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꾸준히 합니다.
4/2 보다는 낮아졌지만 실효 관세율은 여전히 높다.
도이치방크-달러는 PPP로 계산한 적정가치보다 20% 이상 과대평가되어있다.
2000년의 10개 기업을 보면 마이크로소프트를 제외하고는 24년 이익이 00년보다 낮았다. M7 실적이 계속될 수 있을지 생각해 볼 것
역사적으로 대규모 자본 지출은 붕괴를 동반했음 과거 예시-철도, 통신
관세 개선 소식 호재 -> 미국의 재정 적자·예산 압박 네러티브 전환
이 경우 국채금리 상승, 위험자산과 달러의 약세
신용등급 하락으로 재정적자 리스크가 더욱 커짐, 이는 장기채 금리 상승에 영향을 크게 미칠 수 있음
텀프리미엄 관찰
(A) 금리↑ + 주가↑ → 성장 기대 증가 시나리오
(B) 금리↑ + 주가↓ → 텀 프리미엄(재정 우려) 확대 시나리오
위험통화(예: 호주 달러, 뉴질랜드 달러 등)를 페어로 한 엔화를 매수하는 전략
USD/JPY보다 위험통화/엔 의 전환 속도가 더 빠를 수 있다
골드만삭스-세제 개편의 효과는 관세와 함께 고려해보면 올 초 대비 적자가 조금 더 개선될 것으로 전망
위 법안의 데드라인은 8월 초
글로벌 자금은 미국의 대체 수익처를 찾고있다
미국 개인투자자들의 매수세가 계속되고있다