide, dulaglutide, exenatide, liraglutide, and lixisenatide)랑 비교 tirzepatide (Mounjaro/Zepbound) 있는줄 알고 눈에 불켜고 찾아봤으나 아니었음 Novo ...

GTT (ENXTPA: GTT) LNG membrane 화물창 라이센스 독점기업 GTT 라이센스를 사용한 LNGC 선가의 5% 로열티로 수취 기타 수소 사업이나 이것저것 하는데, 사실상 로열티로 받은 돈으로 연구개발하고 주주에게 다 돌려주는 회사 Financials Revenue: EUR 170.7 (yoy +36.5%, qoq +16.1%) No change in guidance 올해 매출 가이던스 상단 달성할 수 있을 것 같다고 3Q24 GTT 2024 guidance (Source: GTT) Backlog All time high New orders 16 LNGC, 8 VLEC/ULEC in 3Q24 3Q24 GTT orderbook (Source: GTT) Outlook FID 받은 ...

TechnipFMC (NYSE: FTI) 연안 (surface) 및 심해/극심해 (subsea) 해저 시추설비 회사 대부분 매출이 subsea에서 나옴 Stock price 2024 Guidance Topline, EBITDA margin: no change Tax provision, as reported $280-290 mn (2Q24) → $170-180 mn (3Q24) Net interest expense $70-80 mn (2Q24) → $65-70 mn (3Q24) Subsea 2025 guidance Revenue: $8 bn → $8.3-8.7 bn EBITDA margin: 18% → 18.5-20% 첫 오일을 뽑는데 conventional 대비 1년 빠름 2025 guidance 주는거 우리 밖에 없다, 자신있다 We’re derisking, take the mystery out of converting backlog to revenue 해주고 있으니 걱정하지 말라고… 2Q24 때도 느낀거지만 사업이 잘 된다고 해서 이정도로 confident 하긴 쉽지 않은 것 같은데 원래 이런 스타일의 CEO 이신듯 ㅋㅋ Surface Got qualification from Saudi Saudi, UAE에서 unconventional gas 개발 중 기회가 있을수도? Changes in scope value FEED 설계 변경으로 인한 Petrobras 쪽 scope value 변화가 있었음 더 늘어났으니 FTI에는 좋은 소식 Apatu 2, Sepia 2랑 하나 더 붙여서 ...