[펌] 250226_[WSJ] 주택 구매자들 마침내 우위 점해

[Barron's] 주택시장 봄철 해빙 임박...이를 가로막을 수 있는 요인들 https://www.valley.town/newsroom/market/67b235eafaf778d0d25817e9 에디터의 한마디 2023년과 2024년 동안 침체를 겪었던 미국의 주택 시장이 최근 들어 회복세로 접어들고 있다는 평가가 나오고 있습니다. 2022년부터 연준의 공격적인 금리 인상이 시작되면서 모기지 금리는 7%를 넘어가게 되었고, 그에 따라 2024년에는 기존 주택 판매량이 1990년대 중반 이후 최저 수준으로 떨어질 정도로 주택 시장에 대한 비관론이 만연했죠. 하지만 최근 들어 일부 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 프레디 맥에 따르면 모기지 금리는 현재 평균 6.7% 수준으로 다소 안정화된 상태이며, 이로 인해 일부 지역에서는 구매자들이 추가적인 금리 하락을 기다리지 않고 시장에 진입하기 시작했다는 보고도 나오고 있습니다. 한편 공급 부족은 여전히 골칫거리인데요. 최근 데이터에 따르면, 주택의 공급은 역사적으로 볼 때 상당히 수준에 머물러 있습니다. 이는 대부분의 기존 주택 소유자들이 22년 이전에 저금리로 주담대를 받았기 때문인데요. 지금 대출을 갱신하면 올라간 금리가 반영되기 때문에 많은 이들이 이사를 주저하게 되면서 주택 공급이 나오지 않고 있는 것이죠. 변수는 물가와 금리인데요. 최근 CPI가 발표되면서 물가상승 압력이 여전히 존재한다는 것이 드러났죠. 이 때문에 연준이 금리 인하를 서두르지 않을 가능성이 높아보이며, 그 경우 모기지 금리도 단기간에 급락하기는 어려울 것으로 보입니다. 아울러 트럼프의 정책도 중대한 영향력을 끼칠 수 있습니다. 예를 들어 트럼프의 이민 제한 정책에 따라 이민자가 줄어들 경우 주택 수요가 감소할 공산이 크지만, 역으로 이민자의 감소가 건설 인력 공급의 저하로 이어지면서 오히려 주택 공급 문제를 심화시킬 위험도 있습니다. 모기지 채권아! 힘을 내!

[Barron's] 관세로 주택 구매 비용 상승 가능성...주택건설업체 주가 하락 출처 : https://www.valley.town/newsroom/industry/67a139bb16ee48e116ddcd46 에디터의 한마디 트럼프 행정부의 관세가 실제로 도입될 경우, 이미 휘청거리고 있는 주택 시장에 치명타를 가할 수 있을 것이라는 지적이 나오고 있습니다. 특히 문제가 되고 있는 것은 주택 시장에서 캐나다산 목재가 중요한 기여를 하고 있다는 것인데요. 현재 캐나다산 목재에는 14.5%의 관세가 적용되고 있는데, 만약 관세가 25% 인상되어 39.5%로 치솟게 될 경우 건설업계에는 치명적인 결과로 이어질 수 있다는 것입니다. 이와 유사하게 멕시코산 석고보드도 대체 불가능한 원자재라서, 만약 관세율이 인상될 경우 미국의 주택 공급은 크게 위축될 수 있을 것이라는 진단이 나오고 있습니다. 이외에도 미국 건설업계는 전체 건설 자재의 46%를 해외에서 조달하고 있기 때문에 관세에는 민감할 수밖에 없는 것이죠. 이에 따라 건축 비용은 상승할 것으로 보이며, 이는 결국 소비자에게 전가될 것입니다. 관련해서 전미주택건설협회(NAHB)는 신규 주택 가격이 평균 3-4% 상승할 것으로 전망하고 있으며, 이는 이미 1980년대 이후 최악의 구매력을 보이고 있는 주택 시장에 추가적인 부담이 될 것입니다. 특히 중서부 지역의 건설업체들이 가장 큰 타격을 받을 것으로 예상됩니다. 물론 건설업계도 대응에 나선 상태입니다. 많은 업체들이 자재 구매를 서두르는 한편 대체 공급망 구축을 시도하고 있습니다. 하지만 구조적으로 볼 때 미국 주택 시장의 구조적 변화가 불가피해 보이며, 중소 건설업체들이 대규모로 정리되면서 승자 독식형 시장으로 재편될 것이라는 평가입니다. 이러면 모기지 채권에 투자하는 게 기회될 수 있지 않을까?...

조금 전에 삼성전자우를 추가매수했다. 안전마진은 10%로 44,000원 아래에서 매수했다. 이후...쫄려서 AI한테 삼성전자가 망할 확률이 높을까 라는 질문을 던져 보았다. 삼성전자가 망할 확률이 높을까? https://theterminalx.com/agent/answer/2025/01/20/-214cf641-b896-4f91-ac5e-ed2dd438e56e 아니다. 삼성전자가 파산할 가능성은 매우 낮다. 삼성전자는 역풍에도 불구하고 탄탄한 재무구조와 주요 제품군에서의 압도적인 시장 점유율을 유지하고 있어 파산은 극히 불가능한 시나리오이다. UBS는 삼성전자에 대해 목표주가 6만 6천원으로 "매수" 등급을 제시했는데, 이는 2025년 1월 17일 현재가 5만 4300원보다...

[Barron's] 산불로 인한 캘리포니아 주택담보대출 시장 재편 가능성 https://www.valley.town/newsroom/industry/678a91b2bbca1c242b482f6b 에디터의 한마디 LA를 강타한 대규모 산불은 단순한 자연재해를 넘어 미국 금융시스템의 구조적 취약성을 드러내는 인화점이 되고 있습니다. 24명의 사망자와 12000여 채의 건물이 파괴된 이번 산불은 200억 달러 이상의 보험 손실을 초래할 것으로 예상되며, 이는 미국 역사상 가장 큰 규모의 산불 피해가 될 전망입니다. ...

[WSJ] 신용채권시장, 트럼프와 공화당에 세금 계획에 대한 경고 보내 출처 : https://www.valley.town/newsroom/market/6788441fbbca1c242b482a1c 에디터의 한마디 글로벌 채권 시장에서는 하루가 다르게 격변이 일어나고 있습니다. 10년물 미국 국채 수익률은 한때 4.8%를 돌파하며 2023년 10월 이후 최고치를 기록했고, 영국 30년물 국채 수익률도 1998년 이후 최고 수준에 도달한 바 있습니다. 연준은 지난해 9월부터 12월까지 총 100bp의 금리 인하를 단행했지만 채권 시장은 오히려 반대 방향으로 움직이고 있습니다. ...