MOVE 지수와 주식 시장 상관 관계

안티-프래질 시장 테스트해보기(Feat.원자쟁이 / 월가소식) 안티 - 프래질 : 웬만한 충격에는 추세가 쉽게 변하지 않는다. 프래질 : 작은 충격에도 추세가 쉽게 변한다. ➡️ 프레질한 불마켓은 작은 악재에도 하락할 수 있고 프레질한 베어마켓은 작은 호재에도 상승할 수 있다. 복잡도가 높은 시장 상황은 다양한 시간 지평을 갖고 있는 투자자들이 시장에 참여하고 있는 상황이라는 것을 뜻하고 이에 더해 풍부한 유동성 또한 갖고 있는 상황이라고 할 수 있다. 반면 복잡도가 낮은 시장 상황은 단기 지평을 바라보는 투자자들이 대부분이고 시장 유동성 또한 풍부하지 못하다. 시장에 단기 투자자가 주인 경우(복잡도🔽)에는 유동성이 낮고 가격 변동성이 크다. 작은 충격에도 추세가 쉽게 변하며 가격이 충분히 싸졌을 때, 중장기 투자자들이 진입하기 시작한다. 다양한 시간 지평을 갖고 있는 투자자들이 참여하기 시작(복잡도🔼)하며 유동성 또한 증가 주요 지수에 맨델브로 프랙탈 차원을 대입하여 해석(4월 관세 이슈 이후로 측정) 나스닥 단기 : 상승 + 중기 : 하락 + 장기 : 보합 s&p 500 단기 : 상승 + 중기 : 하락 + 장기 : 보합 TLT 단기 : 보합+ 중기 : 보합+ 장기 : 보합 ➡️ 프랙탈 지수가 급하락하여 프래질한 상황으로 흘러갈 때, 추세가 급변하는 경우 확인할 수 있다.

대립가설 : 내가 참이길 바라는 주장 귀무가설 : 내가 거짓이길 바라는 주장 Ex) 동전 앞면이 나올지 뒷면이 나올지에 따라 돈을 거는 도박판이 있다고 합시다. 일반적으로 동전 던지기의 앞뒷면 확률은 1/2입니다. 여기서 도박 딜러가 "전 뒷면에만 걸겠습니다" 라고 제안을 하며 "누가 앞면에 돈을 걸 생각 없으십니까" 라고 합니다. 게임 한판에 1,000원의 참가비가 있고 앞면에 돈을 걸어 본인을 이기면 3,000원을 받을 수 있다고 합니다. 도박이 시작되자, 어째서인지 뒷면만 연속 3번 나오는 바람에 딜러가 계속 이기게 되며 구경꾼들은 동전에 뭔가 수상한 점이 있다고 다들 의심하기 시작했습니다. ...

최근 일본의 국채 금리 상승세로 인해 글로벌 국채 금리가 상방 압력을 받았다. 메커니즘은 이렇다. [ 일본의 국채 금리 상승⏩높아진 자국 국채에 투자하기 위해 미 국채 등 매도⏩미 국채 가격 하락 = 금리 상승 ] 이 과정에서 미 국채 매도자 입장을 생각해본다면, 미 국채를 매도해서 받은 달러를 엔화로 환전하고 그 엔화를 바탕으로 자국 국채를 매입하는 과정을 거칠 것이다. 이는 달러 약세/엔화 강세를 유발할 수 있다. 실제로 최근 일본 국채 금리가 올라갈 수록 달러/엔 환율은 하락(달러 약세, 엔화 강세)하는 상황을 볼 수 있었다. (27일) 일본 재무성이 급등한 국채 금리를 의식하여 2025년도 국채 발행 계획안 조정을 검토할 예정이며 이에 따라 장기 채권 발행 규모가 줄어들 수 있다는 시장 기대감이 일본 국채 금리 하락을 이끌었다. 일본 국채 금리 하락은 달러/엔 환율 상승 전환으로 나타났습니다. 이에 더해 미국 장기채 금리의 하락으로도 연결 일본 금리 변화가 미국 국채 금리에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 시사하며, 일본 금리 상승은 미국 국채 금리 상승으로 이어질 가능성을 보여주는 사례입니다.

Bewizard 님의 ROE 관련 글을 읽고... 시대상의 변화 애플의 핸드폰은 애플에서 만들어지지 않는다. 폭스콘과 다른 공급협력업체가 담당한다. 반도체는 TSMC, SK하이닉스, 삼성전자에서 대신 만들어진다. 유형자산 등을 직접 보유하는 제조업 기반 기업이 아니고서야 ROE의 중요성은 낮아지고 있다. TSMC, 삼성전자, 한국콜마 같은 기업은 ROE가 유의미하다. But 애플, 구글, 팔란티어 같은 기업은 ROE가 불필요하다. ROE는 사업의 특성을 잘 알아보고 그에 맞게 사용해야만 한다. 주주환원 정책 자사주 매입, 배당금 지급과 같은 주주환원 정책이 정말 돈을 많이 벌어서 그 이익으로 하는 것인지 빚을 지고 하는 것인지 확인해야 한다. 모든 기업이 자사주 매입을 진행하면서 자본을 줄여나가는 추세이고 ROE는 모든 기업이 자연스럽게 좋아지는 추세다. 기업의 부채가 적절한가? 기업의 이익잉여금이 늘어나며 자본이 늘고 있음에도 ROE가 증가하는가?(즉, 이익이 증가하고 있는가?) ➡️ 이익잉여금이 늘어나면 자본이 커지며 ROE 계산 시 분모 값을 키워 ROE가 작아지게 되나, 이익 증가가 터 크다면 분모 증가분을 상쇄하여 ROE 가 커질 수 있다. 그만큼 자본을 효율적으로 사용하고 있다는 증거 배당성향 혹은 수정배당성향의 값이 급증하는 경우는 없는가? ➡️ 급증하는 배당성향 혹은 수정배당성향은 기업이 무리해서 주주환원을 하고 있다는 반증일 수 있음