월가아재 시황칼럼 122편 정리 - 미 국채시장은 어떻게 반응할 것인가

저 PBR, PER 위주로 바스켓을 형성해서 바스켓 단위로 끌고 갈 것. 매도 시점은 정책이 시행되거나 빠그러질 때 까지.

리밸런싱 5/30(금) 진행 삼양식품, 한화시스템 2종목 편입 엔씨소프트, 에코프로머티 2종목 편출 가능성 높았던 후보군들 LIG넥스원 편입 실패 LG이노텍, CJ제일제당, SKC, LG디스플레이 잔류

유상증자는 일반적으로 악재다 기존 주주 지분 희석 할인 발행 가능성 가치평가 지표 하락 기업 재무상태 의구심 증가 유상증자 긍정적 인식 가능 원인 자금 조달의 목적이 긍정적일 때 신사업 진출, 설비 및 투자 확충 우호적 평가를 받은 3자배정 유사증자 채택 주가 바닥 인식에 따른 저가 매수세 유입 일반적으로 주도주가 소외주 대비 유상증자 이후 주가 회복의 가능성이 높다.

사우디가 증산을 하는 이유 OPEC+의 3년간 감산에도 상승하지 않는 유가 OPEC+ 소속국들의 감산 약속 위반에 대한 응징 트럼프의 유가 인하 요구(40달러) 사우디의 증산 경쟁 사례 1986년 역오일 쇼크 일간 800만 배럴 규모 증산 유가 75% 급락 소련, 중남미국가 파산 2014, 2015 치킨게임 미국 셰일 가스 생산 증가 OPEC 증산 감행 2016년 100달러에서 25달러로 하락 트럼프가 원하는 적정 유가는 50달러 사우디의 생산단가 10달러 미국 셰일 업체들의 생산 단가 40-60달러 non-OPEC 국가들의 평균 손익분기점 배럴당 47달러 유가와 인플레의 상관관계 유가 10%하락은 CPI 0.28%하락에 대응 유가가 50달러가 될 시 CPI는 0.8~1%까지 감소 관세로 인한 물가 충격은 1.5%~2% 추정 유가 하락시 스태그플레이션 네러티브를 상쇄할 수 있다. 유가가 50달러 밑으로 급락시 디스인플레가 나타날 수도 있다. 트럼프의 지향점은 레이건 저유가/저금리/저달러 매수해볼 만한 상품 원유 선물 숏 충분한 증산이 이루어져 원유가격이 하락 했을 때 정유기업

현재 내가 입고 있는 손실과 이득은 내 매수, 매도 결정에 전혀 영향을 끼쳐서는 안된다. 그러기 위해서는 레버리지와 배팅비율을 잘 조절해야한다. 손절가를 설정치 말라. 오직 상황만이 내 매도를 결정할 뿐이다. 손절을 하지 말란 얘기가 아니라 근거 없이 금액을 기준으로 손절가를 정하지 말라는 말.