최근 '25년 10월부터 약 6개월간 횡보중인 조선주가 드디어 AI용 데이터센터에 들어가는 4행정 엔진에 힘입어서 주목을 받기 시작했다. HD현대중공업과 HD한국조선해양은 힘센 4행정 엔진으로, 한화엔진은 '264Q부터 생산되는 4행정 엔진을 바탕으로 벨류에이션 리레이팅. 삼성중공업은 플로팅 데이터센터.
美 데이터센터에 K-엔진 심는다…현대重 6271억 공급 계약 - 부산일보
최근 생성형 인공지능(AI) 서비스 확산과 클라우드 인프라 투자 확대로 미국 데이터센터 시장은 최근 급속도로 팽창하고 있다. 이에 이번 계약은 현대중공업이 선박용 엔진을 넘어 데이터센터용 발전 분야로 사업 포트폴리오를 본격 확장했다는 점에서 의미가 크다.
"비싼 가스터빈 대신 엔진"…K-선박엔진 'AI 데이터센터 공략' - 뉴스1
데이터센터용으로 자주 쓰이는 가스터빈의 대안으로도 주목받고 있다. 가스터빈은 발전 규모가 커 초대형 데이터센터에 적합한 발전 방식으로 주목받고 있지만 너무 비싸고 납기가 길다는 게 단점이다.
HD현대중공업 관계자는 "데이터센터와 관련해 실제 다수 발주 문의를 받고 있는 상황"이라며 "가스터빈에 비해 납기가 짧고 소규모 발전에도 대응할 수 있는 만큼 수요 확대를 기대하고 있다"고 말했다.
GE버노바, 2000억 달러 수주잔고 목표 1년 앞당겨, AI발전 전력, 그리드 수요 급증
데이터센터는 막대한 양의 전기를 소비하기 때문에 기존 전력망에 큰 부담을 주게 되죠. 이로 인해 변압기, 개폐기 같은 핵심 전력 장비 부족 현상이 심각해지면서 많은 데이터센터 프로젝트가 지연되고 있습니다. 바로 이 병목 현상이 GE 버노바의 '전력화(Electrification)' 사업부에 엄청난 기회가 되고 있습니다.
얀마, 일본 후쿠오카에 데이터 센터용 비상 전력 시스템 공장 건설 | 얀마 홀딩스 주식회사
일본 Yanmar의 데이터센터 비상전원 공장 신설. 이 역시 “AI 데이터센터 전원용 엔진/발전기 수요가 장비업체 CAPEX까지 유발한다”는 신호
기존의 한국 조선업은 사이클 산업 벨류를 받아왔다.
'25년 10월 대장주인 $HD현대중공업 P/B 8을 넘자 주가는 더 이상 오르지 못하고 횡보하였다.
하지만, 조선 엔진사업부의 4행정 엔진이 AI데이터센터에 직접 납품이 되는 공시가 '26.4.22.에 나왔다.
이미 기사가 나온 뒤, 4행정 엔진과 관련있는 주식들은 일제히 10%이상씩 상승하였다.
특히 $한화엔진 은 1주일간 40% 넘는 급격한 상승을 보여줬다.
AI데이터센터에 들어가는 4행정엔진과 관련있는 종목들은 더 이상 사이클 산업이 아니라 성장주로의 P/E벨류를 받게되는 엄청난 내러티브가 생겼다고 나는 판단한다.
그럼 성장주로의 벨류를 받으면 과연 어느정도까지 적정 주가로 받아들여야 할까?
현재 가장 가파른 상승을 보인 한화엔진과, 현재 AI데이터센터에 발전기를...
